อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) เป็นตัวชี้วัดการใช้ประโยชน์ที่สำคัญในด้านการเงินขององค์กร มันเป็นตัวชี้วัดของระดับที่ บริษัท จะจัดหาเงินทุนการดำเนินงานของตนผ่านตราสารหนี้และเงินทุนที่เป็นเจ้าของทั้งหมด โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถของผู้ถือหุ้นในการครอบคลุมหนี้คงค้างทั้งหมดในกรณีที่ธุรกิจตกต่ำ
การกำหนดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
อัตราส่วน D / E คำนวณโดยการหารหนี้สินทั้งหมดด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด แม้ว่าจะเป็นการคำนวณอย่างง่ายอัตราส่วนนี้มีน้ำหนักมาก ในขณะที่อัตราส่วนที่เหมาะสมนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม บริษัท ที่มีอัตราส่วน D / E สูงมากมักจะถูกพิจารณาว่าเป็นความเสี่ยงที่มากขึ้นโดยนักลงทุนและสถาบันสินเชื่อ ระดับที่มากขึ้นซึ่งการดำเนินงานได้รับการสนับสนุนโดยเงินยืมหมายถึงความเสี่ยงที่มากขึ้นของการล้มละลายหากธุรกิจลดลง การชำระเงินขั้นต่ำสำหรับเงินให้สินเชื่อและหนี้สินอื่น ๆ ยังคงต้องดำเนินการแม้ว่าจะอยู่ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำหรือการแข่งขันในตลาดที่เรียบง่าย สำหรับ บริษัท ที่มีเลเวอเรจสูงไตรมาสที่ไม่ดีโดยเฉพาะอาจสิ้นสุดลงได้เมื่อเกิดภัยพิบัติ
อย่างไรก็ตามมันไม่ง่ายอย่างที่บอกว่าอัตราส่วน D / E ที่สูงเป็นสัญญาณของการดำเนินธุรกิจที่ไม่ดี ในความเป็นจริงหนี้จำนวนหนึ่งอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่ช่วยให้ บริษัท สามารถขยายการดำเนินงานและสร้างรายได้เพิ่มเติมสำหรับทั้งธุรกิจและผู้ถือหุ้น อุตสาหกรรมบางประเภทเช่นอุตสาหกรรมยานยนต์และการก่อสร้างมักมีอัตราส่วนที่สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่นเนื่องจากการเริ่มต้นและการบำรุงรักษาสินค้าคงคลังนั้นต้องใช้เงินทุนสูง บริษัท ที่มีผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีตัวตนเช่นบริการออนไลน์อาจมีอัตราส่วน D / E ต่ำกว่ามาตรฐาน ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาอัตราส่วนทางประวัติศาสตร์ของ บริษัท รวมถึงอัตราส่วน D / E ของ บริษัท ที่คล้ายกันในอุตสาหกรรมเดียวกันเมื่อประเมินสุขภาพทางการเงิน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูที่ "อะไรคือมาตรการที่ดีที่สุดของสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ")
การคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนใน Excel
เจ้าของธุรกิจใช้ซอฟต์แวร์ที่หลากหลายเพื่อติดตามอัตราส่วน D / E และตัวชี้วัดทางการเงินอื่น ๆ Microsoft Excel มีแม่แบบจำนวนมากเช่นแผ่นงานอัตราส่วนหนี้สินที่ดำเนินการคำนวณประเภทนี้ อย่างไรก็ตามแม้ผู้ค้ามือสมัครเล่นอาจต้องการคำนวณอัตราส่วน D / E ของ บริษัท เมื่อประเมินโอกาสในการลงทุนที่มีศักยภาพและสามารถคำนวณได้โดยไม่ต้องใช้แม่แบบ
ในการคำนวณอัตราส่วนนี้ใน Excel ให้ค้นหาหนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดในงบดุลของ บริษัท ใส่ตัวเลขทั้งสองเข้าไปในเซลล์ที่อยู่ติดกันสองตัวพูด B2 และ B3 ในเซลล์ B4 ป้อนสูตร "= B2 / B3" เพื่อแสดงอัตราส่วน D / E
ตัวอย่างย่อของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
เจ้าของร้านหนังสือต้องการที่จะขยายธุรกิจของเขาหรือเธอและกำลังหาทางเพิ่มทุนที่มีอยู่โดยการกู้ยืมเพิ่มเติม เนื่องจากอุตสาหกรรมหนังสือขายอยู่ในสื่อดิจิตอลใหม่ธุรกิจที่มีหนี้จำนวนมากจะถูกพิจารณาว่าเป็นความเสี่ยงของเจ้าหนี้ อย่างไรก็ตามเมื่อตรวจสอบการเงินของ บริษัท เจ้าหน้าที่สินเชื่อกำหนดว่า บริษัท มีหนี้สินรวม 60, 000 ดอลลาร์และส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 100, 000 ดอลลาร์ ด้วยอัตราส่วน D / E ที่ 0.6 ธุรกิจควรจะสามารถใช้เงินทุนนอกเพิ่มเติมบางส่วนได้โดยไม่ถูกยกระดับสูงเกินไป
(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูที่ "ทำไมอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นแปรผันจากอุตสาหกรรมต่ออุตสาหกรรม?")
