สินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยคืออะไร?
สินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ตัวอย่างการจำนองอัตราที่ปรับได้เป็นตัวอย่าง
ธนาคารและลูกค้าของพวกเขาทั้งสองได้รับผลกระทบจากสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ย
ประเด็นที่สำคัญ
- สินทรัพย์ที่ไวต่อดอกเบี้ยกลายเป็นผลกำไรมากขึ้นหรือน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพิ่มขึ้นหรือลดลงหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นธนาคารจะได้รับผลกำไรมากขึ้นจากการจำนองและสินเชื่ออื่น ๆ หากอัตราดอกเบี้ยลดลงผู้บริโภคจะเก็บเงินมากขึ้น ในอัตราดอกเบี้ยโดยรวมผลักดันเศรษฐกิจหรือชะลอตัวลง
เมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพิ่มขึ้นธนาคารสามารถสร้างรายได้จากการจำนองและบัตรเครดิตที่ปรับอัตราได้ พวกเขายังสามารถเรียกเก็บเงินเพิ่มเติมสำหรับสินเชื่อใหม่เช่นสินเชื่อรถยนต์และการจำนองอัตราคงที่
ธนาคารสามารถเพิ่มผลกำไรในขณะที่ยังคงแข่งขันได้ ผู้บริโภคและผู้กู้ธุรกิจรู้สึกถึงผลกระทบ หากอัตราเพิ่มขึ้นพวกเขาจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านั้นทั้งหมด
การย้อนกลับเป็นจริงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ธนาคารทำกำไรน้อยจากสินเชื่อของพวกเขา ผู้บริโภคและธุรกิจจ่ายดอกเบี้ยน้อยลงดังนั้นจึงมีรายได้มากกว่า
ทำความเข้าใจกับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวทางผลประโยชน์
อัตราดอกเบี้ยทั้งหมดเป็นไปตามทิศทางทั่วไปที่กำหนดโดย Federal Reserve Committee เมื่อพบกันประมาณแปดครั้งต่อปีเพื่อประเมินสถานะทางเศรษฐกิจ ผู้ว่าการอาจดำเนินการเพื่อชะลอเศรษฐกิจหากพวกเขาคิดว่ามันเติบโตเร็วเกินไปหรือเพิ่มถ้าพวกเขาคิดว่ามันจะต้องเร่ง
ความไวของอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อธุรกิจมากมายนอกเหนือจากการธนาคาร ผู้สร้างบ้านและนายหน้าได้รับความช่วยเหลือหรือบาดเจ็บจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
พวกเขาบรรลุเป้าหมายดังกล่าวโดยการเพิ่มหรือลดอัตราการปล่อยสินเชื่อที่สำคัญรวมถึงอัตราการปล่อยสินเชื่อที่สำคัญที่ธนาคารเรียกเก็บจากลูกค้าที่น่าเชื่อถือที่สุด อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อื่นทั้งหมดมาจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี
สินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย
ธุรกิจที่มีความสนใจอื่น ๆ
สินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยนั้นเกิดจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีคำจำกัดความ แต่ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยนั้นส่งผลกระทบต่อธุรกิจมากมาย
ธุรกิจเหล่านี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับเงินที่ยืมมาไม่ว่าโดยตรงหรือโดยอ้อมผ่านลูกค้าของพวกเขา ตัวอย่างเช่นผู้สร้างบ้านและนายหน้าอยู่ในภาคที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยอสังหาริมทรัพย์ เมื่ออัตราการไต่ระดับผู้บริโภคชะลอการซื้อ อย่างไรก็ตามภาคการค้าปลีกมีแนวโน้มที่จะเติบโตได้เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ ลูกค้าของพวกเขามีรายได้การกำจัดที่จะใช้จ่ายมากขึ้น
การวิเคราะห์สินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย
ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินวิเคราะห์ความไวของอัตราดอกเบี้ยในหลาย ๆ วิธีและจากหลาย ๆ มุม การวิเคราะห์นี้มักจะทำเพื่อผู้ให้กู้สถาบันเป็นวิธีการกำหนดความเสี่ยงของนโยบายการให้กู้ยืม
ผู้ให้กู้และ บริษัท ยังวิเคราะห์ความไวของอัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์การลงทุนของพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของการรายงานงบดุลของพวกเขา
เกณฑ์มาตรฐานภายใต้การเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ได้แก่ อัตราตั๋วเงินคลังหกเดือน, อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) และอัตราดอกเบี้ยพิเศษของธนาคารกลางสหรัฐ อัตราการจัดทำดัชนีของผลิตภัณฑ์เหล่านี้เป็นองค์ประกอบสำคัญที่นักวิเคราะห์ติดตามเมื่อพิจารณาถึงความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยและธนาคารใช้เมื่อกำหนดอัตราสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินต่างๆ
การรับมือกับสินทรัพย์ที่มีความสนใจในพอร์ตการลงทุน
พอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนรายบุคคลจะต้องได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบในช่วงเวลาที่ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาลงทุนอย่างหนักในพันธบัตร
เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาพันธบัตรก็จะลดลง
โดยทั่วไปเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นพอร์ตการลงทุนที่เน้นการลงทุนในตราสารหนี้สามารถปรับได้เพื่อสร้างรายได้ที่สูงขึ้นจากการลงทุนที่มีอัตราผันแปร เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงพอร์ตโฟลิโอสามารถปรับเพื่อวางสินทรัพย์ส่วนใหญ่ในการลงทุนอัตราคงที่ที่ให้คูปองที่สูงขึ้น
พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นผลิตภัณฑ์ประเภทหนึ่งที่นักลงทุนสามารถพิจารณาเพื่อคงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้โดยไม่ต้องพยายาม พันธบัตรเหล่านี้จ่ายอัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบัน
