การเสนอขายต่อสาธารณะเบื้องต้น (ipo)

สารบัญ

IPO คืออะไร
IPO ทำงานอย่างไร
Underwriters และกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO
ข้อดีทางการเงินขององค์กร
ข้อเสียและทางเลือก
การลงทุนใน IPO
ประสิทธิภาพ

IPO คืออะไร

การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) หมายถึงกระบวนการเสนอขายหุ้นของ บริษัท เอกชนต่อสาธารณะในการออกหุ้นใหม่ การออกหุ้นสาธารณะช่วยให้ บริษัท สามารถระดมทุนจากนักลงทุนสาธารณะ การเปลี่ยนจาก บริษัท เอกชนเป็น บริษัท มหาชนอาจเป็นช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับนักลงทุนภาคเอกชนในการรับรู้กำไรจากการลงทุนของพวกเขาอย่างเต็มที่ ในขณะเดียวกันก็อนุญาตให้นักลงทุนสาธารณะเข้าร่วมในการเสนอขาย

บริษัท ที่วางแผนจะเสนอขายหุ้น IPO โดยทั่วไปจะเลือกผู้จัดจำหน่ายหรือผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ พวกเขายังจะเลือกการแลกเปลี่ยนที่จะออกหุ้นและซื้อขายต่อสาธารณชน

คำว่าการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) เป็นคำที่ใช้เรียกกันทั่วไปในวอลล์สตรีทและในหมู่นักลงทุนมานานหลายทศวรรษ ชาวดัตช์ได้รับการยกย่องในการดำเนินการเสนอขายหุ้น IPO ที่ทันสมัยเป็นครั้งแรกโดยเสนอขายหุ้นของ บริษัท ดัตช์อีสต์อินเดียแก่ประชาชนทั่วไป ตั้งแต่นั้นมา IPO ได้ถูกนำมาใช้เป็นวิธีสำหรับ บริษัท ในการระดมทุนจากนักลงทุนสาธารณะผ่านการออกหุ้นสาธารณะ ตลอดระยะเวลาหลายปีที่ผ่านมา IPO ได้รับการยอมรับในเรื่องแนวโน้มขาขึ้นและขาลงในการออกหุ้น แต่ละภาคยังประสบกับแนวโน้มขาขึ้นและขาลงในการออกเนื่องจากนวัตกรรมและปัจจัยทางเศรษฐกิจอื่น ๆ การเสนอขายหุ้น IPO ด้านเทคนิคทวีคูณที่จุดสูงสุดของดอทคอมเนื่องจากการเพิ่งเริ่มธุรกิจโดยไม่มีรายได้รีบวิ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้น วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ส่งผลให้ปีหนึ่งมีจำนวน IPO น้อยที่สุด หลังจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ไอพีโอก็หยุดชะงักและหลายปีหลังจากนั้น อีกไม่นานเสียงกระหึ่มของ IPO ได้ถูกย้ายไปยังจุดสนใจที่เรียกว่ายูนิคอร์นซึ่งเป็น บริษัท เริ่มต้นที่มีการประเมินมูลค่าส่วนตัวมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนและสื่อต่างคาดเดาอย่างมากเกี่ยวกับ บริษัท เหล่านี้และการตัดสินใจของพวกเขาที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะผ่านการเสนอขายหุ้น IPO หรือการเข้าพักส่วนตัว

อธิบายการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO)

IPO ทำงานอย่างไร

ก่อนที่จะเสนอขายหุ้น IPO บริษัท ถือว่าเป็นส่วนตัว ในฐานะ บริษัท เอกชนธุรกิจเติบโตขึ้นด้วยจำนวนผู้ถือหุ้นที่ค่อนข้างเล็กรวมถึงนักลงทุนช่วงแรกเช่นผู้ก่อตั้งครอบครัวและเพื่อน ๆ รวมถึงนักลงทุนมืออาชีพเช่นนักลงทุนผู้ร่วมลงทุนหรือนักลงทุน angel

เมื่อ บริษัท ไปถึงขั้นตอนของการเติบโตซึ่ง บริษัท เชื่อมั่นว่ามันจะโตพอสำหรับกฎระเบียบที่เข้มงวดของ ก.ล.ต. พร้อมกับผลประโยชน์และความรับผิดชอบต่อผู้ถือหุ้นสาธารณะมันจะเริ่มโฆษณาความสนใจในการเป็นสาธารณะ โดยทั่วไปขั้นตอนของการเติบโตนี้จะเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท มีการประเมินมูลค่าส่วนตัวประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์หรือที่เรียกว่าสถานะยูนิคอร์น อย่างไรก็ตาม บริษัท เอกชนที่ประเมินมูลค่าต่าง ๆ ด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและศักยภาพในการทำกำไรที่พิสูจน์แล้วยังสามารถมีสิทธิ์ได้รับการเสนอขายหุ้น IPO ขึ้นอยู่กับการแข่งขันในตลาดและความสามารถในการตอบสนองความต้องการในรายการ

การเสนอขายหุ้นเป็นขั้นตอนใหญ่สำหรับ บริษัท ช่วยให้ บริษัท เข้าถึงเงินจำนวนมากได้ สิ่งนี้ทำให้ บริษัท มีความสามารถในการเติบโตและขยายตัวมากขึ้น ความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นและความน่าเชื่อถือในการแบ่งปันรายชื่อสามารถเป็นปัจจัยในการช่วยให้ได้รับเงื่อนไขที่ดีขึ้นเมื่อค้นหาเงินยืมเช่นกัน

การเสนอขายหุ้น IPO ของ บริษัท นั้นจะถูกกำหนดโดยการตรวจสอบสถานะ เมื่อ บริษัท เข้าสู่สาธารณะการถือครองหุ้นเอกชนก่อนหน้านี้จะแปรสภาพเป็นกรรมสิทธิ์สาธารณะและหุ้นของผู้ถือหุ้นเอกชนที่มีอยู่จะมีมูลค่าเท่ากับราคาซื้อขายสาธารณะ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถรวมบทบัญญัติพิเศษสำหรับการเป็นเจ้าของหุ้นสาธารณะ โดยทั่วไปการเปลี่ยนจากส่วนตัวสู่สาธารณะเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับนักลงทุนเอกชนในการรับเงินสดและรับผลตอบแทนที่พวกเขาคาดหวัง ผู้ถือหุ้นเอกชนอาจถือหุ้นของตนในตลาดสาธารณะหรือขายหุ้นบางส่วนหรือทั้งหมดเพื่อผลประโยชน์

ในขณะที่ตลาดสาธารณะเปิดโอกาสให้นักลงทุนหลายล้านคนซื้อหุ้นใน บริษัท และสนับสนุนเงินทุนให้กับส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท ประชาชนประกอบด้วยบุคคลทั่วไปหรือนักลงทุนสถาบันที่สนใจลงทุนใน บริษัท โดยรวมแล้วจำนวนหุ้นที่ บริษัท ขายและราคาที่ขายหุ้นนั้นเป็นปัจจัยสร้างมูลค่าหุ้นของผู้ถือหุ้นใหม่ ส่วนของผู้ถือหุ้นยังคงเป็นหุ้นที่นักลงทุนเป็นเจ้าของเมื่อทั้งส่วนตัวและสาธารณะ แต่ด้วยการเสนอขายหุ้น IPO ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญด้วยเงินสดจากการออกหลัก

ประเด็นที่สำคัญ

การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนเป็นการอ้างอิงถึงกระบวนการเสนอขายหุ้นของ บริษัท เอกชนต่อสาธารณะในการออกหุ้นใหม่ บริษัท จะต้องตอบสนองความต้องการโดยการแลกเปลี่ยนและ ก.ล.ต. ที่จะถือเป็นการเสนอขายครั้งแรก IPOs ให้ บริษัท มีโอกาสที่จะได้รับเงินทุนโดยการเสนอขายหุ้นผ่านตลาดหลัก บริษัท ประกอบการจ้างธนาคารเพื่อการลงทุนในตลาดวัดความต้องการกำหนดราคา และอื่น ๆ อีกมากมายการเสนอขายหุ้น IPO ถือเป็นกลยุทธ์ทางออกสำหรับผู้ก่อตั้ง บริษัท และนักลงทุนเริ่มแรกซึ่งตระหนักถึงผลกำไรเต็มที่จากการลงทุนส่วนตัวของพวกเขา

Underwriters และกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO

การเสนอขายหุ้น IPO ประกอบด้วยสองส่วน ที่แรกก็คือช่วงก่อนการตลาดของการเสนอขายในขณะที่ที่สองคือการเสนอขายครั้งแรกของประชาชนเอง เมื่อ บริษัท มีความสนใจในการเสนอขายหุ้น บริษัท จะโฆษณากับผู้จัดการการจัดจำหน่ายโดยการชักชวนการเสนอราคาส่วนตัวหรืออาจทำให้งบสาธารณะเพื่อสร้างความสนใจ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายนำกระบวนการ IPO และเลือกโดย บริษัท บริษัท อาจเลือกผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์หนึ่งรายหรือมากกว่าหนึ่งรายเพื่อจัดการส่วนต่าง ๆ ของกระบวนการเสนอขายหุ้นแบบร่วมมือกัน ผู้จัดการการจัดจำหน่ายมีส่วนร่วมในทุกแง่มุมของความขยันเนื่องจากการเสนอขายหุ้นการเตรียมเอกสารการยื่นการตลาดและการออก

ขั้นตอนในการเสนอขายหุ้นรวมถึงต่อไปนี้:

Underwriters นำเสนอข้อเสนอและการประเมินมูลค่าการหารือเกี่ยวกับบริการของพวกเขาประเภทของการรักษาความปลอดภัยที่ดีที่สุดในการออกราคาเสนอขายจำนวนหุ้นและกรอบเวลาประมาณสำหรับการเสนอขายในตลาด บริษัท เลือกผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์และตกลงอย่างเป็นทางการ ทีมประกอบด้วยผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์, นักกฎหมาย, นักบัญชีที่ผ่านการรับรองและผู้เชี่ยวชาญของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท นั้นได้รับการรวบรวมสำหรับเอกสาร IPO ที่ต้องการ

คำชี้แจงการลงทะเบียน S-1 เป็นเอกสารการยื่น IPO หลัก มันมีสองส่วนคือหนังสือชี้ชวนและข้อมูลการยื่นแบบส่วนตัว S-1 รวมถึงข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับวันที่คาดว่าจะยื่น มันจะถูกแก้ไขบ่อยครั้งตลอดกระบวนการก่อนเสนอขายหุ้น IPO หนังสือชี้ชวนที่รวมอยู่จะได้รับการแก้ไขอย่างต่อเนื่องวัสดุการตลาดถูกสร้างขึ้นสำหรับการทำการตลาดล่วงหน้าของการออกหุ้นใหม่

ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์และผู้บริหารทำการตลาดเพื่อออกหุ้นเพื่อประเมินอุปสงค์และกำหนดราคาเสนอขายสุดท้าย Underwriters สามารถทำการแก้ไขการวิเคราะห์ทางการเงินของพวกเขาตลอดกระบวนการการตลาด ซึ่งอาจรวมถึงการเปลี่ยนแปลงราคา IPO หรือวันที่ออกตามที่เห็นสมควร

ข บริษัท ดำเนินการตามขั้นตอนที่จำเป็นเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนโดยเฉพาะ บริษัท จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดในการแลกเปลี่ยนรายชื่อและข้อกำหนดของ ก.ล.ต. สำหรับ บริษัท มหาชนจัดทำคณะกรรมการกระบวนการตรวจสอบข้อมูลทางการเงินและบัญชีที่ตรวจสอบได้ทุกไตรมาส บริษัท ออกหุ้นในวันที่เสนอขายหุ้น IPO

เงินทุนจากการออกหลักให้ผู้ถือหุ้นได้รับเป็นเงินสดและบันทึกเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุล จากนั้นมูลค่าของงบดุลจะขึ้นอยู่กับส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท ต่อการประเมินมูลค่าหุ้นอย่างกว้าง ๆ อาจมีการตั้งสำรองหลังการเสนอขายหุ้น IPO บางส่วน

ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์อาจมีกรอบเวลาที่กำหนดเพื่อซื้อหุ้นเพิ่มเติมหลังจากวันที่เสนอขายครั้งแรก

ข นักลงทุนบางคนอาจอยู่ในช่วงเงียบ ๆ

ข้อดีทางการเงินขององค์กร

วัตถุประสงค์หลักของการเสนอขายหุ้น IPO คือการระดมทุนสำหรับธุรกิจ มันยังสามารถมาพร้อมกับข้อดีอื่น ๆ

บริษัท ได้รับการเข้าถึงการลงทุนจากการลงทุนทั้งหมดเพื่อเพิ่มทุนเสนอข้อตกลงการซื้อกิจการที่ง่ายขึ้น (การแปลงหุ้น) สามารถสร้างมูลค่าของเป้าหมายการซื้อได้ง่ายกว่าหากมีการเปิดเผยต่อสาธารณชนความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นซึ่งมาพร้อมกับการรายงานรายไตรมาสที่จำเป็นมักจะช่วยให้ บริษัท ได้รับเงื่อนไขการกู้ยืมเครดิตที่ดีกว่าในฐานะ บริษัท เอกชน บริษัท มหาชนสามารถระดมทุนเพิ่มเติมในอนาคตผ่านข้อเสนอรองเนื่องจากสามารถเข้าถึงตลาดสาธารณะผ่าน IPO ได้แล้ว บริษัท มหาชนสามารถดึงดูดและรักษาผู้บริหารและพนักงานที่มีทักษะผ่านการมีส่วนร่วมของหุ้นสภาพคล่อง (เช่น ESOP) หลาย บริษัท จะชดเชยผู้บริหารหรือพนักงานคนอื่น ๆ ผ่านการชดเชยหุ้นที่ IPO IPIP สามารถให้ บริษัท ต้นทุนเงินทุนที่ลดลงสำหรับทั้งทุนและตราสารหนี้เพิ่มความเสี่ยงชื่อเสียงและภาพลักษณ์ของ บริษัท ซึ่งจะช่วยให้ยอดขายและกำไรของ บริษัท.

ข้อเสียและทางเลือก

บริษัท อาจเผชิญกับข้อเสียหลายประการในการเผยแพร่สู่สาธารณะและอาจเลือกกลยุทธ์ทางเลือก ข้อเสียที่สำคัญบางประการ ได้แก่:

IPO นั้นมีราคาแพงและค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษา บริษัท มหาชนยังคงดำเนินต่อไปและมักจะไม่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ในการทำธุรกิจ บริษัท ต้องเปิดเผยข้อมูลทางการเงินบัญชีภาษีและข้อมูลธุรกิจอื่น ๆ ในระหว่างการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้อาจต้องเปิดเผยความลับและวิธีการทางธุรกิจที่จะช่วยให้คู่แข่งเปิดเผยค่าใช้จ่ายทางกฎหมายการบัญชีและการตลาดที่สำคัญเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งหลายแห่งกำลังดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องเพิ่มเวลาความพยายามและความสนใจ การระดมทุนที่ต้องการจะไม่ได้รับการยกระดับหากตลาดไม่ยอมรับราคา IPO มีการสูญเสียการควบคุมและปัญหาตัวแทนที่แข็งแกร่งเนื่องจากผู้ถือหุ้นใหม่ที่ได้รับสิทธิในการออกเสียงและสามารถควบคุมการตัดสินใจของ บริษัท ผ่านคณะกรรมการได้อย่างมีประสิทธิภาพ ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของประเด็นทางกฎหมายหรือข้อบังคับเช่นการฟ้องร้องคดีหลักทรัพย์และการกระทำของผู้ถือหุ้นความผันผวนของราคาหุ้นของ บริษัท อาจเป็นสิ่งที่ทำให้ไขว้เขวสำหรับการจัดการซึ่งอาจได้รับการชดเชยและประเมินตามประสิทธิภาพของหุ้นมากกว่าผลทางการเงินจริง การเพิ่มมูลค่าของหุ้นของ บริษัท มหาชนเช่นการใช้หนี้มากเกินไปในการซื้อคืนสามารถเพิ่มความเสี่ยงและการติดตั้ง ความคล่องตัวใน บริษัท ความเป็นผู้นำที่แข็งแกร่งและการกำกับดูแลโดยคณะกรรมการอาจทำให้ยากต่อการรักษาผู้จัดการที่ดีและเต็มใจที่จะรับความเสี่ยง

การมีหุ้นสาธารณะนั้นต้องใช้ความพยายามค่าใช้จ่ายและความเสี่ยงที่ บริษัท อาจตัดสินใจไม่ได้ ส่วนที่เหลือเป็นตัวเลือกเสมอ แทนที่จะเป็นสาธารณะ บริษัท อาจเสนอราคาเพื่อซื้อทันที นอกจากนี้อาจมีทางเลือกบางอย่างที่ บริษัท อาจสำรวจ

รายชื่อโดยตรง

รายชื่อโดยตรงคือเมื่อมีการดำเนินการเสนอขายหุ้นโดยไม่มีผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ รายชื่อโดยตรงข้ามขั้นตอนการรับประกันภัยซึ่งหมายความว่าผู้ออกตราสารมีความเสี่ยงมากกว่าหากการเสนอขายทำได้ไม่ดีนัก แต่ผู้ออกหลักทรัพย์อาจได้รับประโยชน์จากราคาหุ้นที่สูงขึ้น การเสนอขายตรงมักเป็นไปได้สำหรับ บริษัท ที่มีแบรนด์ที่รู้จักกันดีและธุรกิจที่น่าดึงดูด

ประมูลดัตช์

ในการประมูลแบบดัชต์ราคา IPO ไม่ได้ถูกกำหนดไว้ ผู้ซื้อที่มีศักยภาพสามารถเสนอราคาสำหรับหุ้นที่พวกเขาต้องการและราคาที่พวกเขายินดีจ่าย ผู้ประมูลที่ยินดีจ่ายราคาสูงสุดจะจัดสรรหุ้นที่มีอยู่ ในปี 2547 อัลบัม (GOOG) ดำเนินการเสนอขายหุ้น IPO ผ่านการประมูลดัตช์ บริษัท อื่น ๆ เช่น Interactive Brokers Group (IBKR), Morningstar (MORN) และ The Boston Beer Company (SAM) ได้ทำการประมูลชาวดัชท์สำหรับหุ้นของพวกเขาแทนที่จะเป็น IPO แบบดั้งเดิม

การลงทุนใน IPO

เมื่อ บริษัท ตัดสินใจที่จะหาเงินผ่านทาง IPO นั้นจะต้องผ่านการพิจารณาและวิเคราะห์อย่างรอบคอบว่ากลยุทธ์ทางออกเฉพาะนี้จะเพิ่มผลตอบแทนของนักลงทุนในช่วงต้นและเพิ่มเงินทุนให้กับธุรกิจมากที่สุด ดังนั้นเมื่อถึงการตัดสินใจเสนอขายหุ้นโอกาสในการเติบโตในอนาคตมีแนวโน้มสูงและนักลงทุนสาธารณะจำนวนมากจะเข้าแถวเพื่อรับหุ้นบางส่วนเป็นครั้งแรก การเสนอขายหุ้นมักจะลดราคาเพื่อให้แน่ใจว่ายอดขายซึ่งทำให้พวกเขาน่าสนใจยิ่งขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขาสร้างผู้ซื้อจำนวนมากจากการออกหลัก

ในขั้นต้นราคาของการเสนอขาย IPO มักจะถูกกำหนดโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายผ่านกระบวนการก่อนการตลาดของพวกเขา ที่เป็นแกนหลักของราคา IPO ขึ้นอยู่กับการประเมินของ บริษัท โดยใช้เทคนิคพื้นฐาน เทคนิคที่ใช้บ่อยที่สุดคือกระแสเงินสดคิดลดซึ่งเป็นมูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดในอนาคตของ บริษัท Underwriter และนักลงทุนที่สนใจดูค่านี้บนพื้นฐานต่อหุ้น วิธีอื่น ๆ ที่อาจใช้ในการกำหนดราคาประกอบด้วยมูลค่าหุ้นมูลค่าองค์กรการปรับปรุง บริษัท เทียบเคียงและอื่น ๆ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะคำนึงถึงความต้องการเป็นหลัก แต่ก็มักจะลดราคาเพื่อให้มั่นใจว่าจะประสบความสำเร็จในวันที่เสนอขายหุ้น IPO

อาจเป็นเรื่องยากที่จะวิเคราะห์พื้นฐานและเทคนิคของการออก IPO นักลงทุนจะดูหัวข้อข่าว แต่แหล่งข้อมูลหลักควรเป็นหนังสือชี้ชวนซึ่งจะพร้อมใช้งานทันทีที่ บริษัท ยื่นการลงทะเบียน S-1 หนังสือชี้ชวนให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์มากมาย นักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับทีมผู้บริหารและความเห็นรวมถึงคุณภาพของผู้จัดการการจัดจำหน่ายและข้อตกลงที่เฉพาะเจาะจง IPO ที่ประสบความสำเร็จมักจะได้รับการสนับสนุนจากวาณิชธนกิจขนาดใหญ่ที่มีความสามารถในการส่งเสริมปัญหาใหม่ได้ดี

โดยรวมแล้วถนนสู่การเสนอขายหุ้นนั้นยาวมาก ดังนั้นนักลงทุนสาธารณะที่สร้างความสนใจสามารถติดตามหัวข้อการพัฒนาและข้อมูลอื่น ๆ ไปพร้อมกันเพื่อช่วยเสริมการประเมินราคาเสนอขายที่ดีที่สุดและมีศักยภาพ กระบวนการก่อนการตลาดมักจะรวมถึงความต้องการจากนักลงทุนรายใหญ่ที่ได้รับการรับรองและนักลงทุนสถาบันซึ่งมีอิทธิพลอย่างมากต่อการซื้อขายของ IPO ในวันเปิดทำการ นักลงทุนในที่สาธารณะจะไม่เข้าร่วมจนกว่าจะถึงวันสุดท้ายของการเสนอขาย นักลงทุนทุกคนสามารถเข้าร่วมได้ แต่นักลงทุนรายบุคคลจะต้องมีการเข้าถึงการซื้อขายในสถานที่ วิธีที่พบได้บ่อยที่สุดสำหรับนักลงทุนรายบุคคลในการรับหุ้นคือการมีบัญชีที่มีแพลตฟอร์มนายหน้าที่ได้รับการจัดสรรและต้องการแบ่งปันกับลูกค้า

IPO ที่ใหญ่ที่สุด

Alibaba Group (BABA) ในปี 2014 ระดมทุน 25 พันล้านเหรียญสหรัฐ Softbank Group (SFTBF) ในปี 2561 เพิ่ม 23.5 พันล้านดอลลาร์กลุ่มประกันภัยอเมริกัน (AIG) ในปี 2549 เพิ่ม 20.5 พันล้านดอลลาร์ VISA (V) ในปี 2551 เพิ่ม 19.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (FB) 2012 ระดมทุน 16.01 พันล้านดอลลาร์

ประสิทธิภาพ

มีหลายปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนจากการเสนอขายหุ้น IPO ซึ่งนักลงทุนมักจะจับตาดูอย่างใกล้ชิด การเสนอขายหุ้นบางส่วนอาจถูก hyped มากเกินไปโดยธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียครั้งแรก อย่างไรก็ตามการเสนอขายหุ้น IPO ส่วนใหญ่นั้นเป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องการซื้อขายระยะสั้น มีข้อควรพิจารณาที่สำคัญบางประการสำหรับประสิทธิภาพของ IPO

คุก

ช่วงเวลารอคอย

ธนาคารเพื่อการลงทุนบางแห่งมีช่วงเวลารอคอยในเงื่อนไขการเสนอขาย สิ่งนี้จะจัดสรรหุ้นบางส่วนเพื่อซื้อหลังจากระยะเวลาหนึ่ง ราคาอาจเพิ่มขึ้นหากการจัดสรรนี้ถูกจัดซื้อโดยผู้จัดจำหน่ายและลดลงถ้าไม่ได้

พลิก

การพลิกเป็นวิธีการขายต่อหุ้น IPO ในสองสามวันแรกเพื่อรับผลกำไรอย่างรวดเร็ว มันเป็นเรื่องธรรมดาเมื่อมีการลดราคาหุ้นและบินในวันแรกของการซื้อขาย

ติดตามหุ้น

เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเสนอขายหุ้นแบบดั้งเดิมคือเมื่อ บริษัท ที่มีอยู่หมุนออกจากส่วนหนึ่งของธุรกิจเป็นนิติบุคคลของตัวเองแบบสแตนด์อโลนการสร้างการติดตามหุ้น เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการแยกและการสร้างการติดตามสต็อคคือในบางกรณีแผนกบุคคลของ บริษัท อาจมีมูลค่าแยกต่างหากมากกว่าในภาพรวม ตัวอย่างเช่นหากแผนกมีศักยภาพในการเติบโตสูง แต่มีการสูญเสียในปัจจุบันจำนวนมากภายใน บริษัท ที่กำลังเติบโตอย่างช้า ๆ มันอาจคุ้มค่าที่จะแกะสลักและรักษา บริษัท แม่ในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ดังนั้นให้เพิ่มทุนเพิ่มเติมจาก IPO

จากมุมมองของนักลงทุนเหล่านี้อาจเป็นโอกาสในการเสนอขายหุ้น IPO ที่น่าสนใจ โดยทั่วไปแล้วการแยก บริษัท ที่มีอยู่ให้ข้อมูลมากมายเกี่ยวกับ บริษัท แม่และสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท ขายหุ้น ข้อมูลเพิ่มเติมที่มีอยู่สำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพมักจะดีกว่าน้อยและนักลงทุนที่มีความเข้าใจอาจพบโอกาสที่ดีจากสถานการณ์ประเภทนี้ Spin-offs สามารถประสบกับความผันผวนในเบื้องต้นได้น้อยลงเนื่องจากนักลงทุนมีความตระหนักมากขึ้น

การเสนอขายหุ้นระยะยาว

การเสนอขายหุ้น IPO เป็นที่รู้จักกันว่ามีผลตอบแทนในวันเปิดตัวที่ผันผวนซึ่งสามารถดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการรับประโยชน์จากส่วนลดที่เกี่ยวข้อง ในระยะยาวราคาของการเสนอขายหุ้นจะตัดสินในมูลค่าที่มั่นคงซึ่งสามารถตามด้วยตัวชี้วัดราคาหุ้นแบบดั้งเดิมเช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ นักลงทุนที่ชอบโอกาสในการเสนอขายหุ้น แต่อาจไม่ต้องการรับความเสี่ยงของหุ้นแต่ละตัวอาจพิจารณาถึงกองทุนที่มีการจัดการที่มุ่งเน้นไปที่การเสนอขายหุ้น IPO มีกองทุนดัชนี IPO หรือกองทุน ETF บางตัวที่สามารถลงทุนได้ดีเช่นกองทุน First Trust US Equity Opportunities ETF (FPX)

สารบัญ: