นักลงทุนได้คุ้นเคยกับการลงทุนในตลาดหุ้นซึ่งราคาไต่ระดับขึ้นไปด้วยการถอยครั้งสำคัญบางครั้งซึ่งการปรับฐานที่เกินกำหนด 10% หรืออาจทำให้เกิดความตื่นตระหนกอย่างกว้างขวาง “ นักลงทุนกลัวว่าพวกเขาจะถูกจับได้ถ้าคุณได้รับการแก้ไขที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ 10%” Larry Glazer ผู้ร่วมก่อตั้ง บริษัท การลงทุน 2.5 พันล้านดอลลาร์ Mayflower Advisors LLC กล่าวใน CNBC เขาตั้งข้อสังเกตว่าในช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดตกต่ำและมีความผันผวนที่เพิ่มขึ้น "เรามีนักลงทุนบอกกับเราว่า 'นี่มันได้หรือไม่นี่คือตลาดใหญ่หรือไม่?' ดังนั้นนักลงทุนจึงไม่มีเงื่อนไข"
กำลังดำเนินการแก้ไขอยู่ใช่ไหม
การแก้ไขครั้งสุดท้ายของ 10% หรือมากกว่านั้นเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม 2558 ต่อ CNBC ในขณะที่นักลงทุนที่มีประสบการณ์ควรหลีกเลี่ยงการดึงกลับเช่น "เพียงแค่วันเดียวในสวนสาธารณะ" สำหรับผู้ที่ขาดมุมมองในระยะยาว "มันจะรู้สึกเหมือน 20 หรือ 25%" Glazer กล่าว
ดูเหมือนว่าการแก้ไขที่ล่าช้าเป็นเวลานานในที่สุดอาจกำลังดำเนินอยู่และนักลงทุนเริ่มรู้สึกกังวลมากขึ้น หลังจากได้รับ 7.5% สำหรับปีจนถึงวันที่ 26 มกราคมเพื่อบรรลุบันทึกใหม่ที่อยู่ระหว่างดำเนินการดัชนี S&P 500 (SPX) ได้ปรับตัวลดลง 7.8% ตั้งแต่นั้นมาทำให้ขาดทุนสุทธิ 0.9% สำหรับปีต่อปี - ใกล้ถึงวันที่ 5 กุมภาพันธ์ด้วยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (DJIA) ตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้น 7.7% ถึง 26 มกราคมลดลง 8.5% หลังจากนั้นและลดลง 1.5% สำหรับปีต่อวันจนถึงวันจันทร์
มันคือทั้งหมดที่เกี่ยวข้อง
ด้วยดัชนีตลาดหุ้นที่สำคัญเพิ่งปิดจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ตลอดเวลาการลดลงของจุดที่กำหนดในเงื่อนไขที่แน่นอนคือเท่ากับการลดลงร้อยละขนาดเล็ก ตัวอย่างเช่นดาวโจนส์หลั่ง 1, 175 จุดในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ลดลง 4.6% การลดลง 113 คะแนนใน S&P 500 ในวันเดียวกันนั้นเท่ากับ 4.1%
เมื่อสองปีก่อนมี 1, 175 คะแนนคิดเป็น 7.3% ของ Dow และ 113 คะแนนสำหรับ S&P 500 คิดเป็น 6.0% ย้อนกลับไปที่ตลาดหมีก่อนหน้านี้ถึงระดับต่ำสุดของการซื้อขายในวันที่ 6 มีนาคม 2552 และจุดเดียวกันนี้จะลดลงเป็น 17.7% สำหรับ Dow และ 16.5% สำหรับ S&P 500 ตามลำดับ
ตลาดหมีวันนี้ = หยดยิ่งใหญ่
ความเจ็บปวดที่แท้จริงจะเกิดขึ้นจากตลาดหมีที่ขยายตัวซึ่งหุ้นลดลง 20% หรือมากกว่านั้นตามคำจำกัดความมาตรฐาน ตลาดหมีตัวสุดท้ายวิ่งตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2550 ถึงเดือนมีนาคม 2552 กินเวลา 571 วันต่อวันและลดลง 56.8% จากมูลค่าของดัชนี S&P 500 (SPX) ตามที่ Yardeni Research Inc. ระบุไว้ก่อนหน้านี้การลดลง 25% คือ เป็นไปได้ทั้งหมด
จากการปิด 5 กุมภาพันธ์การลดลง 25% ใน S&P 500 จะเท่ากับ 662 จุดเทียบกับ 470 คะแนนเมื่อสองปีก่อนและ 167 คะแนนที่จุดต่ำสุดของตลาดหมีก่อนหน้านี้ในเดือนมีนาคม 2552 อัตราการลดลงของดัชนีดาวโจนส์ลดลง จะเท่ากับ 6, 086 คะแนนในวันนี้ 4, 051 เมื่อสองปีก่อนและ 1, 657 ในเดือนมีนาคม 2552 โปรดทราบว่าตลาดหมีทั้งสองดัชนีอยู่ในระดับต่ำกว่า 666.79 และ 6, 469.95 ใกล้เคียงกับค่าของจุดที่ลดลง 25% ในวันนี้
ความคิดคาสิโน?
ผู้สังเกตการณ์คนอื่นสะท้อนความกังวลของนักจิตวิทยาในวันนี้ว่านักลงทุนในวันนี้ดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบจากการปรับฐาน 10% โดยที่เพียง 20% ของตลาดหมี บางทีมันอาจเป็นปัญหากับ neophytes ที่กลายเป็นนักลงทุนในตลาดวัวในปัจจุบันหรืออาจมีนักลงทุนที่มีประสบการณ์จำนวนมากลืมเลือนวิกฤตซับไพรม์วิกฤติการเงินปี 2008 และตลาดหมีตัวสุดท้าย ยิ่งไปกว่านั้นยังมีตัวชี้วัดจำนวนมากเกี่ยวกับความคิดคาสิโนที่กำลังเติบโตในตลาดที่มีความแตกต่างกันที่จะใช้เป็นสัญญาณหยาบคาย (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: ทำไมตลาดหุ้นพัง 2472 อาจเกิดขึ้นในปี 2561 )
บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีส่วนลดได้รายงานการเปิดบัญชีใหม่โดยสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นนักลงทุนรายบุคคลครั้งแรกรายงาน Wall Street Journal ด้วยความโลภและความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นอย่างล่าช้าในตลาดกระทิงผู้เล่นที่ไม่มีประสบการณ์จำนวนมากกำลังซื้อเข้าสู่ตลาดเมื่อการประเมินมูลค่าเป็นสิ่งที่ต่ำมากและโอกาสในการสร้างกำไรในอนาคตจึงลดน้อยลง สมุดรายวันนักลงทุนใหม่เหล่านี้บางส่วนได้ลบ cryptocurrency หรือการลงทุนกัญชาแล้ว
การลงทุนโมเมนตัมกำลังเป็นที่นิยมมากขึ้นเนื่องจากนักลงทุนไล่ล่าหุ้นที่ร้อนแรงโดยไม่คำนึงถึงปัจจัยพื้นฐานในความเชื่อในแง่ดีเกินควรว่าสิ่งที่สูงขึ้นจะยังคงลอยอยู่ต่อไป ในขณะเดียวกัน บริษัท นายหน้าส่วนลด TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD) ได้เปิดการซื้อขายออนไลน์ตลอด 24 ชั่วโมง 5 วันต่อสัปดาห์ของ ETF ยอดนิยมหลายรายการและบ่งชี้ว่าการซื้อขายหุ้นรายบุคคลยอดนิยมตลอด 24 ชั่วโมง CNBC รายงานว่าเช่นยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของ FAANG (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ทำไมนักลงทุนหุ้นจึงเล่นเกม 'โมเมนตัม' ที่มีความเสี่ยง )
ทางออกที่แออัด
เมื่อผู้เล่นใหม่เหล่านี้กระโดดเข้าสู่ตลาดหุ้นพร้อมกับความคาดหวังที่ไม่สมจริงเกี่ยวกับผลประโยชน์ในอนาคตและไม่มีความอดทนหรือท้องเสียเมื่อต้องเผชิญกับภาวะตกต่ำ มันอาจได้รับที่น่าเกลียดมากกับการหลั่งไหลบ้าคลั่งที่จะขายส่งราคาหุ้นลดลง (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: Shock Shock! ทำไมผลตอบแทนของคุณถึงได้ครึ่ง )
