ค่าธรรมเนียมการรับประกันคืออะไร
ค่าธรรมเนียมการค้ำประกันหมายถึงจำนวนเงินที่จ่ายให้กับผู้ให้บริการหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุน (MBS) เพื่อเป็นการตอบแทนการให้บริการ ผู้ให้บริการ MBS เช่น Freddie Mac, Ginnie Mae และ Fannie Mae เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการค้ำประกันสำหรับการสร้างการบริการและการรายงานของ MBS รวมถึงการรับประกันว่าผู้ให้บริการจะเสริม MBS เพื่อให้แน่ใจว่าการชำระเงินต้นและดอกเบี้ย แม้ว่าผู้กู้ผิดนัด การรับประกันการชำระเงินนี้เป็นองค์ประกอบหลักของค่าธรรมเนียมการรับประกัน ค่าธรรมเนียมการรับประกันมักจะเรียกว่าเป็นประเภทของการประกันความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองถึงแม้ว่ามันจะครอบคลุมบริการอื่น ๆ ดังกล่าว ค่าธรรมเนียมการรับประกันเรียกอีกอย่างว่า "ค่าธรรมเนียม g"
ทำลายค่าธรรมเนียมการรับประกัน
ค่าธรรมเนียมการค้ำประกันส่วนใหญ่ประกอบด้วยการค้ำประกันสินเชื่อที่พวกเขามอบให้แก่เจ้าของปลายทางของ MBS แต่พวกเขายังครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการจัดการและบริหารกลุ่มสินเชื่อจำนองที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันการรายงาน MBS ให้กับนักลงทุนและสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ และงานแบ็คออฟฟิศอื่น ๆ ผู้ให้บริการเช่น Fannie, Freddie และ Ginnie ช่วยเหลือธนาคารโดยการซื้อการจำนองจาก บริษัท จำนอง, ธนาคารพาณิชย์, สหภาพเครดิต, ผู้รวบรวมและอื่น ๆ ในกรณีส่วนใหญ่อย่างไรก็ตาม Fannie, Freddie และ Ginnie กำลังชำระเงินสำหรับการจำนองเหล่านี้โดยให้พวกเขากลับไปที่ผู้ริเริ่มในรูปแบบของ MBS ที่มีการแปลงเป็นหลักทรัพย์ที่ผู้รับสามารถเลือกที่จะขายหรือเก็บไว้ ค่าธรรมเนียมการรับประกันที่สร้างขึ้นใน MBS เป็นตัวสร้างรายได้สำหรับผู้ให้บริการ MBS และสิ่งเหล่านี้เพียงพอสำหรับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดเพื่อครอบคลุมค่าเริ่มต้นของการจำนอง
ค่าธรรมเนียมการจำนองและการค้ำประกัน
ค่าธรรมเนียมการค้ำประกันกำหนดจากความน่าเชื่อถือและขนาดของแหล่งสินเชื่อที่อยู่อาศัย ก่อนที่จะมีวิกฤตจำนองและวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550-2552 ค่าธรรมเนียมการค้ำประกันเป็นเพียงการหักคะแนนพื้นฐานเพียงเล็กน้อยจาก 15 ถึง 25 คะแนน เพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมเล็ก ๆ นี้ผู้ริเริ่มการจำนองได้รับทรัพย์สินที่ขายได้ในขณะเดียวกันก็ทำการเคลียร์เงินกู้จากหนังสือเพื่อเพิ่มเครดิตให้มากขึ้น นี่เป็นข้อตกลงที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ให้กู้เนื่องจากผู้ให้บริการ MBS ขึ้นอยู่กับข้อมูลจากผู้ให้กู้เพื่อกำหนดค่าธรรมเนียมการรับประกัน ธนาคารใช้โอกาสที่จะผลักดันขอบเขตของผู้ที่ได้รับการจดจำนองอย่างสมเหตุสมผลส่งผลให้สินเชื่อของ NINJA และการบิดเบือนตลาดโดยรวม แต่น่าเสียดายที่ค่าธรรมเนียมการรับประกันไม่ได้ถูกปรับเพื่อสะท้อนความจริงนี้ส่งผลให้เกิดการล่มสลายของการจำนองขนาดใหญ่ซึ่งในที่สุดรัฐบาลสหรัฐฯจะต้องประกันตัวผู้ให้บริการ MBS เนื่องจากค่าธรรมเนียมการค้ำประกันไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมความรับผิดที่แท้จริง
ค่าธรรมเนียมการรับประกันโพสต์ล่มสลาย
ค่าธรรมเนียมการค้ำประกันเพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินและภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของการล่มสลายล่วงหน้าที่ 15 ถึง 25 คะแนนพื้นฐานค่าเฉลี่ยหลังการล่มสลายจะมากกว่าสองเท่า Federal Housing and Agency Agency (FHFA) ให้การวิเคราะห์ประจำปีของค่าธรรมเนียมการค้ำประกันที่เรียกเก็บโดย Freddie และ Fannie FHFA รายงานค่าธรรมเนียมการรับประกันโดยเฉลี่ย 61 คะแนนพื้นฐานจากสินเชื่อจำนอง 30 ปีที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ที่ออกในปี 2559 แม้ว่าค่าธรรมเนียมการค้ำประกันโดยทั่วไปจะไม่ได้รับความสนใจมากนักนอกกลุ่มอุตสาหกรรมการจำนองที่วิ่งเต้น แต่ก็มีความพยายามทางการเมือง การเพิ่มขึ้นของคณะกรรมการเพิ่มอีก 10 เกณฑ์พื้นฐานผ่าน FHFA เพื่อลดความเสี่ยงในอนาคตให้กับผู้เสียภาษีชาวอเมริกัน การเพิ่มที่เสนอเหล่านี้ถูกระงับก่อนการใช้งาน
