คำจำกัดความของเครดิตหลวม
การปล่อยสินเชื่อเป็นวิธีปฏิบัติที่ทำให้สินเชื่อง่ายมาโดยผ่านเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อที่ผ่อนคลายหรือโดยการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับการกู้ยืม เครดิตที่หลวมมักจะอ้างถึงนโยบายการเงินของธนาคารกลางและไม่ว่าจะเป็นการขยายปริมาณเงิน (เครดิตหลวม) หรือทำสัญญา (เครดิตแน่น)
สภาพแวดล้อมเครดิตที่หลวมอาจถูกเรียกว่า "นโยบายการเงินผ่อนคลาย" หรือ "นโยบายการเงินผ่อนคลาย"
ทำลายเครดิตหลวม ๆ
ตลาดสหรัฐได้รับการพิจารณาว่าเป็นสภาพแวดล้อมทางการเงินที่ผ่อนคลายในช่วงปี 2544-2549 เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ย Fed และอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบกว่า 30 ปี ในปี 2551 ในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจเฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานเป็น 0.25% และยังคงอยู่ในระดับนี้จนถึงเดือนธันวาคม 2558 เมื่อเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.5% ระยะเวลาของการปล่อยสินเชื่อระหว่างปี 2544 ถึง 2549 และจากปี 2551 จนถึงปัจจุบันอนุญาตให้เศรษฐกิจขยายตัวเนื่องจากผู้คนจำนวนมากสามารถกู้ได้ สิ่งนี้นำไปสู่การเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์และการใช้จ่ายด้านสินค้าและบริการ ในการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุดในเดือนมีนาคมเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกองทุนไตรมาสที่ 1.75%
ธนาคารกลางต่างกันไปตามกลไกที่มีอยู่เพื่อสร้างสภาพแวดล้อมการให้สินเชื่อที่หลวมหรือแน่น ส่วนใหญ่มีอัตราการกู้ยืมส่วนกลาง (เช่นอัตราเงินเฟดหรืออัตราคิดลด) ที่มีผลต่อธนาคารและผู้กู้รายใหญ่ที่สุดก่อน พวกเขาในที่สุดก็ผ่านการเปลี่ยนแปลงอัตราตามลูกค้าของพวกเขา ในที่สุดการเปลี่ยนแปลงก็เริ่มดำเนินไปสู่ผู้บริโภครายบุคคลผ่านอัตราดอกเบี้ยของบัตรเครดิตอัตราสินเชื่อจำนองและอัตราการลงทุนขั้นพื้นฐานเช่นกองทุนตลาดเงินและบัตรเงินฝาก (CD)
การผ่อนคลายเชิงปริมาณและเครดิตหลวม
ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เริ่มขึ้นในปี 2551 เฟดได้เริ่มมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกลไกนโยบายการเงินอีกรูปแบบหนึ่งในการคลายเครดิตและเพิ่มปริมาณเงิน ด้วยมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณธนาคารกลางซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ จากตลาดเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มปริมาณเงิน มันถูกใช้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจโดยให้ธุรกิจกู้ยืมเงินในอัตราที่น่าสนใจ มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะถูกพิจารณาเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอยู่ที่หรือใกล้เคียงกับศูนย์และไม่เกี่ยวข้องกับการพิมพ์ธนบัตรใหม่ เฟดรับภาระความพยายาม QE ที่ทะเยอทะยานเมื่อเพิ่มเงินเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์ในปริมาณเงินและเพิ่มหนี้เป็นสองเท่าในงบดุล 2 ล้านล้านดอลลาร์เป็นเกือบ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2551-2557
