การป้องกันการใช้ข้อมูลภายในในองค์กรเป็นอย่างไร

บริษัท และหน่วยงานกำกับดูแลพยายามป้องกันการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในเพื่อสร้างความมั่นใจในความสมบูรณ์ของตลาดและรักษาชื่อเสียง อย่างไรก็ตามการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในนั้นไม่ใช่สิ่งผิดกฎหมาย กรรมการพนักงานและผู้บริหารของ บริษัท สามารถซื้อหรือขายหุ้นของ บริษัท ที่มีความรู้พิเศษตราบเท่าที่พวกเขาเปิดเผยธุรกรรมเหล่านั้นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) การซื้อขายเหล่านั้นจะถูกเปิดเผยต่อสาธารณชน

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในกลายเป็นสิ่งผิดกฎหมายเมื่อพนักงานหรือตัวแทนของ บริษัท ให้ข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชนแก่เพื่อนครอบครัวหรือผู้จัดการกองทุนเป็นต้น อีกวิธีหนึ่งที่การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในอาจเกิดขึ้นได้คือหากพนักงานที่ไม่ใช่ บริษัท เช่นจากหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐหรือ บริษัท บัญชี บริษัท กฎหมายหรือนายหน้าได้รับข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชนจากลูกค้าของพวกเขาและใช้ข้อมูลนั้นเพื่อประโยชน์ของตน

วิธีการที่หน่วยงานกำกับดูแลป้องกันการใช้ข้อมูลภายใน

รัฐบาลพยายามป้องกันและตรวจจับการใช้ข้อมูลภายในโดยตรวจสอบกิจกรรมการซื้อขายในตลาด ก.ล.ต. ตรวจสอบกิจกรรมการซื้อขายโดยเฉพาะเหตุการณ์สำคัญเช่นการประกาศรายได้การได้มาและกิจกรรมอื่น ๆ ให้เป็นมูลค่าของ บริษัท ซึ่งอาจทำให้ราคาหุ้นเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ การเฝ้าระวังนี้สามารถค้นพบการค้าขนาดใหญ่ที่ผิดปกติรอบ ๆ เหตุการณ์สำคัญเหล่านั้นและนำไปสู่การสืบสวนว่าการค้านั้นถูกต้องตามกฎหมายหรือเป็นผลมาจากข้อมูลภายในที่มอบให้แก่ผู้ที่ทำการซื้อขาย

การร้องเรียนจากผู้ค้าที่สูญเสียเงินก้อนใหญ่ในการซื้อขายขนาดใหญ่เป็นอีกวิธีหนึ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลป้องกันและเริ่มการสอบสวนการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน เนื่องจากผู้ค้าภายในมักจะพยายามใช้ประโยชน์จากข้อมูลภายในให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้พวกเขามักจะหันไปหาตลาดออปชั่นซึ่งพวกเขาสามารถยกระดับการค้าและขยายผลตอบแทนของพวกเขาได้อย่างมีประสิทธิภาพ หากผู้ค้ามีความรู้พิเศษว่า บริษัท จะได้รับแล้วผู้ค้านั้นสามารถซื้อตัวเลือกการโทรจำนวนมากในหุ้น ในทำนองเดียวกันหากผู้ค้ารู้ก่อนประกาศใด ๆ ว่า บริษัท กำลังจะรายงานผลประกอบการต่ำกว่าประมาณการของวอลล์สตรีทผู้ค้านั้นจะสามารถมีสถานะเป็นตัวเลือกที่ดี การค้าขายก่อนเหตุการณ์สำคัญสามารถส่งสัญญาณไปยังหน่วยงานกำกับดูแลว่ามีคนซื้อขายข้อมูลภายใน การสูญเสียครั้งใหญ่ของนักลงทุนโดยไม่มีข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชนในส่วนอื่น ๆ ของการซื้อขายเหล่านี้ยังทำให้นักลงทุนดังกล่าวออกมาข้างหน้าและรายงานผลตอบแทนที่ผิดปกติ

หน่วยงานกำกับดูแลยังป้องกันและตรวจสอบการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในโดยใช้ความรู้เกี่ยวกับการค้าขายในข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ก.ล.ต. ได้รับเคล็ดลับจากผู้แจ้งเบาะแสซึ่งมาพร้อมกับความรู้ที่ว่าผู้คนกำลังแลกเปลี่ยนข้อมูลดังกล่าว ผู้แจ้งเบาะแสสามารถเป็นพนักงานของ บริษัท ที่มีปัญหาหรืออาจเป็นพนักงานของซัพพลายเออร์ลูกค้าหรือ บริษัท ที่ให้บริการ ผู้แจ้งเบาะแสมีแรงจูงใจที่จะออกมาภายใต้กฎหมายโดยได้รับค่าปรับ 10 ถึง 30% จากการดำเนินคดีการค้าภายในที่ประสบความสำเร็จ สื่อหรือหน่วยงานกำกับดูแลตนเองเช่นหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) สามารถเป็นแหล่งเริ่มต้นสำหรับสำนักงาน ก.ล.ต. เมื่อเริ่มทำการสอบสวนการค้าภายใน

วิธีการที่ บริษัท ป้องกันการใช้ข้อมูลภายใน

ก่อนที่จะเพิ่มระดับรัฐบาล บริษัท มีมาตรการหลายอย่างเพื่อป้องกันการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน บาง บริษัท มีช่วงเวลามืดมนเมื่อเจ้าหน้าที่ผู้กำกับและบุคคลที่ได้รับมอบหมายถูกห้ามมิให้ซื้อหลักทรัพย์ของ บริษัท บริษัท อาจกำหนดให้เจ้าหน้าที่ผู้อำนวยการและคนอื่น ๆ เพื่อล้างการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของ บริษัท กับหัวหน้าเจ้าหน้าที่กฎหมาย (CLO) เพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์หรือการฝ่าฝืนกฎหมายหลักทรัพย์

นอกเหนือจากมาตรการเหล่านี้แล้ว บริษัท มักจะใช้โปรแกรมการศึกษาสำหรับพนักงานของพวกเขาซึ่งพวกเขาเรียนรู้วิธีหลีกเลี่ยงการมีส่วนร่วมในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ตัวอย่างเช่นพนักงานอาจเรียนรู้สิ่งที่ถือว่าเป็นเนื้อหาและสิ่งที่ถือว่าเป็นสาธารณะนอกเหนือจากการเรียนรู้ที่จะไม่เปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับรายได้การครอบครองการรักษาความปลอดภัยหรือการดำเนินคดีกับบุคคลภายนอก