Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) และ Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) เป็นกองทุนรวม Vanguard ที่น่าเชื่อถือสองกองทุนที่เชี่ยวชาญในการลงทุนในหุ้นในประเทศส่วนใหญ่ของ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลปกติ
ในขณะที่มีวัตถุประสงค์การลงทุนที่คล้ายกันกองทุนทั้งสองนี้แตกต่างกันไปในหลาย ๆ ด้าน ประการแรกแต่ละกลุ่มมีการเปิดรับภาคส่วนต่าง ๆ จำนวนผู้ถือหุ้นรูปแบบการจัดการและกระบวนการคัดเลือกการลงทุน ประการที่สองแนวหน้าหุ้นรายได้หุ้นนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่หุ้นมูลค่าสูงสุดขนาดใหญ่ในขณะที่หุ้นลงทุนกองหน้าการเติบโตเงินปันผลกองหน้าถือตะกร้าประเภทหุ้นขนาดใหญ่ที่แตกต่างกัน
ขั้นตอนการคัดเลือกการลงทุน
Donald Kilbride ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมที่ให้คำแนะนำแก่กองทุนตั้งแต่ปี 2549 และมีประสบการณ์ด้านการจัดการการลงทุนมากกว่า 20 ปีบริหารจัดการ Vanguard Dividend Growth Investor Share Kilbride ชอบพอร์ตโฟลิโอเข้มข้นของ บริษัท ประมาณ 50 แห่งที่มีความได้เปรียบในการแข่งขัน ณ สิ้นปี 2562 กองทุนมีชื่อ 47 ชื่อ
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนเงินปันผลคือกองทุนรวมที่มุ่งเน้นการซื้อหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจกองหน้าเงินปันผลการเติบโตของกองทุนนักลงทุนและกองทุนรวมตราสารทุนแนวหน้าหุ้นนักลงทุนเป็นกองทุนรวมที่มีวัตถุประสงค์คล้ายกันอย่างไรก็ตามกองทุนทั้งสองนั้นแตกต่างกัน การถือครองหุ้นการจัดสรรสินทรัพย์และวิธีการเลือกหุ้นเช่นกองทุนรวม Vanguard จำนวนมาก Vanguard Dividend Growth อินเวสเตอร์นักลงทุนหุ้นและ Vanguard Equity Revenue Income หุ้นนักลงทุนมีความน่าเชื่อถือยานพาหนะต้นทุนต่ำสำหรับนักลงทุนระยะยาว 10 ปีได้รับประมาณ 13%
Vanguard Dividend Growth นักลงทุนหุ้นถือหุ้น บริษัท ที่มีการเติบโตของเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอและไม่จำเป็นต้องไล่ล่าหุ้นที่มีผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยในปัจจุบัน ในความเป็นจริงกองทุนจะอยู่ห่างจาก บริษัท ต่าง ๆ หลังจากเงินปันผลให้ผลตอบแทนสูงซึ่งอาจส่งสัญญาณการตัดเงินปันผลที่จะเกิดขึ้น ผลที่ได้คืออัตราผลตอบแทน ก.ล.ต. 30 วันที่ 1.85% ซึ่งอยู่เบื้องหลังผลตอบแทนของกองทุนที่มีเป้าหมายการลงทุนที่คล้ายกัน ในบางครั้ง Donald Kilbride อาจมองหาหุ้นที่มีอัตราส่วนการจ่ายเงินที่น่านับถือซึ่งสามารถรักษาอัตราการเติบโตของเงินปันผลในอนาคต
Vanguard Equity Income Investor หุ้นมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นหุ้นของ บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งมีมูลค่าต่ำ แต่มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี สิ่งนี้ทำให้มอร์นิ่งสตาร์จัดประเภทกองทุนภายใต้หมวดหมู่มูลค่าขนาดใหญ่เพื่อเน้นการถือครองหุ้นที่ต่ำกว่ามูลค่า โดยทั่วไปกองทุนจะมีจำนวนหุ้นที่มากขึ้นในขอบเขตของ 150 ถึง 200 โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ต่ำกว่า จำนวนหุ้นทั้งหมดในพอร์ตโฟลิโอ ณ สิ้นปี 2562 อยู่ที่ 199
Michael Reckmeyer จาก บริษัท จัดการเวลลิงตัน LLP และ James Stetler จาก Vanguard ให้คำแนะนำแก่นักลงทุนหุ้น Vanguard Equity Income Reckmeyer มีแนวโน้มที่จะใช้การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเพื่อเลือกหุ้นในขณะที่ Stetler ใช้วิธีการเชิงปริมาณและเลือกหุ้นจากดัชนีผลตอบแทนเงินปันผลสูงของ FTSA ตามลักษณะต่าง ๆ เช่นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลโมเมนตัมการเติบโตและคุณภาพการจัดการ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของ SEC ใน 30 วันอยู่ที่ 2.70%
การเปิดภาค
กองทุนเหล่านี้ยังแตกต่างกันในการจัดสรรเซกเตอร์ของพวกเขาขึ้นอยู่กับกระบวนการเลือกการลงทุนของพวกเขา การจัดสรรภาคที่ใหญ่ที่สุดในหุ้น Vanguard Dividend Growth Investor คือหุ้นอุตสาหกรรม (จัดสรร 20.1%) หุ้นดูแลสุขภาพ (จัดสรร 17.8%) และหุ้นลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค (จัดสรร 16.3%) กองทุนอาจมีสถานะน้ำหนักเกินโดยรวมในหุ้นด้านการดูแลสุขภาพเป็นครั้งคราว
ในทางกลับกันส่วนแบ่งรายได้นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนหุ้นการเงิน (การจัดสรร 17.8%) หุ้นด้านการดูแลสุขภาพ (การจัดสรร 15.4%) และหุ้นของผู้บริโภคหลัก (การจัดสรร 13.4%) กองทุนยังถือหุ้นเกือบ 9% ของสินทรัพย์ในหุ้นพลังงานเนื่องจากผู้จัดการกองทุนถือว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ บริษัท พลังงานบางแห่งก็น่าสนใจเกินกว่าที่จะส่งผ่านได้
ประสิทธิภาพการลงทุน
เมื่อพูดถึงประสิทธิภาพการลงทุนหุ้น Vanguard Dividend Growth Investor แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่เท่ากันหรือลดลงเล็กน้อยที่ความผันผวนที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้น Vanguard Equity Income Investor ตั้งแต่มกราคม 2010 ถึงมกราคม 2563 หุ้นนักลงทุนเติบโต Vanguard Dividend Growth แสดงผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 13.1% ซึ่งมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 3 ปี 10.3% ส่งผลให้อัตราส่วน Sharpe สามปีที่ 1.31 ในช่วงเวลาเดียวกันส่วนแบ่งรายได้นักลงทุนของกองหน้าหุ้นแสดงผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 12.9% ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 10.77% และอัตราส่วนชาร์ป 0.92
กองทุนทั้งสองนี้เป็นนักลงทุนที่มีผลการดำเนินงานดีเยี่ยม Vanguard Dividend Growth และ Vanguard Equity Income รายได้จากการลงทุนหุ้นได้รับการจัดอันดับห้าดาวโดยรวมเช่นเดียวกับการจัดอันดับห้าดาวสำหรับรอบระยะเวลาห้าปีและ 10 ปีจาก Morningstar สำหรับช่วงระยะเวลาสามปีที่ผ่านมาหุ้น Vanguard Dividend Growth Investor ได้รับการจัดอันดับระดับห้าดาวในขณะที่หุ้น Vanguard Equity Income Investor Shares มีการจัดอันดับสี่ดาว
$ 3, 000
จำนวนเงินขั้นต่ำสำหรับการลงทุนเริ่มต้นใน Vanguard Dividend Growth Investor Shares หรือหุ้น Vanguard Equity Income Investor Shares กองทุนรวม
Vanguard Dividend Growth Investor หุ้นได้รับการจัดอันดับนักวิเคราะห์ทองคำจาก Morningstar ในขณะที่หุ้น Vanguard Equity Income Investor ได้รับการจัดอันดับนักวิเคราะห์เงิน สุดท้าย Vanguard Equity Income Fund Investor มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.27% ซึ่งสูงกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิของหุ้น Vanguard Dividend Growth Investor ที่ 0.22%
