หุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นประเภทพิเศษในขณะที่พันธบัตรเป็นตราสารหนี้รูปแบบทั่วไป หลายคนคิดว่าหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นการลงทุนที่เกิดขึ้นระหว่างหุ้นสามัญและพันธบัตร แม้จะมีความคล้ายคลึงกันหลายประการหุ้นบุริมสิทธิ์มักจะมีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตรและมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเพื่อชดเชย ในกรณีที่ บริษัท ล้มละลายและชำระบัญชีพันธบัตรจะได้รับสิทธิพิเศษเหนือหุ้นที่ต้องการเมื่อได้รับการชำระเงิน
หุ้นบุริมสิทธิ์
ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิในการเป็นเจ้าของ บริษัท เช่นเดียวกับผู้ถือหุ้นสามัญ โครงสร้างและสิทธิ์ที่ได้รับจากหุ้นบุริมสิทธิ์นั้นแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท หุ้นบุริมสิทธิ์ไม่มีสิทธิออกเสียง
หุ้นบุริมสิทธิ์มีลักษณะของหลักทรัพย์ที่มีการจ่ายเงินปันผลเช่นพันธบัตรและการขึ้นราคาและกำไรที่เป็นไปได้เช่นหุ้นปกติ ในแง่ของการกระจายผลกำไรเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์จะจ่ายก่อนหุ้นปันผลทั่วไป นอกจากนี้หุ้นบุริมสิทธิ์ส่วนใหญ่มีการจ่ายดอกเบี้ยเกิดขึ้นเป็นประจำ คุณสมบัติเหล่านี้ทำให้พวกเขาลงทุนรายได้ที่น่าสนใจกว่าหุ้นสามัญ
เช่นเดียวกับพันธบัตรหุ้นบุริมสิทธิ์มักจะเรียกได้ว่าเป็นตัวเลือกของ บริษัท สิ่งนี้ให้สิทธิ์แก่ผู้ออกในการเรียกคืนหลักทรัพย์ในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยลดลง โดยทั่วไปแล้วการเรียกใช้หุ้นบุริมสิทธิ์จะตามด้วยการออกสต็อคบุริมสิทธิ์ที่ให้ผลผลิตต่ำกว่าเพิ่มเติม หุ้นบุริมสิทธิ์ส่วนใหญ่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้
พันธบัตร
หุ้นกู้ภาคเอกชนเป็นตราสารหนี้หรือเงินให้กู้ยืมแก่ บริษัท ที่จ่ายดอกเบี้ยให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้จนกว่าครบกำหนดไถ่ถอน ณ เวลานั้นมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นกู้จะได้รับการชำระคืน ผู้ถือหุ้นกู้ไม่ได้รับสิทธิในการออกเสียงเช่นผู้ถือหุ้นสามัญและไม่มีสิทธิในการจ่ายเงินปันผล พวกเขาไม่ใช่เจ้าของและไม่แบ่งปันผลกำไร
ตราสารหนี้จะออกตามมูลค่าที่แน่นอน แต่ราคาที่แท้จริงของพวกเขาในตลาดมีความผันผวนขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมถึงอัตราดอกเบี้ยและความต้องการโดยรวมสำหรับกองทุนที่ยืมได้ ในกรณีที่ บริษัท ประสบกับความยากลำบากทางการเงินและถูกบังคับให้ประกาศล้มละลายผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินคืนก่อนที่สินทรัพย์ใด ๆ ของ บริษัท จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น ฟีเจอร์นี้ทำให้พันธบัตรมีความเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระน้อยกว่าหลักทรัพย์ประเภทอื่น
เทียบกับพันธบัตร หุ้นบุริมสิทธิ์
พันธบัตรทั้งหมดมีวันครบกำหนดที่กำหนด แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นกรณีสำหรับหุ้นบุริมสิทธิแม้ว่าจะมีวันไถ่ถอนที่เรียกได้ หุ้นบุริมสิทธิ์ในทางทฤษฎีจะคงอยู่ตลอดไป อย่างไรก็ตามการจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ถือหุ้นกู้มีความปลอดภัยมากกว่าการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ บริษัท อาจตัดสินใจที่จะระงับการจ่ายเงินปันผลในช่วงเวลาของความยากลำบากหรือการขยายตัวของเงินทุนในขณะที่การชำระหนี้จะต้องทำโดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์ทางการเงิน
จากมุมมองของนักลงทุนพันธบัตรนั้นปลอดภัยกว่า แต่มี Upside น้อยกว่าหุ้นที่ต้องการ หุ้นบุริมสิทธิ์มีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าที่ต่ำกว่าและให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มที่จะพบกับความผันผวนของราคามากขึ้นและมีความปลอดภัยน้อยกว่าพันธบัตร
