ข้อมูลวงในคืออะไร?
ข้อมูลภายในเป็นข้อเท็จจริงที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชนเกี่ยวกับแผนหรือเงื่อนไขของ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะซึ่งอาจให้ประโยชน์ทางการเงินเมื่อใช้ในการซื้อหรือขายหุ้นของ บริษัท นั้นหรือหลักทรัพย์ของ บริษัท อื่น
ทำความเข้าใจกับข้อมูลภายใน
การรู้เกี่ยวกับการพัฒนาองค์กรที่สำคัญและเป็นความลับของ บริษัท เช่นการออกผลิตภัณฑ์ใหม่อาจให้ประโยชน์ที่ไม่เป็นธรรมหากข้อมูลนั้นไม่ได้เผยแพร่สู่สาธารณะและมีเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่รู้เกี่ยวกับการพัฒนาดังกล่าว โดยทั่วไปแล้วการใช้ข้อมูลภายในโดยคนที่ทำงานภายในหรือใกล้กับ บริษัท จดทะเบียน
การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในนั้นเป็นสิ่งผิดกฎหมายเมื่อข้อมูลวัสดุยังไม่ถูกเปิดเผยต่อสาธารณะและถูกทำการซื้อขาย เนื่องจากการซื้อขายข้อมูลภายในถูกมองว่าเป็นการค้าที่ไม่เป็นธรรมของตลาดเสรี มันทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วไปในความสมบูรณ์ของตลาดและสามารถรองรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ
ประเด็นที่สำคัญ
- ข้อมูลวงในหมายถึงข้อเท็จจริงที่ไม่ใช่แบบสาธารณะเกี่ยวกับ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะซึ่งสามารถให้ประโยชน์แก่นักลงทุนการจัดการข้อมูลวงในเพื่อผลประโยชน์ของนักลงทุนในการซื้อหรือขายหุ้นนั้นเรียกว่าการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน ควบคุมการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน
การควบคุมข้อมูลภายในและการซื้อขาย
หากบุคคลใช้ข้อมูลภายในเพื่อทำการซื้อขายเขาสามารถค้นพบว่ามีความผิดในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน บุคคลนี้สามารถถูกตัดสินว่ามีความผิดหากพวกเขาแนะนำให้บุคคลที่สามทำการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลโดยไม่คำนึงว่าผู้ใช้ข้อมูลภายในได้รับประโยชน์ทางการเงินจากข้อมูลที่ไม่ดีหรือไม่
ในสหรัฐอเมริกาสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ควบคุมการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในซึ่งบุคคลภายในองค์กรเช่นเจ้าหน้าที่กรรมการและพนักงานซื้อและขายหุ้นใน บริษัท ของตนเอง การซื้อขายประเภทนี้ได้รับอนุญาต แต่ต้องอยู่ภายใต้กฎระเบียบบางอย่างซึ่งหลายแห่งถูกเข้ารหัสในพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 มาตรา 16 ของการกระทำนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันการซื้อขายหลักทรัพย์โดยมิชอบภายในเวลาที่ผู้มีส่วนได้เสีย - ในกรณีนี้เจ้าของอย่างน้อย 10% ของ บริษัท เจ้าหน้าที่และกรรมการ - ซื้อและขายหุ้นของ บริษัท ภายในระยะเวลาหกเดือน กำไรทั้งหมดต้องกลับไปที่ บริษัท
ศาลและผู้ร่างกฎหมายของสหรัฐอเมริกาได้ขยายคำจำกัดความที่บังคับใช้ของการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในเนื่องจากข้อความผ่านกฎหมายผ่านการตัดสินใจฉ้อโกงหลักทรัพย์ที่มีชื่อเสียงและการออกกฎหมายปิดช่องโหว่ ในปี 2000 สภาคองเกรสผ่านการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นธรรม (Regulation FD) ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อลดการเปิดเผยข้อมูลที่เลือกโดย บริษัท แก่ผู้ถือหุ้นที่เลือกหรือผู้ค้ารายอื่น มันกำหนดว่าเมื่อใดก็ตามที่ บริษัท มีการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่เป็นสาธารณะก่อนหน้านี้ให้กับผู้มีส่วนได้เสียพวกเขาจะต้องเปิดเผยข้อมูลนั้นต่อสาธารณะและพร้อมใช้งานสำหรับผู้ค้าทั้งหมด
ก.ล.ต. ดำเนินคดีซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในเป็นอาชญากรรมการฉ้อโกงร้ายแรงและบุคคลที่พบว่ามีความผิดสามารถถูกปรับหรือจำคุกอย่างหนัก เจ้าพ่อธุรกิจและบุคลิกภาพมาร์ธาสจ๊วตถูกฟ้องในปี 2546 เนื่องจากการฉ้อโกงหลักทรัพย์และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ หลังจากการซื้อขายเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียจากข้อมูลวงในและถูกจำคุกเป็นเวลาห้าเดือนและปรับ 30, 000 ดอลลาร์
