ความสัมพันธ์ด้วยตัวของมันเองไม่สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นเพราะมันเป็นเพียงระดับที่สองสิ่งที่ทำงานในลักษณะเดียวกัน อย่างไรก็ตามความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมของสองหุ้นหรือระหว่างหุ้นและประสิทธิภาพของดัชนีที่กำหนดภาคหรืออุตสาหกรรมอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่ชาญฉลาด นักวิเคราะห์หุ้นใช้มาตรการที่เรียกว่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เพื่อคาดการณ์ว่าหุ้นจะมีพฤติกรรมอย่างไรโดยอ้างอิงจากผลการดำเนินงานที่ผ่านมาและกิจกรรมการรักษาความปลอดภัยอื่นที่แสดงว่าหุ้นนั้นมีความสัมพันธ์กัน
สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์คืออะไร
สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ใช้วัดทั้งระดับและทิศทางของความสัมพันธ์ระหว่างสองหุ้น มันสามารถอยู่ที่ใดก็ได้ระหว่าง -1 ถึง 1 แม้ว่าจะเกือบตลอดเวลา หลักทรัพย์สองรายการใดที่มีค่าสัมประสิทธิ์เท่ากับ 1 จะกล่าวว่ามีความสัมพันธ์ "สมบูรณ์แบบ" นี่หมายความว่าเมื่อหุ้นหนึ่งหุ้นขยับขึ้น 5 คะแนนส่วนอีกหุ้นทำสิ่งเดียวกันในเวลาเดียวกัน ความสัมพันธ์ของ -1 คือความสัมพันธ์เชิงลบ "สมบูรณ์แบบ" ซึ่งหมายความว่าเมื่อหุ้นหนึ่งหุ้นขึ้นไปที่จุดห้าจุดอื่น ๆ จะสูญเสียห้าคะแนน พฤติกรรมแบบนี้หายากมากในตลาดหุ้นดังนั้นความสัมพันธ์ที่สมบูรณ์แบบจึงเป็นไปตามทฤษฎีเกือบทั้งหมด
หุ้นมีความสัมพันธ์อย่างไรและทำไม?
หุ้นส่วนใหญ่มีความสัมพันธ์บางแห่งในช่วงกลางของค่าสัมประสิทธิ์ 0 บ่งชี้ว่าไม่มีความสัมพันธ์ใด ๆ ระหว่างสองหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่นหุ้นในพื้นที่ค้าปลีกออนไลน์อาจไม่มีความสัมพันธ์กับสต็อกของร้านขายยางรถยนต์และตัวถังรถยนต์ นี่เป็นเพราะธุรกิจมีการดำเนินงานที่แตกต่างกันมากและผลิตภัณฑ์และบริการของร้านขายรถยนต์ไม่ใช่สิ่งที่สามารถจัดหาได้จริง
อย่างไรก็ตามผู้ค้าปลีกหนังสือที่เป็นอิฐและปูนมีความสัมพันธ์เชิงลบกับหุ้นของ Amazon.com เนื่องจากความนิยมของผู้ค้าปลีกออนไลน์เป็นข่าวร้ายสำหรับร้านหนังสือทั่วไป หุ้นของผู้ประมวลผลการชำระเงินยอดนิยม PayPal น่าจะมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับหุ้นของผู้ค้าปลีกออนไลน์ที่ใช้บริการ หากหุ้นของ eBay, Amazon และ Best Buy pick เพิ่มขึ้นเนื่องจากรายรับออนไลน์ที่เพิ่มขึ้นเป็นไปได้ว่า PayPal จะได้รับผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกันเนื่องจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นและการรายงานผลประกอบการที่เป็นบวกจะกระตุ้นให้นักลงทุน
การใช้สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์
เมื่อพัฒนากลยุทธ์การลงทุนและเลือกหุ้นสำหรับผลงานของคุณสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์สามารถเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มาก มันสามารถใช้เพื่อเลือกหุ้นในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ที่มีแนวโน้มที่จะย้ายตามกันหรือเพื่อป้องกันการเดิมพันของคุณโดยการเลือกหุ้นที่มีค่าสัมประสิทธิ์ติดลบเพื่อที่ว่าหากหุ้นหนึ่งล้มเหลวอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะได้รับการส่งเสริม เมื่อหุ้นมีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เท่ากับ 0 นั่นไม่ได้หมายความว่าพวกเขาไม่เคยทำแบบเดียวกัน ค่อนข้างหมายความว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวแตกต่างกันตามที่พวกเขาจะย้ายไปด้วยกันทำให้พวกเขาคาดเดาไม่ได้ อย่างไรก็ตามนี่ก็หมายความว่ามีโอกาสน้อยกว่าที่หุ้นที่ไม่เกี่ยวข้องจะล้มเหลวพร้อมกัน
การเลือกหุ้นที่หลากหลายที่มีองศาและทิศทางของความสัมพันธ์ต่างกันเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การกระจายการลงทุนที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด ผลที่ได้คือพอร์ทโฟลิโอที่แสดงแนวโน้มสูงขึ้นโดยทั่วไปตั้งแต่เวลาใดก็ตามการรักษาความปลอดภัยอย่างน้อยหนึ่งระบบควรจะทำได้ดีแม้ว่าคนอื่นจะล้มเหลวก็ตาม
