บุคคลภายในคือบุคคลที่มีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะอันมีค่าเกี่ยวกับ บริษัท หรือความเป็นเจ้าของหุ้นที่มีมูลค่ามากกว่า 10% ของส่วนของ บริษัท สิ่งนี้ทำให้กรรมการ บริษัท และผู้บริหารระดับสูงภายใน
ประเด็นที่สำคัญ
- คนวงในคือคนที่สามารถเข้าถึงข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะอันมีค่าเกี่ยวกับ บริษัท หรือความเป็นเจ้าของหุ้นซึ่งมากกว่า 10% ของส่วนของ บริษัท ผู้มีอำนาจภายในได้รับอนุญาตตามกฎหมายให้ซื้อและขายหุ้น แต่การทำธุรกรรมจะต้องลงทะเบียนกับ SEC การซื้อขายหลักทรัพย์โดยชอบด้วยกฎหมายมักเกิดขึ้นเช่นเมื่อซีอีโอซื้อหุ้นของ บริษัท หรือเมื่อพนักงานซื้อหุ้นใน บริษัท ที่พวกเขาทำงาน การใช้ข้อมูลวัสดุที่ไม่เป็นสาธารณะที่ผิดกฎหมายโดยทั่วไปจะใช้เพื่อผลกำไร ก.ล.ต. ตรวจสอบการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในที่ผิดกฎหมายโดยดูจากปริมาณการซื้อขายซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อไม่มีข่าวหรือเรื่องของ บริษัท
การค้าภายในโดยชอบด้วยกฎหมาย
บุคคลภายในได้รับอนุญาตตามกฎหมายให้ซื้อและขายหุ้นของ บริษัท และ บริษัท ในเครือที่ว่าจ้างพวกเขา อย่างไรก็ตามการทำธุรกรรมเหล่านี้จะต้องลงทะเบียนอย่างถูกต้องกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และจะทำกับการยื่นล่วงหน้า คุณสามารถดูรายละเอียดของการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในได้ที่ฐานข้อมูล EDGAR ของ SEC
การซื้อขายหลักทรัพย์โดยชอบด้วยกฎหมายมักเกิดขึ้นเช่นเมื่อซีอีโอซื้อหุ้นคืนของ บริษัท หรือเมื่อพนักงานคนอื่นซื้อหุ้นใน บริษัท ที่พวกเขาทำงานอยู่ บ่อยครั้งที่การซื้อหุ้นของ CEO อาจมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของ ตัวอย่างที่ดีคือเมื่อใดก็ตามที่ Warren Buffett ซื้อหรือขายหุ้นใน บริษัท ภายใต้ร่มของ Berkshire Hathaway
ความเข้าใจผิดที่พบบ่อยคือการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในนั้นผิดกฎหมาย แต่จริงๆแล้วมีสองวิธีที่การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในสามารถเกิดขึ้นได้ - วิธีหนึ่งถูกต้องตามกฎหมายและอีกวิธีไม่ถูกต้อง
การค้าภายในที่ผิดกฎหมาย
รูปแบบการค้าภายในที่น่าอับอายมากขึ้นคือการใช้ข้อมูลวัสดุที่ไม่ใช่แบบสาธารณะเพื่อผลกำไรที่ผิดกฎหมาย สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าสิ่งนี้สามารถทำได้โดยทุกคนรวมถึงผู้บริหารของ บริษัท เพื่อนและญาติหรือเพียงแค่คนปกติบนท้องถนนตราบใดที่ข้อมูลไม่เป็นที่รู้จักต่อสาธารณะ
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าซีอีโอของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสของ บริษัท โดยไม่ได้ตั้งใจในขณะที่ได้รับการตัดผม หากช่างทำผมใช้ข้อมูลนี้และทำการค้ากับมันนั่นถือว่าเป็นการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในที่ผิดกฎหมายและ ก.ล.ต. อาจดำเนินการได้
ก.ล.ต. สามารถตรวจสอบการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในได้โดยดูจากปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ใด ๆ ปริมาณที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปหลังจากที่มีการออกข่าวสำคัญต่อสาธารณชน แต่เมื่อไม่มีการให้ข้อมูลดังกล่าวและปริมาณที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสิ่งนี้สามารถทำหน้าที่เป็นธงเตือน จากนั้น ก.ล.ต. จะตรวจสอบเพื่อพิจารณาอย่างแม่นยำว่าใครเป็นผู้รับผิดชอบในการซื้อขายที่ผิดปกติและไม่ว่าจะผิดกฎหมายหรือไม่
3 สุดยอด Debug การซื้อขายวงในที่น่าอับอายที่สุด
การค้าภายในกับข้อมูลภายใน
ข้อมูลภายในคือความรู้เกี่ยวกับวัสดุที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะซึ่งให้ประโยชน์ที่ไม่เป็นธรรมกับผู้ค้าหรือนักลงทุน ตัวอย่างเช่นสมมติว่ารองประธานฝ่ายวิศวกรรมของ บริษัท เทคโนโลยีได้ยินการประชุมระหว่าง CEO และ CFO
สองสัปดาห์ก่อนที่ บริษัท จะเปิดเผยผลประกอบการ CFO ได้เปิดเผยแก่ซีอีโอว่า บริษัท ไม่บรรลุยอดขายและเสียเงินในไตรมาสที่ผ่านมา รองประธานฝ่ายวิศวกรรมรู้ว่าเพื่อนของเธอเป็นเจ้าของหุ้นของ บริษัท และเตือนเพื่อนของเธอให้ขายหุ้นของเธอทันทีและมองหาตำแหน่งสั้น นี่คือตัวอย่างของข้อมูลวงในเนื่องจากรายได้ยังไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ
สมมติว่าเพื่อนของรองประธานาธิบดีขายหุ้นและกางเกงขาสั้น 1, 000 หุ้นของหุ้นก่อนที่จะมีการเปิดเผยรายได้ ตอนนี้เป็นการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในที่ผิดกฎหมาย อย่างไรก็ตามหากเธอซื้อขายหลักทรัพย์หลังจากที่มีการเผยแพร่รายได้แล้วถือว่าไม่ผิดกฎหมายเพราะเธอไม่มีความได้เปรียบโดยตรงจากผู้ค้าหรือนักลงทุนรายอื่น
