การตัดสินใจของหัวเว่ยของทรัมป์สามารถทำให้หุ้นเทคโนโลยีขยับขึ้นได้อย่างไร

ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของจีนหัวเว่ยเทคโนโลยี จำกัด ปลดออกจากข้อ จำกัด การส่งออกของสหรัฐอเมริกากำหนดไว้ว่าจะหมดอายุในวันที่ 19 สิงหาคมและปัจจุบันมีการคาดเดาว่าระยะเวลาผ่อนผันนี้จะขยายออกไปหรือไม่

หลายสื่อรายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า "ใบอนุญาตทั่วไปชั่วคราว" ซึ่งช่วยให้ บริษัท สหรัฐสามารถขายอุปกรณ์สิ้นเปลืองของหัวเว่ยได้จะขยายออกไปอีก 90 วัน แม้จะมีรายงานเหล่านี้ในวันอาทิตย์ที่ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าเขาไม่ต้องการทำธุรกิจกับหัวเว่ย “ ในขณะนี้ดูเหมือนว่าเราจะไม่ทำธุรกิจ” เขากล่าวตามรอยเตอร์ "ฉันไม่ต้องการทำธุรกิจเลยเพราะมันเป็นภัยคุกคามความมั่นคงของชาติและฉันเชื่อว่าสื่อได้ครอบคลุมแตกต่างไปจากนี้เล็กน้อย"

เขาเสริมว่าเขาไม่ทราบว่าฝ่ายบริหารของเขาจะออกคำสั่งห้ามใหม่หรือไม่และธุรกิจชิ้นส่วนเล็ก ๆ ของหัวเว่ยอาจได้รับการยกเว้นจากเรื่องนี้ แต่นั่นจะเป็น "ซับซ้อนมาก"

David Kostin หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นสหรัฐที่ Goldman Sachs เรียกวันที่ 19 สิงหาคมว่า“ วันสำคัญสำหรับนักลงทุนในตลาดหุ้น” โดยมีความเป็นไปได้ที่ความผันผวนของตลาดหุ้นอาจตามมา MarketWatch รายงาน

“ การขยายเวลาต่อไปดูเหมือนไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐประกาศว่าหน่วยงานรัฐบาลกลางไม่ได้รับอนุญาตให้ทำธุรกิจกับหัวเว่ย” Kostin กล่าวในบันทึกย่อล่าสุดให้กับลูกค้าต่อ MarketWatch “ ยอดขายหัวเว่ยนอกประเทศจีนจะเผชิญกับความเสี่ยงทันทีหลังจากวันที่ 19 สิงหาคม” เขากล่าวเสริมอีกว่า“ การตอบโต้ของจีนดูเหมือนจะเป็นไปได้หากกำหนดเส้นตายในวันที่ 19 สิงหาคมโดยไม่มีการขยายเวลาเพิ่มเติม”

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

Stephen Pavlick นักวิเคราะห์นโยบายของ Renaissance Macro Research เชื่อว่าหัวเว่ยน่าจะเป็นเป้าหมายสำคัญของสหรัฐฯในการทำสงครามการค้ากับจีน “ เป็นสัญลักษณ์ของนโยบายอุตสาหกรรมของจีนที่เจ้าหน้าที่หน่วยข่าวกรองสหรัฐกล่าวว่าเป็นการขโมยทรัพย์สินทางปัญญาการบังคับใช้เทคโนโลยีการถ่ายโอนการจารกรรมทางไซเบอร์และการเลือกปฏิบัติต่อการลงทุนจากต่างประเทศ “ ประธานาธิบดีทรัมป์มองว่าหัวเว่ยเป็นจุดยกระดับที่อาจสำคัญต่อจีนมากกว่าการเก็บภาษีศุลกากร” พาฟลิคกล่าวเสริม

คริสโตเฟอร์ยูศาสตราจารย์ด้านกฎหมายการสื่อสารและคอมพิวเตอร์และวิทยาการสารสนเทศที่มหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนียกล่าวว่า“ รัฐบาลจีนมีความคิดที่กว้างขวางในการใช้อิทธิพลเหนือหัวเว่ย” ตามคำกล่าวของ MarketWatch สหรัฐฯเห็นว่าภัยคุกคามความมั่นคงของประเทศจีนในการใช้ศักยภาพของ Huawei ของจีนในการเฝ้าระวังหรือก่อวินาศกรรมเครือข่ายโทรคมนาคมที่สำคัญในสหรัฐอเมริกาและพันธมิตรโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความเป็นผู้นำในการผลิตส่วนประกอบสำคัญสำหรับเครือข่าย 5G ที่ทันสมัย

หัวเว่ยเป็นผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์โทรคมนาคมรายใหญ่ที่สุดโดยมียอดขายในปี 2018 ถึง 43 พันล้านเหรียญสหรัฐแก่ผู้ให้บริการเครือข่ายหรือผู้ให้บริการและ 50 พันล้านดอลลาร์ในสมาร์ทโฟนรายงานจาก Bank of America ในขณะเดียวกันเซมิคอนดักเตอร์และซอฟต์แวร์ของ Huawei ส่วนใหญ่ซื้อจาก บริษัท ในสหรัฐอเมริกา “ หากหัวเว่ยยังคงถูกตัดออกไปก็จะมีความขัดข้องต่อความสามารถในการขายอุปกรณ์และซัพพลายเออร์” รายงานตั้งข้อสังเกต

หากเป็นเช่นนั้นคู่แข่งของ Huawei ที่ BofA เชื่อว่าสามารถเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดได้ ได้แก่ Cisco Systems Inc. (CSCO), Juniper Networks Inc. (JNPR), Nokia Corp. (NOK) และ LM Ericsson (ERIC) ความปลอดภัยทางไซเบอร์และผู้จำหน่ายสมาร์ทโฟนทั่วโลกโดยเฉพาะผู้ค้าจีนรายอื่นอาจได้รับประโยชน์เช่นกัน

หัวเว่ยเป็นผู้ซื้อเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่อันดับสามของโลกใช้จ่าย 21 พันล้านดอลลาร์ในปี 2561 โดยมีประมาณ 50% ถึง 55% ที่มาจากสหรัฐฯต่อ BofA สิ่งนี้ทำให้ซัพพลายเออร์จำนวนมากของสหรัฐตกอยู่ในความเสี่ยงจากการสั่งห้ามการต่ออายุซึ่งรวมถึง Qualcomm Inc. (QCOM), Xilinx Inc. (XLNX), Intel Corp. (INTC), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Analog Devices Inc. (ADI) และ Texas Instruments Inc. (TXN) รายงานคาดการณ์ว่ายอดขายรวมโดยผู้ผลิตชิปในสหรัฐฯอาจลดลงประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ต่อปี

ผู้ผลิตอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล Western Digital Corp. (WDC) และผู้ผลิตตัวเชื่อมต่อ Amphenol Corp. (APH) ก็มีความเสี่ยงเป็นพิเศษเช่นกันจากคำสั่งห้ามของ BofA นอกจากนี้แผนก Google ของ Alphabet Inc. (GOOGL) จะไม่ได้รับอนุญาตให้อัปเดตซอฟต์แวร์สมาร์ทโฟน Android หรือการสนับสนุนด้านเทคนิคอีกต่อไป

ในทางตรงกันข้ามโปรแกรมที่ก้าวขึ้นโดยจีนเพื่อลดการพึ่งพาชิปนำเข้าอาจเป็นประโยชน์สำหรับผู้ผลิตอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์เช่น Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Inc. (LRCX), KLA Corp, (KLAC) และ ASML Holding NV (ASML) ในปี 2561 จีนใช้ชิปมูลค่า 155 พันล้านดอลลาร์ซึ่งมากกว่า 90% นำเข้าต่อ BofA

มองไปข้างหน้า

“ มองไปข้างหน้า” David Kostin เขียนต่อ MarketWatch Goldman Sachs“ เชื่อว่าข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนจะไม่สามารถเข้าถึงได้ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือนพฤศจิกายน 2020” ตาม BofA:“ ผลกระทบระยะสั้นของ Huawei (2019) ส่วนใหญ่บรรเทาลงแม้ว่าความไม่แน่นอนสำหรับปี 2020 และมากกว่านั้นยังคงอยู่ในระดับสูง"