ตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยคืออะไร
ตราสารอนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นและลดลงตามการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย ตราสารอนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยมักถูกใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากนักลงทุนสถาบันธนาคาร บริษัท และบุคคลทั่วไปเพื่อป้องกันตนเองจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด แต่สามารถใช้เพื่อเพิ่มหรือปรับแต่งความเสี่ยงของผู้ถือหุ้น
ทำลายอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย
ตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยสามารถอยู่ในระดับตั้งแต่ง่ายไปจนถึงซับซ้อนสูง สามารถใช้เพื่อลดหรือเพิ่มความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ในบรรดาตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยที่พบมากที่สุด ได้แก่ สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย, หมวกและ
การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย
การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยวานิลลาธรรมดาเป็นตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยขั้นพื้นฐานและทั่วไปที่สุด มีการแลกเปลี่ยนสองฝ่าย: ฝ่ายหนึ่งได้รับกระแสการจ่ายดอกเบี้ยตามอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและจ่ายการจ่ายดอกเบี้ยตามอัตราคงที่ ฝ่ายที่สองได้รับกระแสการจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่และจ่ายกระแสการจ่ายดอกเบี้ยแบบลอยตัว ทั้งสองกระแสการชำระเงินจะขึ้นอยู่กับหลักการเงินเท่ากันและการจ่ายดอกเบี้ยจะถูกหักล้าง ผ่านการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดนี้ทั้งสองฝ่ายมุ่งมั่นที่จะลดความไม่แน่นอนและการคุกคามของการสูญเสียจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาด
การแลกเปลี่ยนสามารถใช้เพื่อเพิ่มความเสี่ยงของบุคคลหรือสถาบันหากพวกเขาเลือกที่จะรับอัตราดอกเบี้ยคงที่และจ่ายลอยตัว กลยุทธ์นี้พบได้บ่อยที่สุดกับ บริษัท ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือที่อนุญาตให้พวกเขาออกพันธบัตรในอัตราดอกเบี้ยคงที่ต่ำ แต่ชอบที่จะเปลี่ยนเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาด
หมวกและพื้น
บริษัท ที่มีเงินกู้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่ไม่ต้องการเปลี่ยนเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่ต้องการความคุ้มครองบางอย่างสามารถซื้ออัตราดอกเบี้ยสูงสุดได้ หมวกถูกกำหนดในอัตราสูงสุดที่ผู้กู้ต้องการชำระ หากตลาดเคลื่อนตัวเหนือระดับนั้นเจ้าของค่าสูงสุดจะได้รับการชำระเงินเป็นงวดตามความแตกต่างระหว่างค่าสูงสุดและอัตราตลาด พรีเมี่ยมซึ่งเป็นต้นทุนของฝาปิดนั้นขึ้นอยู่กับระดับการปกป้องที่สูงกว่าตลาดปัจจุบันนั้น กราฟฟิวเจอร์อัตราดอกเบี้ย และกำหนดหมวก; ระยะเวลาที่นานขึ้นมีค่าใช้จ่ายมากขึ้นเนื่องจากมีโอกาสสูงที่จะเป็นเงิน
บริษัท ที่ได้รับกระแสการจ่ายอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสามารถซื้อชั้นเพื่อป้องกันการลดลงของอัตรา เช่นเดียวกับราคาจะขึ้นอยู่กับระดับการป้องกันและการกำหนด การขายมากกว่าการซื้อฝาครอบหรือพื้นเพิ่มความเสี่ยงด้านอัตรา
เครื่องมืออื่น ๆ
ตราสารอนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยที่ใช้กันทั่วไปน้อยกว่านั้นรวมถึง Eurostrips ซึ่งเป็นแถบของฟิวเจอร์สในตลาดฝากเงินยูโร swaptions ซึ่งให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการแลกเปลี่ยนหากถึงระดับอัตราที่กำหนด และตัวเลือกการโทรตามอัตราดอกเบี้ยซึ่งให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการรับกระแสการชำระเงินตามอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจากนั้นทำการชำระเงินตามอัตราดอกเบี้ยคงที่
