กองทุนดัชนี iShares MSCI Emerging Markets (EEM) ขายอย่างจริงจังตั้งแต่เดือนมกราคม 2561 เมื่อการปกครองของทรัมป์ยิงนัดแรกในสงครามการค้าแบบหลายหน้าซึ่งเน้นสินค้าจีนและการค้าทางทิศเหนือ - ใต้ ดัชนีได้ลดลงเกือบ 20% นับตั้งแต่เวลาดังกล่าวติดอยู่ในตลาดหมีที่น่าจะทวีความรุนแรงมากขึ้นเรื่อย ๆ ตามการกำหนดอัตราภาษีใหม่มูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตามกราฟระยะยาวบอกเล่าเรื่องราวรั้นมากขึ้นโดยได้รับการสนับสนุนอย่างลึกล้ำที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ชี้แจง (EMA) 50 เดือนในขณะที่ยอดขายที่พุ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ กองกำลังทางเทคนิคคู่แฝดเหล่านี้สามารถรวมกันเพื่อสร้างการตีกลับหลายสัปดาห์ที่ยกระดับกองทุน 20% หรือมากกว่าในไตรมาสที่สี่ ที่สำคัญการเข้าเล่นที่มีความเสี่ยงต่ำในทางตรงกันข้ามอาจทำได้ง่ายกว่าที่เคยด้วยเทรนด์ไลน์ที่มีการจัดระเบียบอย่างดีแสดงให้เห็นถึงการแบ่งแยกระหว่างตัวผู้กับอำนาจ
แผนภูมิระยะยาวของ EEM (2003 - 2018)
กองทุนดังกล่าวเข้าสู่ระดับสูงกว่า $ 11.00 ในเดือนเมษายน 2546 และเข้าสู่ขาขึ้นที่แข็งแกร่งภายใต้กระแสการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งซึ่งตามตลาดหมีในช่วงปี 2543-2545 มันทำกำไรได้อย่างน่าประทับใจในไตรมาสที่สี่ของปี 2550 พุ่งขึ้นสูงสุดตลอดเวลาที่ระดับ 55.83 ดอลลาร์และร่วงลงสู่ระดับการซื้อขายที่ทะลุถึงจุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคม 2551 แรงกดดันจากแรงขายเพิ่มขึ้นสู่ระดับต่ำสุดที่ 18.22 ดอลลาร์ เด้งทรงพลังสู่ทศวรรษใหม่
การชุมนุมรูปตัววีไหลออกมาจากกระแสในช่วงครึ่งหลังของปี 2011 เมื่อการเติบโตของจีนซึ่งเกินความจริงเริ่มอ่อนค่าลงกระตุ้นยอดระยะยาวของเศรษฐกิจโลกที่สองและสาม กองทุนกลับตัวหลังจากที่ทะลุระดับ. 786 Fibonacci ในตลาดย้อนหลังในช่วง $ 40s พบว่าได้รับการสนับสนุนในช่วงกลาง - 30 ดอลลาร์และเข้าสู่การดำเนินการที่มีขอบเขตแคบ ๆ
ต่ำหกปีใน $ 20s บนทำเครื่องหมายโอกาสการซื้อที่มีความเสี่ยงต่ำในเดือนมกราคม 2016 ก่อนที่จะ uptick มั่นคงที่รวบรวมโมเมนตัมหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดี การชุมนุมได้ถึงแนวต้านปี 2554 ในเดือนมกราคม 2561 และกลับมาอีกครั้งโดยเข้าสู่รูปแบบลิ่มที่ตกลงมาซึ่งได้รับการสนับสนุนที่ 50 เดือนและ 200 สัปดาห์ EMAs ในเดือนสิงหาคม มันโพสต์ต่ำสุดในรอบ 16 เดือนและพลิกสูงขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วปิดรอบวันศุกร์เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในระยะยาว
ออคซิลเทอร์สโต๊ครายเดือนเข้าสู่วงจรการขายในเดือนตุลาคม 2017 และเร่งลงต่ำกว่าในไตรมาสแรกของปี 2018 จนมาถึงระดับ oversold ในเดือนมิถุนายน การขนส่งสูง - ต่ำ - แผ่ออกไปเป็นเส้นตรงแทนที่จะเป็นคลื่นหลาย ๆ ตัวทำให้ตัวบ่งชี้ตกต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2551 ในทางกลับกันสัญญาณนี้เป็นสัญญาณบ่งบอกถึงตลาดที่ขายดีมากที่สุกงอมสำหรับคลื่นฟื้นตัวหลายเดือนในเวลาเดียวกัน ราคานั้นมาถึงระดับแนวรับระยะยาวแล้ว (ดูเพิ่มเติมที่: ความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ )
แผนภูมิระยะสั้นของ EEM (2016 - 2018)
การลดลงดังกล่าวได้เข้าใกล้การปรับฐานย้อนหลัง 50% ของปี 2559 สู่แนวโน้มขาขึ้นในปี 2561 ซึ่งเป็นแรงผลักดันตามสัดส่วนภายในขาขึ้นในระยะยาว การจัดแนวแคบ ๆ นี้กับการอ่านทางเทคนิคในระยะยาวไม่ควรเพิกเฉยแม้ว่าจะไม่มีสัญญาณการซื้อที่ทรงพลังกว่า โชคดีที่การปรับฐานมีแนวโน้มที่สมบูรณ์แบบที่สุดในระดับความสูงต่ำที่จะส่งสัญญาณทันทีที่แนวต้านที่ $ 43.50 พัง
กองทุนเด้งที่สนับสนุนลิ่มเป็นครั้งที่สี่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำเครื่องหมายระดับราคาเชิงตรรกะสำหรับผู้ค้าที่ก้าวร้าวเพื่อหยุดการขาดทุนหากพวกเขาต้องการที่จะกระโดดขึ้นบนฝูงชนและใช้เวลาสัมผัสด้านยาว แรงกดดันในการซื้อจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากที่แนวต้านเทรนด์ไลน์แตก แต่มันก็สมเหตุสมผลที่จะคงไว้ซึ่งกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงเชิงป้องกันหากกระแสข่าวเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในไม่กี่วันข้างหน้าและมหาอำนาจก็บรรลุข้อตกลงทางการค้า
บรรทัดล่าง
กองทุนดัชนี iShares MSCI Emerging Markets ได้รับการสนับสนุนระยะยาวในระดับต่ำ $ 40s ในขณะที่ตัวชี้วัดความแข็งแกร่งได้ลดลงไปสู่ระดับสูงสุดที่มากที่สุดนับตั้งแต่ตลาดล่มในทศวรรษที่ผ่านมา เมื่อรวมเข้าด้วยกันตราสารนี้และกองทุนตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ อาจปรับตัวขึ้นมากกว่า 20% ในไตรมาสที่สี่ (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ดูที่: สนามบินนานาชาติจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดในประเทศ: JPM )
