อัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนด่วนแตกต่างกันอย่างไร

ทั้งอัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนสภาพคล่องเร็ววัดสภาพคล่องระยะสั้นของ บริษัท หรือความสามารถในการสร้างเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้ทั้งหมดหากถึงกำหนดชำระในคราวเดียว แม้ว่าพวกเขาทั้งสองจะเป็นมาตรการด้านการเงินของ บริษัท แต่ต่างกันเล็กน้อย อัตราส่วนสภาพคล่องแบบด่วนนั้นถือว่าอนุรักษ์มากกว่าอัตราส่วนปัจจุบันเพราะปัจจัยการคำนวณมีจำนวนน้อยกว่า ต่อไปนี้เป็นการดูอัตราส่วนทั้งสองวิธีคำนวณและความแตกต่างที่สำคัญ

สิ่งที่รวมอยู่ในอัตราส่วนปัจจุบัน

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันวัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินหมุนเวียนหรือระยะสั้น (หนี้สินและเจ้าหนี้) กับสินทรัพย์หมุนเวียนหรือเงินสดระยะสั้น (เงินสดสินค้าคงคลังและลูกหนี้)

สินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุลของ บริษัท แสดงมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในหนึ่งปี ตัวอย่างของสินทรัพย์หมุนเวียนรวมถึง:

• เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดสินค้าคงเหลือ

หนี้สินหมุนเวียนเป็นหนี้สินหรือภาระผูกพันของ บริษัท ในงบดุลที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี ตัวอย่างของหนี้สินหมุนเวียนรวมถึง:

• เจ้าหนี้การค้าหนี้สินค้างจ่ายและหนี้สินอื่น

การคำนวณอัตราส่วนปัจจุบัน

คุณสามารถคำนวณอัตราส่วนปัจจุบันของ บริษัท โดยการหารสินทรัพย์ปัจจุบันด้วยหนี้สินหมุนเวียนดังแสดงในสูตรด้านล่าง:

$\text{อัตราส่วนสภาพคล่อง}=\frac{\text{สินทรัพย์หมุนเวียน}}{\text{หนี้สินหมุนเวียน}}$ อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียนหนี้สินหมุนเวียน

หาก บริษัท มีอัตราส่วนสภาพคล่องน้อยกว่าหนึ่ง บริษัท จึงมีสินทรัพย์หมุนเวียนน้อยกว่าหนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้จะพิจารณาความเสี่ยงทางการเงินของ บริษัท เนื่องจากอาจไม่สามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้ง่าย

หาก บริษัท มีอัตราส่วนสภาพคล่องมากกว่าหนึ่ง บริษัท ก็ถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าเพราะสามารถชำระสินทรัพย์หมุนเวียนได้ง่ายขึ้นเพื่อชำระหนี้สินระยะสั้น

สิ่งที่รวมอยู่ในอัตราส่วนด่วน

อัตราส่วนสภาพคล่องด่วนยังวัดสภาพคล่องของ บริษัท โดยการวัดว่าสินทรัพย์หมุนเวียนสามารถครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนได้ดีเพียงใด อย่างไรก็ตามอัตราส่วนด่วนเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องที่ระมัดระวังมากขึ้นเนื่องจากไม่ได้รวมรายการทั้งหมดที่ใช้ในอัตราส่วนปัจจุบัน อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วซึ่งมักเรียกว่าอัตราส่วนทดสอบกรดประกอบด้วยสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายใน 90 วันหรือน้อยกว่า

สินทรัพย์หมุนเวียนที่ใช้ในอัตราส่วนที่รวดเร็วรวมถึง:

• เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดบัญชีลูกหนี้

หนี้สินหมุนเวียนที่ใช้ในอัตราส่วนสภาพคล่องรวดเร็วเป็นเช่นเดียวกับหนี้สินหมุนเวียนที่ใช้ในอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน:

• หนี้ระยะสั้นเจ้าหนี้บัญชีเจ้าหนี้และหนี้สินอื่น

การคำนวณอัตราส่วนด่วน

อัตราส่วนสภาพคล่องคำนวณโดยการเพิ่มเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินลงทุนในตลาดและลูกหนี้การค้าและหารผลรวมของหนี้สินหมุนเวียนดังแสดงในสูตรด้านล่าง:

$\begin{array}{c}\text{อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว}=\frac{\begin{array}{c}\text{เงินสด}+\text{รายการเทียบเท่าเงินสด}+\\ \text{ลูกหนี้ปัจจุบัน}+\text{การลงทุนระยะสั้น}\end{array}}{\text{หนี้สินหมุนเวียน}}\end{array}$ อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว = หนี้สินหมุนเวียนเงินสด + รายการเทียบเท่าเงินสด + ลูกหนี้หมุนเวียน + เงินลงทุนระยะสั้น

หากการเงินของ บริษัท ไม่ได้มีการแบ่งสินทรัพย์ด่วนของพวกเขาคุณยังสามารถคำนวณอัตราส่วนอย่างรวดเร็ว คุณสามารถลบสินค้าคงคลังและสินทรัพย์ที่จ่ายล่วงหน้าในปัจจุบันจากสินทรัพย์หมุนเวียนและหารความแตกต่างนั้นด้วยหนี้สินหมุนเวียน

เช่นเดียวกับอัตราส่วนปัจจุบัน บริษัท ที่มีอัตราส่วนรวดเร็วมากกว่าหนึ่งมักจะถือว่ามีความเสี่ยงทางการเงินน้อยกว่า บริษัท ที่มีอัตราส่วนรวดเร็วน้อยกว่าหนึ่ง

ความแตกต่างที่สำคัญ

อัตราส่วนสภาพคล่องรวดเร็วให้มุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับสภาพคล่องของ บริษัท หรือความสามารถในการตอบสนองหนี้สินระยะสั้นกับสินทรัพย์ระยะสั้นเนื่องจากไม่รวมสินค้าคงคลังและสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นที่ยากต่อการชำระหนี้ (เช่นเปลี่ยนเป็นเงินสด) โดยไม่รวมสินค้าคงคลังและสินทรัพย์สภาพคล่องน้อยอื่น ๆ อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วจะมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นของ บริษัท

อัตราส่วนทั้งสองนี้รวมถึงลูกหนี้ แต่ลูกหนี้บางรายอาจไม่สามารถชำระหนี้ได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้นอัตราส่วนที่รวดเร็วอาจไม่ได้แสดงถึงสภาพคล่องที่ถูกต้องหากลูกหนี้ไม่ได้รวบรวมและแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย

ข้อควรพิจารณาอื่น ๆ

เนื่องจากอัตราส่วนปัจจุบันรวมถึงสินค้าคงคลังจึงจะสูงสำหรับ บริษัท ที่มีส่วนร่วมอย่างมากในการขายสินค้าคงคลัง ตัวอย่างเช่นในอุตสาหกรรมค้าปลีกร้านค้าอาจตุนสินค้าที่นำไปสู่วันหยุดทำให้อัตราส่วนปัจจุบันเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามเมื่อฤดูกาลสิ้นสุดลงอัตราส่วนสภาพคล่องก็จะลดลงอย่างมาก เป็นผลให้อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันจะผันผวนตลอดทั้งปีสำหรับผู้ค้าปลีกและ บริษัท ประเภทเดียวกัน

ในทางกลับกันการลบคลังโฆษณาอาจไม่สะท้อนภาพสภาพคล่องที่ถูกต้อง สำหรับบางอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่นซูเปอร์มาร์เก็ตย้ายสินค้าคงคลังอย่างรวดเร็วและสต็อกของพวกเขาน่าจะเป็นส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ปัจจุบันของพวกเขา หากต้องการตัดสินค้าคงคลังสำหรับซูเปอร์มาร์เก็ตจะทำให้หนี้สินหมุนเวียนของพวกเขาดูสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์หมุนเวียนภายใต้อัตราส่วนที่รวดเร็ว

เมื่อวิเคราะห์สภาพคล่องของ บริษัท จะไม่มีอัตราส่วนใดเพียงพอในทุกสถานการณ์ สิ่งสำคัญคือการรวมอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ ในการวิเคราะห์ของคุณรวมถึงอัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนสภาพคล่องด่วนรวมถึงอัตราส่วนอื่น ๆ