นิยาม etf ผกผัน

สารบัญ

• ETF แบบผกผันคืออะไร?
• ETFs ผกผันอธิบาย
• ETFs ตรงกันข้าม ขายสั้น
• ประเภทของอีทีเอฟผกผัน
• กองทุนสองเท่าและสามเท่าของ Inverse
• ตัวอย่างโลกแห่งความจริง

ETF แบบผกผันคืออะไร?

ETF แบบผกผันคือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่สร้างขึ้นโดยใช้อนุพันธ์ต่าง ๆ เพื่อทำกำไรจากการลดลงของมูลค่าของเกณฑ์อ้างอิง การลงทุนใน ETFs แบบผกผันนั้นคล้ายกับการดำรงตำแหน่งสั้น ๆ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการยืมหลักทรัพย์และขายด้วยความหวังในการซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า

ETF แบบผกผันเป็นที่รู้จักกันในชื่อ "ETF สั้น" หรือ "Bear ETF"

ประเด็นที่สำคัญ

• ETF แบบผกผันคือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่สร้างขึ้นโดยใช้อนุพันธ์ต่าง ๆ เพื่อทำกำไรจากการลดลงของมูลค่าของเกณฑ์อ้างอิงพื้นฐาน ETF ในทางกลับกันช่วยให้นักลงทุนทำเงินเมื่อตลาดหรือดัชนีอ้างอิงลดลง แต่ไม่ต้อง ขายอะไรก็ตามที่สั้นค่าธรรมเนียมสูงมักจะสอดคล้องกับ ETF แบบผกผันกับ ETF แบบดั้งเดิม

คำแนะนำเกี่ยวกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)

ETFs ผกผันอธิบาย

ETF ที่ผกผันหลายคนใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้ารายวันเพื่อสร้างผลตอบแทน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาซื้อหรือขายสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์ตามเวลาและราคาที่กำหนด Futures อนุญาตให้นักลงทุนทำการเดิมพันตามทิศทางของราคาหลักทรัพย์

ETFs ผกผันการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยให้นักลงทุนสามารถเดิมพันว่าตลาดจะลดลง หากตลาดตกลง ETF แบบผกผันจะเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละลบด้วยค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นจากนายหน้า

ETFs แบบผกผันไม่ใช่การลงทุนระยะยาวเนื่องจากผู้จัดการสัญญาซื้อขายและซื้อขายรายวันโดยผู้จัดการกองทุน ดังนั้นไม่มีวิธีใดที่จะรับประกันได้ว่า ETF แบบผกผันจะตรงกับประสิทธิภาพระยะยาวของดัชนีหรือหุ้นที่ติดตามอยู่ การซื้อขายบ่อยครั้งเพิ่มค่าใช้จ่ายกองทุนและอีทีเอฟแบบผกผันบางอย่างสามารถมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1% หรือมากกว่า

ETFs ตรงกันข้าม ขายสั้น

ข้อได้เปรียบของอีทีเอฟแบบผกผันก็คือพวกเขาไม่ต้องการให้นักลงทุนถือบัญชีมาร์จิ้นตามที่เป็นกรณีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าสู่ตำแหน่งสั้น

บัญชีมาร์จิ้นเป็นบัญชีที่นายหน้าให้ยืมเงินกับนักลงทุนเพื่อทำการค้า มาร์จิ้นจะใช้เมื่อมีการลัดวงจร - กิจกรรมการซื้อขายล่วงหน้า นักลงทุนยืมหลักทรัพย์ - พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของ - เพื่อให้พวกเขาสามารถขายให้กับผู้ค้ารายอื่น เป้าหมายคือการซื้อสินทรัพย์คืนในราคาที่ต่ำกว่าและผ่อนคลายการค้าขายโดยคืนหุ้นให้กับผู้ให้ยืมมาร์จิ้น อย่างไรก็ตามมีความเสี่ยงที่มูลค่าของหลักทรัพย์จะเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลงและนักลงทุนจะต้องซื้อคืนหลักทรัพย์ในราคาที่สูงกว่าราคาขายที่กำหนดไว้เดิม

นอกเหนือจากบัญชีมาร์จิ้นการขายชอร์ตนั้นยังต้องมีค่าธรรมเนียมการยืมหุ้นที่จ่ายให้กับนายหน้าเพื่อการยืมหุ้นที่จำเป็นในการขายชอร์ต หุ้นที่มีดอกเบี้ยระยะสั้นสูงอาจส่งผลให้เกิดความยากลำบากในการหาหุ้นให้สั้นซึ่งทำให้ต้นทุนการขายชอร์ตสูงขึ้น ในหลายกรณีค่าใช้จ่ายในการยืมหุ้นที่สั้นอาจเกิน 3% ของจำนวนเงินที่ยืม คุณสามารถเห็นได้ว่าเหตุใดนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์จึงสามารถเข้ามามีส่วนร่วมได้อย่างรวดเร็ว

ในทางกลับกัน ETFs แบบผกผันมักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายน้อยกว่า 2% และสามารถซื้อได้ทุกคนที่มีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ แม้จะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย แต่ก็ยังง่ายและเสียค่าใช้จ่ายน้อยกว่าสำหรับนักลงทุนที่จะเข้ามาลงทุนใน ETF แบบผกผันมากกว่าการขายหุ้นที่มีระยะสั้น

ข้อดี

• ETFs ผกผันอนุญาตให้นักลงทุนทำเงินเมื่อตลาดหรือดัชนีอ้างอิงลดลง

• อีทีเอฟผกผันสามารถช่วยให้นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

• มี ETF แบบผกผันหลายอย่างสำหรับดัชนีตลาดสำคัญ ๆ หลายแห่ง

จุดด้อย

• อีทีเอฟผกผันสามารถนำไปสู่การสูญเสียได้อย่างรวดเร็วหากนักลงทุนเดิมพันผิดในทิศทางของตลาด

• อีทีเอฟผกผันที่จัดขึ้นนานกว่าหนึ่งวันสามารถนำไปสู่การสูญเสีย

• มีค่าธรรมเนียมสูงกว่าด้วย ETF แบบผกผันกับ ETF แบบดั้งเดิม

ประเภทของอีทีเอฟผกผัน

มี ETF แบบผกผันหลายอย่างที่สามารถใช้เพื่อทำกำไรจากการลดลงของดัชนีตลาดแบบกว้างเช่น Russell 2000 หรือ Nasdaq 100 นอกจากนี้ยังมี ETF แบบผกผันที่เน้นเฉพาะภาคเช่นการเงินพลังงานหรือลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค

นักลงทุนบางคนใช้อีทีเอฟแบบผกผันเพื่อทำกำไรจากการลดลงของตลาดในขณะที่คนอื่น ๆ ใช้เพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุนของพวกเขากับราคาที่ลดลง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่เป็นเจ้าของอีทีเอฟที่ตรงกับ S&P 500 สามารถป้องกันความเสี่ยงลดลงใน S&P โดยการเป็นเจ้าของอีทีเอฟแบบผกผันสำหรับ S&P อย่างไรก็ตามการป้องกันความเสี่ยงมีความเสี่ยงเช่นกัน หาก S&P เพิ่มขึ้นนักลงทุนจะต้องขาย ETF แบบผกผันเนื่องจากพวกเขาจะประสบกับความสูญเสียซึ่งชดเชยกำไรที่ได้จากการลงทุน S&P ดั้งเดิมของพวกเขา

ETFs ผกผันเป็นเครื่องมือการซื้อขายระยะสั้นที่ต้องกำหนดเวลาอย่างสมบูรณ์แบบเพื่อให้นักลงทุนทำเงิน มีความเสี่ยงที่สำคัญของการสูญเสียถ้านักลงทุนจัดสรรเงินมากเกินไปที่จะผกผันอีทีเอฟและเวลารายการของพวกเขาและออกจากที่ไม่ดี

กองทุนสองเท่าและสามเท่าของ Inverse

อีทีเอฟเลเวอเรจเป็นกองทุนที่ใช้ตราสารอนุพันธ์และตราสารหนี้เพื่อขยายผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิง โดยทั่วไปราคาของอีทีเอฟจะปรับตัวสูงขึ้นหรือลดลงแบบหนึ่งต่อหนึ่งเมื่อเทียบกับดัชนีที่ติดตาม ETF ที่ใช้ประโยชน์ได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนเป็น 2: 1 หรือ 3: 1 เมื่อเทียบกับดัชนี

อีทีเอฟแบบผกผันที่มีเลเวอเรจใช้แนวคิดเดียวกันกับผลิตภัณฑ์เลเวอเรจและมุ่งหวังที่จะให้ผลตอบแทนที่มากขึ้นเมื่อตลาดกำลังตก ตัวอย่างเช่นหาก S&P ปฏิเสธ 2% ETF แบบยกระดับ 2X จะให้ผลตอบแทน 4% แก่ผู้ลงทุนโดยไม่รวมค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่น

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของ ETF แบบผกผัน

SH-ProShares Short S & P500 (SH) ให้การผกผันกับ บริษัท ขนาดใหญ่และขนาดกลางใน S&P 500 โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.89% และมากกว่า 1.77 พันล้านดอลลาร์ใน AUM อีทีเอฟมุ่งหวังให้เดิมพันการซื้อขายหนึ่งวันและไม่ได้ถูกออกแบบมาให้ถือมากกว่าหนึ่งวัน

ในเดือนธันวาคม 2018 S&P ลดลงและเป็นผลให้เริ่มต้นวันที่ 13 ธันวาคม 2018 SH เพิ่มขึ้นจาก $ 29.88 เป็น $ 33.59 ภายในวันที่ 24 ธันวาคม 2018 หากนักลงทุนอยู่ใน SH ในช่วงเวลาดังกล่าวพวกเขาจะได้รับรู้ กำไร

อย่างไรก็ตามในปี 2019 S&P ฟื้นตัวและเด้งกลับมาโดยที่ SH ซื้อขายวันที่ 3 มกราคม 2019 เป็นราคา $ 32.12 และตกลงมาที่ 27.35 ดอลลาร์ในวันที่ 1 เมษายน 2019