นักลงทุนหลายคนเชื่อว่าการลดลงของมูลค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสิ่งที่ไม่ดี แต่อีกด้านหนึ่งของสมการคือการที่เงินดอลลาร์อ่อนนำเสนอโอกาสในการทำกำไรหลายอย่าง
เงินดอลลาร์ที่ลดลงจะลดกำลังซื้อในระดับสากลและในที่สุดก็แปลเป็นระดับผู้บริโภค ตัวอย่างเช่นเงินดอลลาร์อ่อนค่าใช้จ่ายในการนำเข้าน้ำมันทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งหมายความว่าเงินดอลลาร์ซื้อก๊าซน้อยลงและทำให้ผู้บริโภคจำนวนมากบีบตัว (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบของความผันผวนทางการเงินโปรดดูที่ "สิ่งใดที่ข้อตกลงอ่อนค่าเงินดอลลาร์และเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งหมายถึงอะไร?") ในขณะที่สถานการณ์ดังกล่าวเป็นโชคร้ายนักลงทุนสามารถแก้แค้นได้ บริษัท ที่ได้รับส่วนแบ่งกำไรจากต่างประเทศเป็นจำนวนมาก
เมื่อตลาดเกิดใหม่ได้รับรสนิยมสำหรับผลิตภัณฑ์ของอเมริกามากขึ้น บริษัท เหล่านี้จะส่งผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นทั่วโลกเพิ่มผลกำไรและบางทีผู้ถือหุ้นก็กลับมา
บริษัท ข้ามชาติจะได้ประโยชน์อย่างไรเมื่อดอลลาร์ร่วงลง?
ดังนั้น บริษัท ข้ามชาติเหล่านี้จะได้รับประโยชน์อย่างไรเมื่อเงินดอลลาร์ร่วงลง? สมมติว่า บริษัท ในสหรัฐทำธุรกิจมากมายในยุโรปและเงินยูโรนั้นแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ผลกำไรของ บริษัท จากยุโรปจะอยู่ในสกุลเงินยูโรและเมื่อเงินยูโรเหล่านั้นถูกแปลงเทียบกับเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัว บริษัท อเมริกันจะมีเงินดอลลาร์มากขึ้นและมีผลประกอบการที่ดี กำไรที่ดีขึ้นมักจะแปลเพื่อผลลัพธ์ที่ดีกว่าสำหรับผู้ถือหุ้น (เรียนรู้วิธีตรวจสอบผลกำไรของ บริษัท ด้วยความช่วยเหลือของอัตราส่วนกำไร - กำไรใน "กำไรขั้นต้น")
วิธีการแลกเปลี่ยนดอลลาร์ที่ตกลงมา
บริษัท ข้ามชาติที่มีแก่นสารและความสัมพันธ์กับดอลลาร์
สองตัวอย่างที่ดีที่สุดของ บริษัท ข้ามชาติในสหรัฐอเมริกา ได้แก่ McDonald's (NYSE: MCD) และ Procter & Gamble (NYSE: PG) บริษัท ทั้งสองนี้เป็น บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาและเป็นที่รู้จักมากที่สุดในเวทีโลก McDonald's มีชื่อเสียงเป็นที่รู้จักและมีบ้านเรือนนับล้านแห่งทั่วโลกมีผลิตภัณฑ์ Procter & Gamble อย่างน้อยหนึ่งรายการ
ทั้งสอง บริษัท มีรายได้เป็นกอบเป็นกำจากยอดขายประจำปีจากตลาดต่างประเทศทำให้พวกเขาอยู่ในตำแหน่งที่ดีเยี่ยมที่จะได้รับประโยชน์เมื่อเงินดอลลาร์ร่วงลง Procter & Gamble จะได้รับประโยชน์เป็นพิเศษเมื่อเงินดอลลาร์อ่อนค่าเนื่องจากผลิตสินค้าจำนวนหนึ่งในสหรัฐที่เป็นคู่ค้าที่ใหญ่ที่สุดเนสท์เล่และยูนิลีเวอร์ (NYSE: UN) เป็น บริษัท ต่างชาติ
ลองใช้ตัวอย่างของเงินยูโรเนื่องจากเนสท์เล่และยูนิลีเวอร์เป็น บริษัท ในยุโรป เงินยูโรที่แข็งค่าอาจส่งผลลบต่อกำไรของ บริษัท เหล่านี้ในขณะที่พีแอนด์จีหนุนกำไรโดยดอลลาร์อ่อนตัว
อาจเป็นการยืดเวลาที่จะกล่าวว่าผู้บริหารของ บริษัท ข้ามชาติในสหรัฐฯใช้เวลาในการเชียร์เงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง แต่ความจริงก็คือ บริษัท ของพวกเขาได้รับประโยชน์จากสถานการณ์นี้ (เพื่อความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับวิธีที่ตลาดซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือกสกุลเงินสามารถซื้อขายร่วมกันเพื่อการป้องกันและผลกำไรสูงสุดโปรดอ่าน "การรวม Forex Spot และธุรกรรมซื้อขายล่วงหน้า")
ผู้ถือหุ้นได้ประโยชน์จากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าหรือไม่?
หลักฐานเชิงประจักษ์สนับสนุนความคิดที่ว่าผู้ถือหุ้นใน บริษัท ข้ามชาติของสหรัฐฯชนะเมื่อเงินดอลลาร์หายไป อย่ามองไปไกลกว่า McDonald's เป็นตัวอย่าง เปรียบเทียบแผนภูมิหุ้นของแมคโดนัลด์กับดัชนีดอลลาร์สหรัฐซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักและผลลัพธ์ที่น่าตกใจ ยิ่งมีเครื่อง Mac และมันฝรั่งทอดขนาดใหญ่ที่กลืนกินในประเทศที่มีค่าเงินดอลล่าร์มากเท่าไหร่ผู้ถือหุ้นของ McDonald ก็ยิ่งได้รับประโยชน์มากขึ้นเท่านั้น
ในขณะที่นักลงทุนได้รับประโยชน์จากการแข็งค่าของเงินทุนใน บริษัท ข้ามชาติเมื่อเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงมันเป็นการยากที่จะประเมินว่าผลกำไรที่เพิ่มเข้ามาจะกลายเป็นเงินปันผลที่สูงขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้นหรือไม่ ที่กล่าวว่า McDonald's และ P&G เคยเพิ่มเงินปันผลในช่วงที่เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงดังนั้นจึงไม่กระทบต่อโอกาสในการปรับขึ้นเงินปันผลเมื่อค่าเงินดอลลาร์ลดลงเพื่อเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน
อีกวิธีหนึ่งที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับประโยชน์เมื่อเงินดอลลาร์อ่อนตัวคือการซื้อกิจการ เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าสามารถพิสูจน์ได้ว่าทำให้ บริษัท ต่างชาติที่กำลังมองหาที่จะซื้อ บริษัท สหรัฐที่แข็งแกร่งเพื่อรับส่วนลด สิ่งนี้ไม่ได้ จำกัด เฉพาะ บริษัท สหรัฐขนาดเล็กอย่าง Anheuser-Busch บริษัท ข้ามชาติอเมริกันที่แท้จริงและ บริษัท ที่ได้รับการยกย่องมากที่สุดแห่งหนึ่งของประเทศถูกซื้อโดย InBev (OTCBB: AHBIF) ในปี 2551 เนื่องจากเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสภาพอากาศสำหรับการซื้อกิจการโปรดดูบทแนะนำการซื้อกิจการของเรา)
Made in America ผู้ส่งออกและดอลลาร์สหรัฐ
มีประโยชน์อื่น ๆ เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์อ่อนค่าสำหรับผู้ส่งออกรายใหญ่ของสหรัฐอเมริกา สำหรับผู้เริ่มต้นพวกเขาสามารถขึ้นราคาในประเทศซึ่งแปลเป็นราคาเดียวกันในต่างประเทศ ราคาที่สูงขึ้นเท่ากับผลกำไรที่สูงขึ้น
หากค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน บริษัท ข้ามชาติในสหรัฐฯอาจถูกบังคับให้ดำเนินการด้านการผลิตและการผลิตมากขึ้นในสหรัฐเนื่องจากต้นทุนสินค้าต่างประเทศอาจสูงขึ้น มีผลต่อการลดลงของการที่ชาวอเมริกันจำนวนมากกำลังทำงานซึ่งเป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจสหรัฐที่มีขนาดใหญ่
แน่นอนลุงแซมชอบเมื่อ บริษัท ข้ามชาติยักษ์ใหญ่ทำเงินได้มากกว่าเพราะนั่นหมายความว่าพวกเขาจะต้องจ่ายภาษีมากขึ้น ในขณะที่ภาระภาษีที่เพิ่มขึ้นไม่ได้รับการต้อนรับจากผู้บริหารของ บริษัท IRS แน่ใจว่ารักมันและมันเป็นการลงโทษที่ไม่ค่อยมากพอที่จะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญเพื่อบรรเทาผู้ถือหุ้น
ข้อผิดพลาดของเงินดอลลาร์ที่อ่อนแอ
จากมุมมองของผู้ถือหุ้นเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าอาจเป็นสิ่งที่ดีในขนาดที่พอเหมาะ แต่มีข้อผิดพลาดในการเลื่อนเงินดอลลาร์ที่ยืดเยื้อ เห็นได้ชัดว่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลดกำลังซื้อสำหรับผู้บริโภคชาวอเมริกันและสิ่งนี้อาจส่งพวกเขาไปยังแบรนด์ทั่วไปมากกว่าข้อเสนอพรีเมี่ยมราคาสูงที่ผลิตโดย บริษัท ข้ามชาติ
เงินดอลลาร์ที่อ่อนสามารถส่งผลกระทบต่อการค้ากับประเทศที่มีค่าเงินแข็ง บริษัท บางแห่งสร้างโรงงานหรือเซ็นสัญญาแบบหลายปีโดยคาดว่าจะมีอัตราการแปลงสกุลเงินที่แน่นอน การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรของ บริษัท เพื่อให้การแปลงค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าเป็นสกุลเงินท้องถิ่นที่แข็งแกร่งและนำ บริษัท ต่างชาติเพื่อลดการค้ากับสหรัฐฯอย่างไรก็ตามการล่มสลายของที่นี่คือ
บรรทัดล่าง
ช่วงเวลาที่อ่อนแอของเงินดอลลาร์จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นใน บริษัท ข้ามชาติของสหรัฐฯ แนวโน้มในอดีตได้รองรับแนวโน้มดังกล่าว แต่ผลตอบแทนที่เป็นระเบียบเหล่านั้นมักจะมาเป็นระยะเวลาหลายไตรมาสไม่ใช่ปี การตกต่ำของเงินดอลลาร์ที่ขยายไปสู่ห้าหรือ 10 ปีนั้นไม่ใช่ธุรกิจที่ดีและทำให้ บริษัท สหรัฐและผู้ถือหุ้นของพวกเขาเสี่ยงต่อการถูกซื้อโดยคู่แข่งจากต่างประเทศ ดังนั้นหากพอร์ตโฟลิโอของคุณได้รับประโยชน์จากค่าเงินดอลล่าร์มาหลายเดือนอาจถึงเวลาที่จะแบ่งปอมปอมและเชียร์ให้ดอลลาร์เพิ่มขึ้น
สำหรับการอ่านเพิ่มเติมโปรดดูที่ "บริษัท ข้ามชาติสามารถทำอะไรเพื่อลดความเสี่ยงทางการเมืองให้น้อยที่สุด" และ "เล่นสกุลเงินต่างประเทศเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและชนะ"
