อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเทียบกับ DSCR: ภาพรวม
จำนวนหนี้ที่ บริษัท รับผิดชอบเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินความแข็งแกร่งและความมั่นคงทางการเงิน ไม่ว่าคุณจะเป็นเจ้าของธุรกิจนักบัญชีหรือบุคคลภายนอกที่มองหาการลงทุนที่มีศักยภาพระดับหนี้ของ บริษัท มีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจทางการเงินมากมาย
ส่วนใหญ่มักจะแสดงเป็นอัตราส่วนหรือร้อยละระดับหนี้สามารถวัดได้ในความสัมพันธ์กับกองทุนที่ บริษัท จะต้องครอบคลุมหนี้เหล่านั้นแม้ว่าบางคนจะมีความครอบคลุมมากกว่าคนอื่น ๆ อัตราส่วนการวัดหนี้สองประเภทที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่ อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยและอัตราส่วนความสามารถชำระหนี้ (DSCR) แม้ว่าพวกเขาทั้งสองจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท การคำนวณและการตีความของพวกเขาแตกต่างกันในวิธีที่สำคัญ
ประเด็นที่สำคัญ
- บริษัท มีความมั่นคงทางการเงินมากขึ้นอัตราส่วนของ EBIT ต่อการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นระดับหนี้ของ บริษัท มักจะเป็นหน้าต่างของสุขภาพทางการเงินอัตราส่วนความครอบคลุมที่น่าสนใจนั้นดูที่ส่วนของ บริษัท เทียบกับหนี้สินของ บริษัท DSCR เป็นเพียงเล็กน้อย ตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่งมากขึ้นของความเหมาะสมทางการเงินของ บริษัท เพราะคำนึงถึงการชำระเงินต้นนอกเหนือจากดอกเบี้ย
อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย
อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยทำหน้าที่วัดจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท เมื่อเทียบกับจำนวนดอกเบี้ยที่จะต้องชำระหนี้ทั้งหมดในช่วงเวลาที่กำหนด สิ่งนี้แสดงเป็นอัตราส่วนและมักคำนวณเป็นรายปี ในการคำนวณอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยให้แบ่งกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีหรือ EBIT สำหรับช่วงเวลาที่กำหนดโดยการจ่ายดอกเบี้ยทั้งหมดที่ครบกำหนดในงวดเดียวกัน
EBIT มักเรียกว่ารายได้จากการดำเนินงานสุทธิหรือกำไรจากการดำเนินงานคำนวณโดยการลบค่าโสหุ้ยและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเช่นค่าเช่า, ต้นทุนสินค้า, ค่าขนส่ง, ค่าแรงและค่าสาธารณูปโภคจากรายได้ หมายเลขนี้แสดงจำนวนเงินสดที่สามารถใช้ได้หลังจากหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่จำเป็นต่อการดำเนินธุรกิจ ตัวชี้วัดนี้จะพิจารณาเฉพาะการชำระดอกเบี้ยและไม่ใช่การชำระเงินในยอดหนี้เงินต้นที่ผู้ให้กู้อาจเรียกร้อง
อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR)
อัตราส่วนความสามารถชำระหนี้ (DSCR) มีความครอบคลุมมากขึ้นเล็กน้อย ตัวชี้วัดนี้ประเมินความสามารถของ บริษัท ในการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยขั้นต่ำรวมถึงการชำระเงินกองทุนสำหรับช่วงเวลาที่กำหนด ในการคำนวณ DSCR นั้น EBIT จะถูกหารด้วยจำนวนเงินต้นและดอกเบี้ยรวมที่จำเป็นสำหรับช่วงเวลาที่กำหนด
ในกรณีใดกรณีหนึ่ง บริษัท ที่มีอัตราส่วนน้อยกว่า 1 จะไม่สร้างรายได้เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายในหนี้ขั้นต่ำ ในแง่ของการจัดการธุรกิจหรือการลงทุนสิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงโอกาสที่มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากแม้แต่ช่วงระยะเวลาสั้น ๆ ของรายได้ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอาจทำให้เกิดภัย บริษัท ที่มีอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยหรือ DSCR น้อยกว่า 1 จะสามารถสร้างรายได้เพียงพอที่จะรักษาระดับหนี้ไว้ แต่ไม่เป็นไปตามภาระหนี้
ดังนั้น บริษัท ที่มีอัตราส่วนที่สูงกว่าจะถูกพิจารณาโดยนักลงทุนและสถาบันสินเชื่อเพื่อให้มีเสถียรภาพทางการเงินมากขึ้น ตัวอย่างเช่นธนาคารไม่น่าจะให้ยืมเงินแก่ บริษัท ที่มี DSCR เท่ากับ 0.89 เพราะมันสะท้อนให้เห็นถึงการดิ้นรนเพื่อชำระเงินขั้นต่ำสำหรับภาระผูกพันในปัจจุบัน แน่นอนอัตราส่วนทั้งสองสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากเมื่อ บริษัท รับภาระหนี้ใหม่ชำระหนี้เก่าหรือประสบกับความผันผวนของรายได้
