บริษัท มหาชนในประเทศหรือผู้ที่ต้องการเป็นสาธารณะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบและข้อบังคับหลายประการที่กำหนดโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ซึ่งเป็นหน่วยงานของรัฐบาลกลาง แม้แต่ บริษัท ต่างประเทศที่มีรายชื่อในการแลกเปลี่ยนในสหรัฐอเมริกาจะต้องปฏิบัติตามข้อบังคับของสำนักงานกลต. แม้ว่าข้อกำหนดอาจแตกต่างกัน มีการจัดตั้งกฎหลายข้อในช่วงแปดทศวรรษที่ผ่านมาเพื่อควบคุมอุตสาหกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ กฎเหล่านี้ไม่เพียง แต่ก่อให้เกิดแนวทางสำหรับ บริษัท การลงทุนและนักลงทุน แต่ยังสร้างแคชของเอกสารที่แต่ละ บริษัท จำเป็นต้องสร้างจัดทำและบำรุงรักษาภายในระยะเวลาที่กำหนดกับหน่วยงาน
กฎระเบียบ
กฎระเบียบที่สำคัญประการแรกที่กำหนดแนวทางในการแลกเปลี่ยนความปลอดภัยคือพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2477 โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อ "จัดทำระเบียบและควบคุมการทำธุรกรรมโดยทุกฝ่ายรวมถึงเจ้าหน้าที่ของ บริษัท เพื่อขอรายงานที่เหมาะสมเพื่อสร้าง ระบบตลาดระดับชาติเพื่อกำหนดข้อกำหนดที่จำเป็นในการควบคุมและควบคุมผลกระทบและประกันการบำรุงรักษาตลาดที่ยุติธรรมและซื่อสัตย์"
กฎระเบียบเพิ่มเติมรวมถึงพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนในปีพ. ศ. 2483 ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อ“ กำจัดเงื่อนไขที่ส่งผลเสียต่อผลประโยชน์สาธารณะของชาติและผลประโยชน์ของนักลงทุน” และพระราชบัญญัติที่ปรึกษาการลงทุนปี 2483 ซึ่งกำหนดและควบคุมโบรกเกอร์และผู้ค้าหลักทรัพย์. พระราชบัญญัติคุ้มครองผู้ลงทุนในหลักทรัพย์ของปี 2513 ได้ถูกตราขึ้นเพื่อปกป้องลูกค้าหรือนักลงทุนที่ใช้นายหน้า / ตัวแทนจำหน่ายที่ลงทะเบียนและซื้อหลักทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนระดับประเทศ
สิ่งเหล่านี้เป็นกฎสำคัญที่ถูกนำมาใช้ แต่มีการแก้ไขหลายครั้งตั้งแต่ - ระเบียบการเปิดเผยข้อมูลที่เป็นธรรม (Reg FD) ในปี 2000 พระราชบัญญัติ Sarbanes-Oxley Act ของปี 2002 และพระราชบัญญัติ Dodd-Frank ปี 2010 แต่ละรายการมีวัตถุประสงค์ ปกป้องตลาดและผู้บริโภคจากการออก บริษัท โดยมั่นใจว่าข้อมูลสาธารณะนั้นน่าเชื่อถือระบบมีความโปร่งใสและ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์และนายหน้า / ตัวแทนจำหน่ายมีความรับผิดชอบต่อการกระทำของพวกเขา
ยื่นข้อมูล
วัตถุประสงค์หลักของ Reg FD คือการสร้างสนามแข่งขันที่ยุติธรรมสำหรับนักลงทุนทุกคนเพื่อที่ว่าเมื่อ บริษัท เปิดเผยข้อมูลที่ไม่เป็นสาธารณะแก่บุคคลใดฝ่ายหนึ่งข้อมูลนั้นจะถูกเปิดเผยต่อสาธารณะ บริษัท สามารถเผยแพร่ข้อมูลได้หลายวิธี - ผ่านการโพสต์บนเว็บไซต์ของ บริษัท ในการประชุมอุตสาหกรรมและกับ SEC
ในปี 1993 ก.ล.ต. ได้สร้างระบบสำหรับ บริษัท ในการจัดเก็บเอกสารทางอิเล็กทรอนิกส์ผ่านระบบ Electronic Data Gathering, Analysis และ Retrieval (EDGAR) ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กล่าวว่า“ ระบบนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ประโยชน์แก่ผู้เก็บข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มความเร็วและประสิทธิภาพของการดำเนินการของ ก.ล.ต. และให้ข้อมูลองค์กรและการเงินแก่นักลงทุนชุมชนทางการเงินและอื่น ๆ ในเวลาไม่กี่นาที การเผยแพร่ทางอิเล็กทรอนิกส์สร้างการมีส่วนร่วมของนักลงทุนที่มีข้อมูลมากขึ้นและตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับข้อมูลมากขึ้น” บริษัท และนักลงทุนสามารถเข้าถึงระบบนี้ออนไลน์ผ่านเว็บไซต์ EDGAR Filer Management
ในขณะที่ดูเหมือนว่าจะทำให้กระบวนการง่ายขึ้น ก.ล.ต. ยังได้สร้างแคตตาล็อกรูปแบบมากมายที่ บริษัท ต้องยื่นและรักษา รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดสำหรับนักลงทุนคือรายงานประจำปี (แบบฟอร์ม 10-K), รายงานรายไตรมาส (แบบฟอร์ม 10-Q), รายงานปัจจุบัน (แบบฟอร์ม 8K), คำชี้แจงการเปลี่ยนแปลงในการเป็นเจ้าของผลประโยชน์ (แบบฟอร์ม 4), การขายต่อสาธารณะ หลักทรัพย์หากตรงตามเงื่อนไขหลายประการ (แบบฟอร์ม 144) และแบบแสดงรายการข้อมูล (แบบฟอร์ม S4) เพียงเพื่อตั้งชื่อให้สองสามข้อ ก.ล.ต. กำหนดให้แต่ละเอกสารเหล่านี้จะแล้วเสร็จภายในระยะเวลาที่กำหนดส่วนหนึ่งเพื่อปกป้องและแจ้งให้นักลงทุนทราบในเวลาที่เหมาะสม
รายงานประจำปี (แบบฟอร์ม 10-K) จะต้องยื่น 90 วันหลังจากสิ้นสุดปีบัญชีของ บริษัท บางครั้ง บริษัท มีปีบัญชีที่แตกต่างจากปีปฏิทิน (เช่น บริษัท กมีปีบัญชีที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน) รายงานประจำไตรมาส (แบบฟอร์ม 10-Q) จะต้องยื่นภายใน 45 วันหลังจากสิ้นสุดไตรมาส รูปแบบอื่น ๆ จะต้องยื่นในเวลาที่เหมาะสม แต่ไม่ได้กำหนดเวลาตั้งแต่พวกเขาเกิดขึ้นเฉพาะกิจ
บรรทัดล่าง
EDGAR เป็นระบบที่สร้างขึ้นโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เพื่ออนุญาตให้มีการเผยแพร่ข้อมูลอย่างเป็นธรรมรวมทั้งสร้างพื้นที่เก็บข้อมูลหลักในการฝากและรับข้อมูลทางอิเล็กทรอนิกส์ EDGAR ช่วยเพิ่มความสะดวกโดย บริษัท ต่างๆสามารถยื่นต่อ SEC ได้ รูปแบบส่วนใหญ่จะต้องยื่นแบบอิเล็กทรอนิกส์ แต่หลาย ๆ ส่วนที่เกี่ยวข้องกับความยากลำบากชั่วคราวหรือถาวรสามารถยื่นโดยสำเนา EDGAR ให้บริการแก่นักลงทุนทุกคนในการเข้าถึงเอกสารที่ยื่นต่อ บริษัท และตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล
