ยาว

อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อการโอนเป็นทุนคืออะไร?

อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อโครงสร้างเงินทุนเป็นอัตราส่วนที่แปรผันตามอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) แบบดั้งเดิมแสดงให้เห็นถึงการใช้ประโยชน์ทางการเงินของ บริษัท คำนวณโดยการหารหนี้ระยะยาวด้วยทุนที่มีอยู่ทั้งหมด (หนี้สินระยะยาวหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ) นักลงทุนเปรียบเทียบความสามารถทางการเงินของ บริษัท ต่างๆในการวิเคราะห์ความเสี่ยงการลงทุนที่เกี่ยวข้อง อัตราส่วนที่สูงบ่งบอกถึงการลงทุนที่มีความเสี่ยงเนื่องจากหนี้เป็นแหล่งเงินทุนหลักและมีความเสี่ยงสูงในการล้มละลาย

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อโครงสร้างเงินทุนเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการละลายที่แสดงระดับการก่อหนี้ทางการเงินที่ บริษัท ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนของหนี้สินระยะยาวต่อหน่วยที่ บริษัท ใช้ในการจัดหาสินทรัพย์ของ บริษัท เทียบกับจำนวนเงินทุน วัตถุประสงค์อัตราส่วนผลที่สูงขึ้นหมายความว่า บริษัท มีความสามารถในการชำระหนี้ที่สูงกว่าซึ่งมีความเสี่ยงสูงต่อการล้มละลาย

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อทุน

เพื่อให้บรรลุโครงสร้างเงินทุนที่สมดุล บริษัท ต้องวิเคราะห์ว่าการใช้หนี้หุ้น (หุ้น) หรือทั้งสองอย่างนั้นเป็นไปได้และเหมาะสมกับธุรกิจของพวกเขา ความสามารถทางการเงินเป็นตัวชี้วัดที่แสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้หนี้เพื่อการดำเนินงาน บริษัท ที่มีเลเวอเรจในระดับสูงต้องการผลกำไรและรายได้ที่สูงพอที่จะชดเชยหนี้เพิ่มเติมที่แสดงในงบดุล

หนี้สินระยะยาวอาจเป็นประโยชน์หาก บริษัท คาดการณ์ว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งและผลกำไรที่มากพอที่จะชำระหนี้ให้ตรงเวลา ผู้ให้กู้จะเก็บเฉพาะดอกเบี้ยที่กำหนดและไม่ได้มีส่วนร่วมในการแบ่งปันผลกำไรระหว่างผู้ถือหุ้นทำให้บางครั้งการจัดหาแหล่งเงินกู้เป็นแหล่งเงินทุนที่ต้องการ ในขณะที่หนี้ระยะยาวสามารถกำหนดความตึงเครียดทางการเงินที่ดีใน บริษัท ที่ดิ้นรนและอาจนำไปสู่การล้มละลาย

หนี้สินระยะยาวและต้นทุนเงินทุน

ตรงกันข้ามกับความเข้าใจที่เข้าใจง่ายการใช้หนี้ระยะยาวสามารถช่วยลดต้นทุนรวมของ บริษัท ได้ ผู้ให้กู้กำหนดเงื่อนไขที่ไม่ได้ระบุไว้ล่วงหน้าเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางการเงินของผู้กู้ ดังนั้นพวกเขาจะได้รับสิทธิ์เฉพาะสิ่งที่ถึงกำหนดตามข้อตกลง (เช่นเงินต้นและดอกเบี้ย) เมื่อ บริษัท การเงินด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นจะต้องแบ่งปันผลกำไรตามสัดส่วนกับผู้ถือหุ้นโดยทั่วไปเรียกว่าผู้ถือหุ้น การจัดหาเงินทุนด้วยตราสารทุนนั้นน่าสนใจและอาจเป็นทางออกที่ดีที่สุดสำหรับหลาย ๆ บริษัท อย่างไรก็ตามมันเป็นความพยายามที่ค่อนข้างแพง

ความเสี่ยงทางการเงิน

เมื่อจำนวนหนี้ระยะยาวที่เกี่ยวข้องกับผลรวมของเงินทุนทั้งหมดได้กลายเป็นแหล่งเงินทุนที่โดดเด่นก็อาจเพิ่มความเสี่ยงทางการเงิน หนี้ระยะยาวมักจะถูกเปรียบเทียบกับความคุ้มครองบริการหนี้เพื่อดูว่าการชำระหนี้ทั้งหมดมีจำนวนเกินกว่ารายได้จากการดำเนินงานหรือรายได้ของ บริษัท ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นว่าหนี้สินในอนาคตจะได้รับการคุ้มครองเมื่อการชำระหนี้ทั้งหมดบ่อยกว่ารายได้จากการดำเนินงาน โครงสร้างเงินทุนที่สมดุลใช้ประโยชน์จากการจัดหาเงินกู้ที่มีต้นทุนต่ำ