ฉันควรขายหุ้นของฉันหรือไม่ถ้า บริษัท หยุดจ่ายเงินปันผล?

นับตั้งแต่ปี 2551 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์จากนั้นเก็บไว้ที่นั่นเรื่อย ๆ หุ้นที่จ่ายเงินปันผลได้กลายเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในการรับอัตราดอกเบี้ยที่รับประกันซึ่งมีจำนวนมากกว่าถั่วลิสง ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2561 การลงทุนของธนาคารเช่นตลาดเงินและบัตรเงินฝาก (CDs) ซึ่งเคยเป็นผลตอบแทนที่ดีอย่างน้อย 5% ของอัตราผลตอบแทนยังคงจ่ายน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ อัตราการไปอยู่ที่ประมาณ 3% อย่างไรก็ตามหุ้นปันผลสามารถจ่าย 10% หรือมากกว่าในบางกรณี

ทำไมนักลงทุนถึงเลือกหุ้นปันผล

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับดอกเบี้ยที่สม่ำเสมอบน $ 10, 000 หุ้นที่จ่ายเงินปันผลเป็นทางออกที่ชัดเจน ด้วยการหา บริษัท ที่จ่ายเงินปันผล 10% นักลงทุนจะได้รับเช็คเงินปันผลรายไตรมาสสำหรับ $ 250 และเขาได้กำไรจากการเพิ่มขึ้นของหุ้นใด ๆ ด้วยซีดีที่จ่าย 1% ตรงกันข้ามความสนใจรายไตรมาสของเขาคือ 25 ดอลลาร์ที่เลวร้ายและเขาไม่มีวิธีเพิ่มเติมในการหารายได้จากการลงทุน

ความท้าทายเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท หยุดจ่ายเงินปันผลซึ่งไม่ใช่ปรากฏการณ์ที่หายาก สำหรับนักลงทุนที่เลือกหุ้นเป็นหลักในการจ่ายเงินปันผลการระงับผลประโยชน์นี้จะทำให้เกิดความสับสนว่าจะขายหุ้นหรือไม่ วิธีที่ชาญฉลาดที่สุดในการตัดสินใจคือการกำหนดว่าเหตุใด บริษัท จึงระงับการจ่ายเงินปันผลและแรงจูงใจของนักลงทุนในการถือหุ้น

เหตุผลในการระงับ

บริษัท ต่าง ๆ ระงับการจ่ายเงินปันผลด้วยเหตุผลที่แตกต่างกัน บางครั้งมันเป็นปัญหากระแสเงินสดซึ่งเป็นสาเหตุที่ถูกต้องตามกฎหมายสำหรับความกังวลสำหรับนักลงทุน ในบางครั้ง บริษัท ประสงค์ที่จะนำเงินจำนวนนี้ไปสู่โอกาสในการเติบโตเช่นการหาคู่แข่งหรือขยายสู่ตลาดใหม่

การระงับการจ่ายเงินปันผลมักจะมาพร้อมกับการแถลงข่าว มันคุ้มค่ากับเวลาของนักลงทุนในการอ่านและพยายามเข้าใจเหตุผลเฉพาะว่าทำไม บริษัท จึงหยุดจ่ายเงินปันผล คนที่เขียนรายงานเหล่านี้เป็นผู้เชี่ยวชาญเรื่องการปั่นป่วนและพวกเขามีแนวโน้มที่จะปิดบังข้อมูลที่อาจทำให้นักลงทุนเชื่อว่าหุ้นจะตก หากการแถลงข่าวไม่ชัดเจนและระบุเหตุผลเชิงตรรกะอย่างชัดเจนสำหรับการระงับอาจถึงเวลาที่ต้องทำการสต็อค

ในทางกลับกันแถลงข่าวที่วางแผนการเติบโตของ บริษัท อย่างชัดเจนอาจบ่งบอกว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าที่น่าลงทุนแม้ว่ารายได้เงินปันผลที่ให้ไว้จะหายไปชั่วคราว

แรงจูงใจของนักลงทุน

นักลงทุนเลือกหุ้นปันผลสำหรับรับประกันรายได้ประจำ แต่บ่อยครั้งนั่นไม่ใช่แรงจูงใจเพียงอย่างเดียวของพวกเขา หากหุ้นมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีและอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะให้ผลตอบแทนที่ดีในอนาคตอันใกล้การหยุดจ่ายเงินปันผลอาจไม่ใช่เหตุผลที่ดีที่จะขาย เงินปันผลอย่างมีประสิทธิภาพเพิ่มผลตอบแทนของหุ้น; หุ้นที่สร้างผลตอบแทน 12% ต่อปีและจ่ายเงินปันผล 3% มีผลตอบแทนประจำปีที่มีประสิทธิภาพ 15% นักลงทุนที่คาดการณ์ว่าหุ้นจะเติบโต 20% ในปีหน้าไม่ควรทิ้งเพราะ บริษัท หยุดจ่ายเงินปันผล 3% แม้จะไม่มีการจ่ายเงินปันผล แต่หุ้นกำลังเต้นในตลาดและการทดแทนที่เท่าเทียมกันหรือดีกว่านั้นหายาก

ที่ปรึกษา Insight

Alexander Rupert, CFP®

กลุ่มการเงิน Sequoia, คลีฟแลนด์, โอไฮโอ

หาก บริษัท ตัดเงินปันผลหรือกำจัดมันทั้งหมดนักลงทุนควรหาสาเหตุก่อน การวิเคราะห์งบการเงินของ บริษัท และข่าวประชาสัมพันธ์เป็นจุดเริ่มต้นที่ดี สาเหตุของการตัดอาจเป็นลบเช่นความยากลำบากในการรักษารายได้ เหตุผลอาจเป็นบวกเช่นแผนการลงทุนในโครงการใหม่ที่หวังว่าจะสร้างมูลค่าในอนาคต

ไม่ว่าคุณจะขายหุ้นในการตอบสนองหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การลงทุนของคุณ หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นเพื่อหารายได้การขายอาจเป็นตัวเลือกที่ดี หากคุณลงทุนในหุ้นเพื่อผลตอบแทนที่แน่นอนคุณไม่ควรกังวลกับการจ่ายเงินปันผลเพียงอย่างเดียวการมุ่งเน้นควรอยู่ที่สถานะทางการเงินในระยะยาวของ บริษัท