สารบัญ
- ชีวิตในวัยเด็กและการศึกษา
- ร่วมงานกับ KKR
- KKR เกิด
- บรรทัดล่าง
เฮนรี่คราวิสเป็นผู้บุกเบิกอุตสาหกรรมตราสารทุนภาคเอกชน หลังจากประสบความสำเร็จในการทำงานด้านการเงินขององค์กร Kravis พร้อมกับพันธมิตรทางธุรกิจอีกสองคนได้ก่อตั้ง บริษัท การกู้ยืมเงินที่เรียกว่า Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR) ในปลายปี 1970 เขาอายุ 32 ปี วัตถุประสงค์ของ บริษัท คือการสร้างและจัดการกองทุนหุ้นเอกชนที่ยืมเงินเพื่อที่จะได้รับธุรกิจที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่า ธุรกิจเหล่านี้จะได้รับการปรับปรุงและขายในภายหลังด้วยกำไร ณ วันที่ 6 มกราคม 2018 บริษัท มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารอยู่ที่ 143 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2017
Kravis เป็นหนึ่งในผู้เจรจาที่มีความสามารถและประสบความสำเร็จมากที่สุดใน Wall Street นี่คือภาพรวมของวิธีการที่ Kravis สร้าง บริษัท เอกชนที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลกในขณะที่สร้างโชคลาภพันล้านดอลลาร์ในกระบวนการ
ประเด็นที่สำคัญ
- เฮนรี่คราวิสเป็นที่รู้จักในการจัดตั้ง KKR ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนภาคเอกชนซึ่งดำเนินการมาตั้งแต่ปี 1970 ด้วยความมั่งคั่งส่วนบุคคลโดยประมาณกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ Kravis ใช้ประโยชน์จากแนวคิดของการกู้ยืมเงิน (LBO) ในพื้นที่ภาคเอกชน KKR IPO ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในปี 2010 นำความมั่งคั่งมาสู่ Kravis มากยิ่งขึ้น
ชีวิตในวัยเด็กและการศึกษา
เกิดในปี 2487 Kravis เติบโตขึ้นมาในครอบครัวชาวยิวผู้มั่งคั่งในเมืองทุลซา Okla พ่อของเขา Raymond Kravis เป็นผู้ให้คำปรึกษาด้านน้ำมันและก๊าซที่ประสบความสำเร็จซึ่งเคยเป็นที่ปรึกษาให้กับโจเซฟพี. เคนเนดี้ ในช่วงปลายยุค 30 เขากลายเป็นที่รู้จักในการสำรวจกระบวนการซื้อน้ำมันและคุณสมบัติของแก๊ส เงินให้สินเชื่อสำหรับทรัพย์สินถูกส่งคืนพร้อมกับรายได้จากก๊าซหรือน้ำมันที่ผลิตจากคุณสมบัติของตัวเอง
Kravis สำเร็จการศึกษาจากวิทยาลัยแคลร์มอนท์แม็คเคนน่าของรัฐแคลิฟอร์เนียในปี 2510 ซึ่งเขาศึกษาด้านเศรษฐศาสตร์ จากนั้นเขาสมัครเข้าเรียนหลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตที่โรงเรียนธุรกิจของมหาวิทยาลัยโคลัมเบียและทำงานเป็นผู้ค้าหุ้นในเวลาว่าง เขาจบการศึกษาระดับปริญญาที่สองของเขาในปี 1969 ในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์เริ่มต้นที่เขาส่งมอบที่ Claremont McKenna ในปี 2010 Kravis อธิบายว่าการเติบโตขึ้นมาในปี 1960 ช่วยสร้างชีวิตของเขา เขากล่าวว่า "มันเป็นทศวรรษของการเปลี่ยนแปลงทางสังคมการเมืองเศรษฐกิจและวัฒนธรรมที่สับสนวุ่นวาย… ฉันยอมรับความยืดหยุ่นที่จำเป็นต้องใช้ในการเปลี่ยนแปลงฉันเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วและก่อกวนเหล่านี้จะช่วยให้ฉันมองว่าฉันเป็นใครและเป็นใคร.”
ร่วมงานกับ KKR
ด้วย Ivy League MBA ภายใต้เข็มขัดของเขา Kravis สามารถหางานทำกับ Bear Stearns ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนในปัจจุบัน ลูกพี่ลูกน้องคนแรกของเขาจอร์จโรเบิร์ตก็มีงานทำที่ บริษัท ในเวลาเดียวกัน Lewis Eisenberg ที่ปรึกษาอาวุโสของ บริษัท Kravis กล่าวถึงความสัมพันธ์ระหว่างลูกพี่ลูกน้องระหว่างสารคดี Bloomberg Business เกี่ยวกับชีวิตและอาชีพของ Kravis เขาพูดว่า "เฮนรี่และจอร์จนั้นสนิทกว่ากันพวกเขาสามารถทำประโยคของกันและกันให้สำเร็จได้ตลอดเวลาฉันได้ยินว่าพวกเขาไม่เห็นด้วย แต่พวกเขาก็จบลงด้วยการสรุปที่เหมือนกัน ”
ทั้ง Kravis และ Roberts จบลงด้วยการทำงานกับทีมที่ Bear Stearns ซึ่งนำโดยนักลงทุนที่แตกชื่อว่า Jerry Kohlberg Kohlberg เน้นเวลาส่วนใหญ่ของเขาในการซื้อธุรกิจที่มีหนี้สินและจากนั้นแก้ไขพวกเขาเพื่อขายมันมากกว่าสิ่งที่ธุรกิจเดิมซื้อมา กลยุทธ์นี้เป็นที่รู้จักกันในชื่อการกู้ยืมเงินแบบยกระดับ (LBO) ซึ่งในเวลานั้นเรียกว่าการลงทุน“ bootstrap”
ในช่วงปลายทศวรรษ 1960 ถึงกลางทศวรรษ 1970 Kravis และ Roberts ทำงานร่วมกับ Kohlberg เพื่อซื้อ บริษัท จำนวนหนึ่ง การซื้อกิจการที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดอย่างหนึ่งคือ Incom International ในปี 1971 บริษัท ผลิตชิ้นส่วนอุตสาหกรรมและมีราคาซื้อ 92 ล้านดอลลาร์ การซื้อกิจการครั้งนี้ทำให้เกิดค่าธรรมเนียมจำนวน $ 950, 000 สำหรับ Bear Stearns ซึ่งในเวลานั้นเป็นจำนวนเงินมากที่สุดที่พวกเขาได้รับในการทำธุรกรรมครั้งเดียว Kravis และ Roberts กลายเป็นหุ้นส่วนที่ Bear Stearns เมื่ออายุ 30 และ 31 ตามลำดับ
แม้ว่าข้อตกลง LBO จะทำได้ดี แต่ผู้บริหารของ Bear Stearns ไม่พอใจกับเวลาที่พวกเขาต้องตระหนักถึงผลตอบแทนจากการเข้าซื้อกิจการ Bryan Burrough นักเขียนที่บันทึกข้อตกลงแย้งที่สุดของ Kravis หนึ่งครั้งอธิบายว่า“ การพูดว่าพวกเขาไม่อดทนกับข้อตกลงของ Jerry เหมือนกับว่ามันมีแนวโน้มที่จะร้อนแรงในเท็กซัสในช่วงฤดูร้อน” จากผลดังกล่าวพวกเขา ไล่ความคิดของ Kohlberg เพื่อสร้างส่วน LBO ทั้งหมดที่ บริษัท Kohlberg, Kravis และ Roberts ออกจาก บริษัท เพื่อเริ่มต้น บริษัท ด้วยตัวเองหลังจากนั้นไม่นาน
KKR เกิด
ในปี 1976 ทั้งสามคนก่อตั้ง บริษัท LBO ของตนเองขึ้นชื่อ KKR & Co. พวกเขาประสบความสำเร็จในการระดมทุนหมุนเวียน $ 400, 000 เพื่อให้ บริษัท ดำเนินกิจการ KKR ดำเนินการซื้อกิจการครั้งแรกในปี 2522 ผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ที่ดิ้นรนเรียกว่า Houdaille Industries ซึ่งมีมูลค่า 355 ล้านเหรียญสหรัฐ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา KKR ได้เข้าซื้อกิจการหลายสิบธุรกิจ หนึ่งในการเข้าซื้อกิจการที่โดดเด่นที่สุดของพวกเขาคือ RJR Nabisco ในราคา $ 25 พันล้าน
KKR ได้ขยายไปสู่กลุ่มธุรกิจใหม่ตั้งแต่เปิดตัวกองทุนหุ้นเอกชนแห่งแรก บริษัท ถือการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้หลากหลายทั่วทั้งสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงการเช่าสำนักงานพื้นที่ค้าปลีกและคุณสมบัติด้านการดูแลสุขภาพ ในปี 2556 KKR ระดมทุน 1.2 พันล้านดอลลาร์เพื่อลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์ KKR ยังสร้างและจัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท จดทะเบียนในตลาดหุ้นนิวยอร์กในปี 2553 และระดมทุนกว่า 1.25 พันล้านดอลลาร์จากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO)
บรรทัดล่าง
เฮนรี่คราวิสสร้างรายได้มหาศาลพันล้านดอลล่าร์โดยใช้เงินของคนอื่นเพื่อซื้อธุรกิจ หลังจากประสบความสำเร็จกับการดำเนินการซื้อกิจการที่ธนาคารเพื่อการลงทุน Kravis พร้อมกับที่ปรึกษาเจอร์รี่โคห์ลเบิร์กและลูกพี่ลูกน้องจอร์จโรเบิร์ตส์ตัดสินใจที่จะเริ่มต้น บริษัท การลงทุนของตัวเองที่ชื่อว่า KKR & Co. วันนี้ KKR เป็นหนึ่งใน บริษัท เอกชนที่ประสบความสำเร็จ