รายได้สุทธิคือกำไรที่ บริษัท ได้รับมาเป็นระยะเวลาหนึ่งในขณะที่กระแสเงินสดจากมาตรการดำเนินงานส่วนหนึ่งคือเงินสดเข้าและออกในระหว่างการดำเนินงานแบบวันต่อวันของ บริษัท รายได้สุทธิเป็นจุดเริ่มต้นในการคำนวณกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน อย่างไรก็ตามทั้งสองมีความสำคัญในการกำหนดสถานะทางการเงินของ บริษัท
รายได้สุทธิ
รายได้สุทธิคำนวณโดยการลบต้นทุนการขายค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานค่าเสื่อมราคาดอกเบี้ยค่าตัดจำหน่ายและภาษีจากรายได้รวม เรียกอีกอย่างว่ากำไรทางบัญชีกำไรสุทธิรวมอยู่ในงบกำไรขาดทุนพร้อมกับรายได้และค่าใช้จ่ายทั้งหมด
ด้านล่างนี้คืองบกำไรขาดทุนสำหรับ บริษัท เอ็กซอนโมบิลคอร์ปอเรชั่น (XOM) จากแถลงการณ์ 10K ประจำปี 2560 ของ บริษัท:
- รายได้หรือยอดขายรวม = $ 237 พันล้าน (สีน้ำเงิน) ค่าใช้จ่ายทั้งหมดและการหักเงินอื่น ๆ = $ 225, 880, 000, 000 (สีแดง) ค่าใช้จ่ายทั้งหมดรวมถึงค่าใช้จ่ายในการผลิตที่ 34 พันล้านเหรียญสหรัฐค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 10.9 พันล้านดอลลาร์และ 19.893 พันล้านดอลลาร์ในค่าเสื่อมราคาที่กระจายออกไปในช่วงหลายปีที่ผ่านมาสำหรับการซื้อสินทรัพย์เช่นที่ดินอาคารและอุปกรณ์ กำไรหรือรายได้สุทธิ = 19.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ (สีเขียว) หลังจากหักค่าใช้จ่ายการหักเงินและภาษี
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน เป็นส่วนหนึ่งของงบกระแสเงินสด งบกระแสเงินสดเป็นงบการเงินที่สรุปจำนวนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่เข้าและออกจาก บริษัท
งบกระแสเงินสด (CFS) วัดว่า บริษัท จัดการสถานะเงินสดได้ดีเพียงใดซึ่งหมายความว่า บริษัท สร้างเงินสดได้ดีเพียงใดเพื่อชำระภาระหนี้และใช้จ่ายเงินทุนในการดำเนินงาน
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานรวมถึงกิจกรรมประจำวันกิจกรรมหลักภายในธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดเข้าและออก พวกเขารวมถึง:
- ใบเสร็จรับเงินจากการขายสินค้าและบริการที่เก็บรวบรวมในช่วงระยะเวลาการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์ของสินค้าและบริการที่ใช้ในการผลิตการชำระเงินให้กับพนักงานหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่ทำในช่วงเวลา
กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนในงบดุล การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์หมุนเวียนเช่นสินค้าคงเหลือลูกหนี้และรายได้รอการตัดบัญชีถือเป็นการใช้เงินสดในขณะที่การลดลงของสินทรัพย์เหล่านี้เป็นแหล่งเงินสด ในทำนองเดียวกันการลดลงของหนี้สินหมุนเวียนเช่นเจ้าหนี้การค้าหนี้สินภาษีและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายถือเป็นการใช้เงินสด (กระแสเงินสดจ่ายเพื่อชำระหนี้) ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของหนี้สินเหล่านี้เป็นแหล่งเงินสด (กระแสเงินสดจากทุนที่ยืมใหม่).
กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน ไม่รวม การใช้เงินสดในการซื้อเงินลงทุนและการลงทุนระยะยาวรวมถึงกระแสเงินสดจากการขายสินทรัพย์ระยะยาว เงินสดที่จ่ายออกไปเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นและเงินสดที่ได้รับจากการออกพันธบัตรและการออกหุ้น
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเทียบกับรายได้สุทธิ
รายได้สุทธิมาจากงบกำไรขาดทุนและเป็นรายการแรกของงบกระแสเงินสด กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานคำนวณจากผลรวมของกำไรสุทธิการปรับปรุงค่าใช้จ่ายที่มิใช่เงินสดและการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน
อย่างไรก็ตามบางรายการได้รับการปฏิบัติแตกต่างกันไปในงบกระแสเงินสดมากกว่าในงบกำไรขาดทุน ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดเช่นค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายและค่าตอบแทนตามหุ้นจะต้องรวมอยู่ในกำไรสุทธิ แต่ค่าใช้จ่ายเหล่านั้นไม่ได้ลดจำนวนเงินสดที่ บริษัท สร้างขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนด ดังนั้นค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะถูกบวกกลับเข้าในงบกระแสเงินสด
ด้านล่างนี้เป็นงบกระแสเงินสดของเอ็กซอนโมบิลคอร์ปอเรชั่น (XOM) จากแถลงการณ์ 10K ประจำปี 2560 ของ บริษัท:
- รายรับสุทธิที่ 19.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ (สีเขียว) เป็นบรรทัดบนสุดของงบกระแสเงินสดจำนวนเงินค่าเสื่อมราคาที่ 19.8 พันล้านดอลลาร์ (สีน้ำเงิน) กลับเข้าสู่กระแสเงินสด หากคุณจำได้ก่อนหน้านี้มันเป็นการหักในงบกำไรขาดทุนเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานอยู่ที่ 30 พันล้านเหรียญสหรัฐ (สีแดง) สำหรับปีของเอ็กซอน
กระแสเงินสดเพิ่มขึ้นจากกิจกรรมดำเนินงาน
บริษัท สามารถเพิ่มกระแสเงินสดจากการดำเนินงานโดยการปรับปรุงประสิทธิภาพที่พวกเขาจัดการสินทรัพย์และหนี้สินในปัจจุบัน การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้น บ่งชี้ถึงการจัดการสินค้าคงคลังที่ดีขึ้นเนื่องจากมันแสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังต่ำเมื่อเทียบกับยอดขายและทำให้กลายเป็นแหล่งเงินสด
การปรับปรุงวิธีการติดตามลูกหนี้ที่ดีขึ้นทำให้ ยอดขายลดลงในวันที่ยอดลูกหนี้ลดลง หากลูกหนี้ลดลงแสดงว่ามีเงินสดเข้ามาใน บริษัท มากขึ้นจากลูกค้าที่ชำระบัญชีเครดิต - จำนวนเงินที่ AR ได้ลดลงจะถูกเพิ่มเข้ากับยอดขายสุทธิ หากลูกหนี้เพิ่มขึ้นจากรอบระยะเวลาบัญชีหนึ่งไปยังงวดถัดไปจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นจะต้องถูกหักออกจากยอดขายสุทธิเพราะแม้ว่าจำนวนเงินที่แสดงใน AR คือรายได้ไม่ใช่เงิน ในระยะสั้นยอดขายลดลงแสดงว่า บริษัท กำลังรวบรวมลูกหนี้ได้เร็วขึ้นซึ่งเป็นแหล่งเงินสด
วันเติบโตที่ค้างชำระ ถือเป็นการพัฒนาที่เป็นบวกจากมุมมองของเงินสดโดยสมมติว่า บริษัท ไม่ก่อให้เกิดต้นทุนการกู้ยืมหรือความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดกับซัพพลายเออร์ เมื่อวันที่เจ้าหนี้ค้างชำระเพิ่มขึ้นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
งบการเงินเช่นงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดจัดทำบันทึกสถานะทางการเงินของ บริษัท อย่างต่อเนื่องและถูกใช้โดยเจ้าหนี้นักวิเคราะห์ตลาดและนักลงทุนเพื่อประเมินความแข็งแกร่งทางการเงินและศักยภาพในการเติบโตของ บริษัท
รายได้สุทธิเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญและเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของราคาหุ้นและการประเมินมูลค่าพันธบัตร กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานส่วนแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวต่อกำไรสุทธิ
ซึ่งแตกต่างจากรายได้สุทธิกระแสเงินสดจากการดำเนินงานไม่รวมรายการที่ไม่ใช่เงินสดเช่นค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายซึ่งสามารถบิดเบือนฐานะทางการเงินที่แท้จริงของ บริษัท บริษัท ที่มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งจะมีเงินสดเข้ามามากกว่าการออกไปข้างนอก นอกจากนี้ บริษัท ที่มีอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งหรือกระแสเงินสดที่ดีขึ้นมีแนวโน้มที่จะมีรายได้สุทธิที่มั่นคงสามารถเพิ่มเงินปันผลขยายการดำเนินงานและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ
ทั้งรายได้สุทธิและกระแสเงินสดควรเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเพื่อให้ได้มาตรฐานประสิทธิภาพและเพื่อทำความเข้าใจแนวโน้มตลาดที่มีศักยภาพ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "เป็นไปได้ไหมที่จะมีกระแสเงินสดเป็นบวกและรายได้สุทธิติดลบ")
