คำจำกัดความของภาระหนี้

หนี้ที่ค้างอยู่คืออะไร?

การยื่นภาระหนี้หมายถึงภาระหนี้ที่มีขนาดใหญ่จนกิจการไม่สามารถรับภาระหนี้เพิ่มเติมเพื่อใช้ในโครงการในอนาคต ซึ่งรวมถึงเอนทิตีที่ทำกำไรได้มากพอที่จะสามารถลดภาระหนี้ได้ตลอดเวลา หนี้สินส่วนเกินทำหน้าที่ในการยับยั้งการลงทุนในปัจจุบันเนื่องจากรายได้ทั้งหมดจากโครงการใหม่จะไปยังผู้ถือตราสารหนี้ที่มีอยู่เดิมเท่านั้นทำให้มีแรงจูงใจและความสามารถเพียงเล็กน้อยสำหรับกิจการที่จะพยายามขุดตัวเองออกจากหลุม

ประเด็นที่สำคัญ

• หนี้ค้างหมายถึงภาระหนี้ที่มีขนาดใหญ่จนกิจการไม่สามารถรับภาระหนี้เพิ่มเติมเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการในอนาคตภาระมีขนาดใหญ่มากจนรายได้ทั้งหมดจ่ายหนี้ที่มีอยู่แทนที่จะเป็นกองทุนโครงการลงทุนใหม่ทำให้ศักยภาพในการผิดนัดสูงขึ้น สามารถนำไปสู่การลงทุนต่ำกว่าที่ต้องเลิกการเจริญเติบโตทำให้การกู้คืนยากขึ้น

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการค้างชำระหนี้

เมื่อกิจการมีหนี้สินมากเกินไปและไม่สามารถยืมเงินทุนเพิ่มเติมได้กิจการนั้นถูกกล่าวว่าเป็นหนี้สินเกินกำหนด ภาระมีขนาดใหญ่มากและรายได้ทั้งหมดจะไปชำระหนี้ที่มีอยู่โดยตรงแทนที่จะลงทุนในโครงการลงทุนใหม่ทำให้มีโอกาสผิดนัดชำระสูงขึ้น ในกรณีส่วนใหญ่ผู้ถือหุ้นอาจลังเลที่จะอนุมัติการออกหุ้นใหม่เนื่องจากผู้ถือหุ้นอาจเข้าสู่ภาวะขาดทุน

หนี้ที่ค้างชำระยังใช้กับรัฐบาลที่มีอำนาจสูงสุด ในกรณีเหล่านี้คำนี้หมายถึงสถานการณ์ที่หนี้ของประเทศหนึ่งเกินความสามารถในอนาคตเพื่อชำระหนี้ สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้จากช่องว่างของผลผลิตหรือภาวะการทำงานไม่เต็มที่ทางเศรษฐกิจโดยการเสียบซ้ำโดยการสร้างเครดิตเพิ่มเติม หนี้สินที่แขวนอยู่อาจนำไปสู่การเติบโตที่ซบเซาและการเสื่อมโทรมของมาตรฐานการดำรงชีวิตจากเงินทุนที่ลดลงไปสู่การใช้จ่ายในพื้นที่สำคัญเช่นการดูแลสุขภาพการศึกษาและโครงสร้างพื้นฐาน

เนื่องจากวิธีการที่พวกเขาส่งผลกระทบต่องบดุลและบรรทัดล่างหนี้ที่ค้างชำระสามารถสร้างความเดือดร้อนให้กับองค์กรในรูปแบบต่างๆ อาจทำให้ บริษัท และประเทศต่าง ๆ หยุดการใช้จ่ายและ / หรือการลงทุนต่อไป ในความเป็นจริงพวกเขาสามารถนำไปสู่การลงทุนต่ำกว่า เพราะพวกเขาสามารถแสดงความสามารถในการเติบโตหนี้สินที่แขวนอยู่สามารถกู้คืนได้ยากขึ้น

มีหลายวิธีในการปลดภาระหนี้สิน ลูกหนี้สามารถลงทะเบียนในโปรแกรมการยกเลิกหนี้เพื่อรับส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของหนี้ของพวกเขาให้อภัยโดยเจ้าหนี้ประเทศสามารถเริ่มต้นจากหนี้ของพวกเขา บริษัท อาจไปล้มละลายหรือล้มละลายหรือหนี้ที่มีอยู่อาจจะซื้อคืนและแปลงเป็นทุน

ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้จะสูงขึ้นเมื่อ บริษัท หรือประเทศประสบปัญหาหนี้สินค้างชำระ

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

หนี้ที่ค้างเกินกำหนดสามารถดัก บริษัท ได้ในสัดส่วนที่มากขึ้นของรายได้หรือกระแสเงินสดไปสู่การให้บริการหนี้สินที่มีอยู่ การขาดดุลในวงกว้างนี้สามารถเติมได้ด้วยหนี้สินส่วนเพิ่มเท่านั้นซึ่งเพิ่มภาระให้กับ บริษัท เท่านั้น

การยื่นหนี้เป็นเรื่องยากโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจาก บริษัท ต่างๆมีเป้าหมายที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสใหม่ ๆ ด้วยมูลค่าปัจจุบันสุทธิที่เป็นบวก (NPV) แม้ว่าภายใต้สภาวะปกติมากขึ้นโครงการที่มีศักยภาพเหล่านี้จะชำระคืนเมื่อเวลาผ่านไป แต่สถานะหนี้สินที่มีอยู่ใน บริษัท อาจจะปิดตัวลงได้เช่นนักลงทุนในโครงการ เนื่องจากผู้ถือตราสารหนี้ของ บริษัท สามารถคาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผลว่าจะเรียกร้องส่วนใดส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของผลกำไรของโครงการใหม่ NPV จะมีผลในแง่ลบ

เพื่อแก้ไขปัญหาหนี้ค้างชำระในประเทศกำลังพัฒนาหลายแห่งมีการดำเนินการโปรแกรมการยกเลิกหนี้เป็นครั้งคราวโดยองค์กรระหว่างรัฐบาลเช่นธนาคารโลกและองค์กรระหว่างประเทศเช่นกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) โปรแกรมได้ครอบคลุมCôte d'Ivoire, สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก, กาบอง, นามิเบีย, ไนจีเรีย, รวันดา, เซเนกัลและแซมเบีย อีกโครงการหนึ่งคือโครงการ Jubilee 2000 เป็นการเคลื่อนไหวระดับนานาชาติโดย 40 ประเทศซึ่งเรียกร้องให้ยกเลิกการชำระหนี้ของประเทศกำลังพัฒนาในปี 2000 แม้ว่าการรณรงค์ดังกล่าวจะไม่บรรลุเป้าหมายทั้งหมด แต่ก็ได้รับการตอบรับอย่างดี ถือว่าประสบความสำเร็จ