บริษัท ระดมทุนเพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานโดยการกู้ยืมเงินหรือขายหุ้นของ บริษัท ที่เป็นเจ้าของต่อสาธารณชน บริษัท สามารถทำงานได้ต่อเมื่อ บริษัท มีรายได้เพียงพอที่จะชดเชยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนหลังจากนั้นรายได้บางส่วนของ บริษัท จะต้องจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้นกู้และเจ้าหนี้อื่น ๆ ดังนั้นองค์ประกอบของแผนการจัดหาเงินทุนของ บริษัท จึงมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อจำนวนรายได้จากการดำเนินงานที่จะต้องสร้าง
การเงินของ บริษัท และการใช้ประโยชน์ทางการเงิน
บริษัท มักจะใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของพวกเขาโดยการกู้ยืมเงินเพื่อเพิ่มการผลิตและโดยการขยายผลประกอบการ เลเวอเรจทางการเงินมาจากปัญหาเงินทุนใด ๆ ที่มีการจ่ายดอกเบี้ยคงที่เช่นพันธบัตรหรือหุ้นบุริมสิทธิ การออกหุ้นสามัญจะไม่ถือว่าเป็นรูปแบบของการก่อหนี้ทางการเงินเนื่องจากผลตอบแทนที่ต้องการ (ROE) ไม่คงที่และเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลสามารถถูกระงับซึ่งแตกต่างจากดอกเบี้ยเงินกู้ยืม
สูตรทั่วไปหนึ่งอย่างสำหรับการคำนวณภาระทางการเงินเรียกว่าระดับของความสามารถทางการเงิน (DFL) สูตรดังกล่าวสะท้อนการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนรายได้สุทธิหลังจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทุนของ บริษัท การเปลี่ยนแปลงใน DFL อาจเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของจำนวนหนี้ทั้งหมดหรือจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับหนี้ที่มีอยู่
DFL = EBITEPS โดยที่: EPS = รายได้ต่อ shareEBIT = รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี
การทำกำไรและกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี
กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีวัดกำไรทั้งหมดก่อนที่จะจ่ายดอกเบี้ยและภาษีซึ่งแยกโครงสร้างเงินทุนและมุ่งเน้นไปที่การที่ บริษัท สามารถทำกำไรได้ดีเพียงใด
EBIT เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ใช้กันมากที่สุดสำหรับการวัดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจและมักจะใช้แทนกันได้กับ "รายได้จากการดำเนินงาน" ไม่ได้พิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงต้นทุนของเงินทุน อย่างไรก็ตาม บริษัท สามารถเพลิดเพลินกับผลกำไรจากการดำเนินงานหลังจากที่ บริษัท จ่ายเงินให้เจ้าหนี้แล้วเท่านั้น แม้ว่าผลประกอบการจะลดลง แต่ บริษัท ยังคงมีภาระผูกพันในการจ่ายดอกเบี้ย บริษัท ที่มี EBIT สูงสามารถตกจากจุดคุ้มทุนได้หากมีการใช้ประโยชน์มากเกินไป มันจะเป็นความผิดพลาดที่จะมุ่งเน้นไปที่ EBIT เพียงอย่างเดียวโดยไม่คำนึงถึงภาระทางการเงิน
ต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มจุดคุ้มทุนของ บริษัท จุดคุ้มทุนจะไม่ปรากฏในตัวเลข EBIT ตัวเองการจ่ายดอกเบี้ยไม่รวมอยู่ในรายได้จากการดำเนินงาน แต่มันส่งผลกระทบต่อผลกำไรโดยรวมของ บริษัท จะต้องบันทึกรายได้ที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนทุนพิเศษ
นอกจากนี้ระดับหนี้สินทางการเงินที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความผันผวนของราคาหุ้นของ บริษัท หาก บริษัท มีตัวเลือกหุ้นใด ๆ ความผันผวนที่เพิ่มเข้ามาจะเพิ่มค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับตัวเลือกเหล่านั้นซึ่งจะส่งผลเสียหายต่อกำไรของ บริษัท
