นิยามตัวเลือกดิจิตอล

ตัวเลือกดิจิตอลคืออะไร?

ตัวเลือกดิจิตอลเป็นสัญญาตัวเลือกประเภทหนึ่งที่มีการจ่ายเงินคงที่หากสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนที่ผ่านเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือราคาใช้สิทธิ มีค่าธรรมเนียมล่วงหน้าที่เรียกว่าพรีเมี่ยมสำหรับตัวเลือกดิจิตอลซึ่งเป็นการสูญเสียสูงสุดสำหรับตัวเลือก

ซึ่งแตกต่างจากตัวเลือกดั้งเดิมตัวเลือกดิจิตอลไม่แปลงหรือใช้เป็นหุ้นของสินทรัพย์อ้างอิง แต่พวกเขาจ่ายรางวัลคงที่หากราคาของสินทรัพย์สูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาใช้สิทธิของตัวเลือก ตัวเลือกดิจิตอลนั้นเรียกว่า "ไบนารี่" หรือ "ตัวเลือกทั้งหมดหรือไม่มีอะไรเลย"

ตัวเลือกอธิบาย

ออปชั่นเป็นอนุพันธ์ทางการเงินดังนั้นพวกเขาจึงได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์อ้างอิง ตัวเลือกแบบดั้งเดิมให้ความสามารถแก่ผู้ซื้อแม้ว่าจะไม่ใช่ข้อผูกพันในการทำธุรกรรมในหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า - เรียกว่าราคาการนัดหยุดงาน - ตามวันที่หมดอายุ - หรือวันที่สิ้นสุดสัญญา

ตัวเลือกมีพรีเมี่ยมที่แนบมากับพวกเขาซึ่งหมายความว่าพวกเขามีค่าธรรมเนียมล่วงหน้า พรีเมี่ยมสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อเวลาผ่านไปและแตกต่างจากตัวเลือกที่ตัวเลือกขึ้นอยู่กับมูลค่าของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานวิธีการปิดตัวเลือกคือการหมดอายุของราคาการนัดหยุดงานและระดับของความต้องการสำหรับตัวเลือกในตลาด

มูลค่าของพรีเมี่ยมยังสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมูลค่าของนักลงทุนในตัวเลือกและความปลอดภัยพื้นฐาน ตัวเลือกที่มีมูลค่าน่าจะมีพรีเมี่ยมสูงกว่าตัวเลือกที่ไม่น่าจะทำกำไรได้ตามวันที่หมดอายุ ตัวเลือกนี้มีให้สำหรับหลักทรัพย์จำนวนมากรวมถึงหุ้นสกุลเงินเช่นยูโรและสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันดิบข้าวโพดและก๊าซธรรมชาติ

ประเด็นที่สำคัญ

• ตัวเลือกดิจิตอลเป็นประเภทของสัญญาตัวเลือกที่มีการจ่ายเงินคงที่หากสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนตัวผ่านเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือราคาใช้สิทธิค่าธรรมเนียมล่วงหน้าที่เรียกว่าพรีเมี่ยมคือการสูญเสียสูงสุดสำหรับตัวเลือกดิจิตอลตัวเลือกแบบดั้งเดิม หรือใช้สิทธิในหุ้นของสินทรัพย์อ้างอิง

คุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ของตัวเลือกดิจิตอล

ตัวเลือกดิจิตอลนั้นแตกต่างจากตัวเลือกแบบดั้งเดิมโดยที่พวกเขาจะไม่โอนการเป็นเจ้าของหุ้นเมื่อใช้สิทธิหรือ ณ วันที่หมดอายุ แต่ตัวเลือกดิจิตอลจะจ่ายเงินจำนวนคงที่ให้กับนักลงทุนหากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงนั้นสูงหรือต่ำกว่าการประท้วงของตัวเลือกเมื่อหมดอายุ มูลค่าของการจ่ายเงินจะถูกกำหนดเมื่อเริ่มต้นของสัญญาและไม่ได้ขึ้นอยู่กับขนาดที่ราคาของการเคลื่อนไหวต้นแบบ

หากสินทรัพย์อ้างอิงหมดอายุในเงินหมายความว่าตัวเลือกนั้นมีกำไรตัวเลือกนั้นจะถูกจ่ายออกโดยอัตโนมัติกับผู้ซื้อขายที่ได้รับกำไร หากตัวเลือกหมดอายุการใช้งานนอกเวลาหมายความว่ามันไม่ทำกำไรการสูญเสียสูงสุดของนักลงทุนจะถูก จำกัด อยู่ที่ระดับพรีเมียมล่วงหน้าโดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคาพื้นฐาน

ตัวเลือกดิจิตอลเป็นเพียงการเดิมพันหรือเดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิ ณ เวลาและวันที่กำหนด หากนักลงทุนเชื่อว่าราคาของหุ้นอ้างอิงนั้นสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิจะถูกซื้อ ในทางกลับกันหากนักลงทุนเชื่อว่าราคาของหุ้นอ้างอิงนั้นต่ำกว่าการประท้วงตัวเลือกจะถูกขาย

รายการและข้อบังคับของตัวเลือกดิจิตอล

ซึ่งแตกต่างจากตัวเลือกวานิลลาการขายตัวเลือกดิจิทัลไม่ได้หมายความว่าผู้ค้ากำลังเขียนตัวเลือกซึ่งเกี่ยวข้องกับผู้ขายหรือนักเขียนที่ได้รับการชำระค่าธรรมเนียมในการอนุญาตให้ผู้ซื้อใช้ตัวเลือก ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนที่ขายออปชั่นแบบดั้งเดิมจะใช้เป็นกลยุทธ์รายได้และหวังว่าจะไม่มีการใช้ออปชั่นเพื่อให้สามารถรักษาระดับพรีเมี่ยมได้

การขายออปชั่นดิจิตอลนั้นเทียบเท่ากับการซื้อออปชั่นที่นักลงทุนคาดว่าราคาจะต่ำกว่าราคาที่กำหนด โบรกเกอร์ตัวเลือกดิจิตอลบางรายการแบ่งตัวเลือกเหล่านี้เป็นการโทรและวางสายขณะที่คนอื่นมีเพียงตัวเลือกเดียวที่ผู้ค้าสามารถซื้อหรือขาย - ขึ้นอยู่กับทิศทางที่พวกเขาคาดหวังว่าราคาจะไป

ตัวเลือกการโทรจะซื้อเมื่อราคาของพื้นฐานที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ตัวเลือกการซื้อจะถูกซื้อเมื่อราคาของสินค้าอ้างอิงคาดว่าจะลดลง

ตัวเลือกดิจิตอลอาจดูเหมือนจะคล้ายกับสัญญาตัวเลือกมาตรฐาน แต่อาจมีการซื้อขายในแพลตฟอร์มที่ไม่มีการควบคุม ด้วยเหตุนี้ตัวเลือกดิจิตอลจึงมีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดการฉ้อโกง นักลงทุนที่ต้องการซื้อขายออปชั่นดิจิตอลควรใช้แพลตฟอร์มที่ถูกควบคุมโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และ Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Nadex เป็นนายหน้าตัวเลือกดิจิตอลที่ได้รับการควบคุมในสหรัฐอเมริกาแพลตฟอร์มดังกล่าวมอบราคาที่เหมาะสมและการหมดอายุสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงต่างๆ ตัวเลือกทั้งหมดมีมูลค่า $ 100 หรือ $ 0 เมื่อหมดอายุ การจ่ายเงินสูงสุดคือ $ 100 และพรีเมี่ยมแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับการประท้วงและราคาของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน ดังนั้นหากพรีเมี่ยมคือ $ 50 การจ่ายเงินสูงสุดคือ $ 50 เพราะมูลค่าสูงสุดของแต่ละสัญญาคือ $ 100 หากพรีเมี่ยมคือ $ 30 การจ่ายเงินสูงสุดคือ $ 70 สำหรับตัวเลือกนั้น

ผู้ค้าซื้อตัวเลือกหากพวกเขาคิดว่าราคาของต้นแบบจะสูงกว่าการประท้วงเมื่อครบกำหนด หากพวกเขาคิดว่าพื้นฐานจะต่ำกว่าการประท้วงพวกเขาขายตัวเลือก

ข้อดี

• ตัวเลือกดิจิตอลจ่ายเป็นจำนวนคงที่หากสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนตัวผ่านเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือราคาใช้สิทธิ

• การสูญเสียสูงสุดสำหรับตัวเลือกดิจิตอลถูก จำกัด ไว้ที่ค่าธรรมเนียมล่วงหน้าหรือพรีเมี่ยม

• ซึ่งแตกต่างจากตัวเลือกดั้งเดิมตัวเลือกดิจิตอลไม่แปลงหรือใช้เป็นหุ้นของสินทรัพย์อ้างอิง

จุดด้อย

• ผลกำไรของตัวเลือกดิจิตอล จำกัด อยู่ที่การจ่ายเงินคงที่

• ตัวเลือกดิจิตอลอาจมีความเสี่ยงหากมีการซื้อขายบนแพลตฟอร์มที่ไม่มีการควบคุม

• นักลงทุนพลาดการเพิ่มขึ้นของราคาหลังจากหมดอายุเนื่องจากไม่มีกรรมสิทธิ์ในหลักทรัพย์อ้างอิง

ตัวอย่างโลกแห่งความเป็นจริงของตัวเลือกดิจิตอลรั้น

สมมติว่าดัชนีดัชนี 500 & S 500 (S&P 500) มีการซื้อขายที่ 2, 795 มิถุนายน 2 นักลงทุนเชื่อว่า S&P 500 จะซื้อขายเหนือ 2, 800 ก่อนสิ้นวันซื้อขายวันที่ 4 มิถุนายนผู้ค้าซื้อตัวเลือก 10 S&P 500 ในราคาปิด จาก 2, 800 ตัวเลือกสำหรับ $ 40 ต่อสัญญา

สถานการณ์ที่ 1:

S&P 500 ปิดเหนือ 2, 800 ในตอนท้ายของวันซื้อขายวันที่ 4 มิถุนายนนักลงทุนจะได้รับเงิน 100 ดอลลาร์ต่อสัญญาซึ่งเป็นกำไรจาก $ 60 ต่อสัญญาหรือ $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 สัญญา)

สถานการณ์ที่ 2:

S&P 500 ปิดต่ำกว่า 2, 800 4 มิถุนายนนักลงทุนสูญเสียจำนวนพรีเมี่ยมทั้งหมดหรือ $ 400 ($ 40 x 10 สัญญา)

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของตัวเลือกหยาบคายดิจิตอล

สมมติว่าทองคำกำลังซื้อขายที่ $ 1, 251 และนักลงทุนเชื่อว่าราคาทองคำจะลดลงและปิดต่ำกว่า 1, 250 ดอลลาร์ในตอนท้ายของวัน

นักลงทุนขายตัวเลือกดิจิทัลสำหรับทองคำในราคาปิดที่ 1, 250 ดอลลาร์พร้อมกับหมดอายุเมื่อสิ้นวันและจะได้รับเงิน 65 ดอลลาร์เมื่อครบกำหนดถ้าถูกต้อง เนื่องจากตัวเลือกดิจิทัลเหล่านี้แต่ละรายการมีมูลค่าสูงสุด $ 100 พรีเมี่ยมที่จ่ายในกรณีที่เกิดการสูญเสียจะเป็น $ 35 หรือ ($ 100 - $ 65)

สถานการณ์ที่ 1:

ราคาทองคำตกและมีการซื้อขายที่ $ 1, 150 ในตอนท้ายของวัน นักลงทุนจะจ่าย $ 65 สำหรับตัวเลือก

สถานการณ์ที่ 2:

นักลงทุนผิดและราคาทองคำพุ่งขึ้นถึงระดับ $ 1, 300 ในตอนท้ายของวัน นักลงทุนสูญเสีย $ 35 หรือ ($ 100 - $ 65 = $ 35)

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือตัวเลือกดิจิทัลของ Nadex อนุญาตให้ผู้ค้าออกจากบางตำแหน่งก่อนที่จะหมดอายุสำหรับการสูญเสียบางส่วนหรือผลกำไรบางส่วนขึ้นอยู่กับว่าการซื้อขายอ้างอิงอยู่ที่ใด อย่างไรก็ตามต้องมีผู้ซื้อและผู้ขายให้เพียงพอ กล่าวอีกนัยหนึ่งสภาพคล่อง - การซื้อและการขาย - จำเป็นต้องมีเพื่อแสดงสถานะทางเลือกก่อนที่จะหมดอายุ