นิยามอัตราส่วนหนี้สิน

อัตราส่วนหนี้สินคืออะไร

อัตราส่วนหนี้สินเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่วัดขอบเขตของการก่อหนี้ของ บริษัท อัตราส่วนหนี้สินหมายถึงอัตราส่วนของหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมซึ่งแสดงเป็นทศนิยมหรือเปอร์เซ็นต์ สามารถตีความได้ว่าเป็นสัดส่วนของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนด้านหนี้สิน

อัตราส่วนที่มากกว่า 1 แสดงว่าหนี้ส่วนหนึ่งได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท มีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์ อัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่า บริษัท อาจเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างกระทันหัน อัตราส่วนต่ำกว่า 1 หมายถึงความจริงที่ว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของ บริษัท ได้รับการสนับสนุนโดยส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนหนี้ก็จะเรียกว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์

สูตรสำหรับอัตราส่วนหนี้คือ

$\begin{matrix} อัตราส่วนหนี้สิน = \frac{หนี้สินรวม}{สินทรัพย์รวม} \end{matrix} \ start {จัดชิด} & \ text {อัตราส่วนหนี้สิน} = \ frac { text {หนี้ทั้งหมด}} { text {สินทรัพย์รวม}} end {จัดชิด}$ อัตราส่วนหนี้สิน = สินทรัพย์รวมหนี้สินทั้งหมด

อัตราส่วนหนี้สิน

อัตราส่วนหนี้สินต่อคุณบอกอะไร

ยิ่งอัตราส่วนหนี้สินสูงขึ้นเท่าใด บริษัท ก็ยิ่งมีความเสี่ยงทางการเงินมากขึ้นเท่านั้น ในขณะเดียวกันการยกระดับเป็นเครื่องมือสำคัญที่ บริษัท ใช้ในการเติบโตและธุรกิจจำนวนมากค้นหาการใช้หนี้อย่างยั่งยืน

อัตราส่วนหนี้สินแตกต่างกันอย่างมากในอุตสาหกรรมต่างๆโดยมีธุรกิจที่ใช้เงินทุนสูงเช่นสาธารณูปโภคและท่อที่มีอัตราส่วนหนี้สินสูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ เช่นภาคเทคโนโลยี ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีสินทรัพย์รวม 100 ล้านดอลลาร์และหนี้สินรวม 30 ล้านดอลลาร์อัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท อยู่ที่ 30% หรือ 0.30 บริษัท นี้อยู่ในสถานะทางการเงินที่ดีกว่า บริษัท เดียวที่มีอัตราส่วนหนี้สิน 40% หรือไม่? คำตอบขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม

อัตราส่วนหนี้สิน 30% อาจสูงเกินไปสำหรับอุตสาหกรรมที่มีกระแสเงินสดที่ผันผวนซึ่งธุรกิจส่วนใหญ่ใช้หนี้เพียงเล็กน้อย บริษัท ที่มีอัตราส่วนหนี้สินสูงเมื่อเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ อาจจะคิดว่ามันแพงในการยืมและอาจพบว่าตัวเองตกอยู่ในสถานการณ์วิกฤติ ตัวอย่างเช่นอุตสาหกรรม fracking ประสบกับช่วงเวลาที่ยากลำบากที่เริ่มต้นในช่วงฤดูร้อนของปี 2014 เนื่องจากหนี้ในระดับสูงและราคาพลังงานที่ลดลง ในทางกลับกันระดับหนี้ 40% อาจจะสามารถจัดการได้ง่ายสำหรับ บริษัท ในภาคเช่นสาธารณูปโภคที่กระแสเงินสดมีเสถียรภาพและอัตราส่วนหนี้สินที่สูงขึ้นเป็นบรรทัดฐาน

อัตราส่วนหนี้สินที่สูงกว่า 1.0 (100%) จะบอกคุณว่า บริษัท มีหนี้มากกว่าสินทรัพย์ ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินน้อยกว่า 100% แสดงว่า บริษัท มีสินทรัพย์มากกว่าหนี้สิน เมื่อใช้ร่วมกับมาตรการด้านการเงินอื่น ๆ อัตราส่วนหนี้สินสามารถช่วยให้นักลงทุนกำหนดระดับความเสี่ยงของ บริษัท

บางแหล่งกำหนดอัตราส่วนหนี้สินเป็นหนี้สินรวมหารด้วยสินทรัพย์ทั้งหมด สิ่งนี้สะท้อนถึงความกำกวมบางอย่างระหว่างคำว่า "หนี้" และ "หนี้สิน" ที่ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนมีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิดและพบได้บ่อยกว่าอัตราส่วนหนี้สิน แต่ใช้หนี้สินทั้งหมดในตัวเศษ ในกรณีของอัตราส่วนหนี้สินผู้ให้บริการข้อมูลทางการเงินคำนวณโดยใช้หนี้ระยะยาวและระยะสั้นเท่านั้น (รวมถึงส่วนปัจจุบันของหนี้สินระยะยาว) ไม่รวมหนี้สินเช่นบัญชีเจ้าหนี้ค่าความนิยมติดลบและ "อื่น ๆ"

ในธุรกิจสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคและสินเชื่อจำนองอัตราส่วนหนี้สินทั่วไปสองรายการที่ใช้ในการประเมินความสามารถของผู้กู้ในการชำระคืนเงินกู้หรือการจำนองคืออัตราส่วนบริการขั้นต้นและอัตราส่วนหนี้สินรวม อัตราส่วนหนี้สินรวมหมายถึงอัตราส่วนของค่าใช้จ่ายที่อยู่อาศัยรายเดือน (รวมถึงการชำระเงินจำนองประกันบ้านและค่าใช้จ่ายอสังหาริมทรัพย์) ต่อรายได้รายเดือนในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินรวมบริการเป็นอัตราส่วนของค่าใช้จ่ายที่อยู่อาศัยรายเดือนบวกหนี้อื่น ๆ เช่นการชำระรถยนต์ การกู้ยืมบัตรเครดิตเพื่อรายได้ต่อเดือน ระดับที่ยอมรับได้ของอัตราส่วนหนี้สินรวมที่ให้บริการในรูปแบบเปอร์เซ็นต์มีตั้งแต่ช่วงกลาง 30 ถึงต่ำ 40

ประเด็นที่สำคัญ

อัตราส่วนหนี้สินเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่วัดขอบเขตการใช้ประโยชน์ของ บริษัท ในแง่ของหนี้ทั้งหมดต่อสินทรัพย์รวมอัตราส่วนหนี้สินที่สูงกว่า 1.0 (100%) จะบอกคุณว่า บริษัท มีหนี้สินมากกว่าสินทรัพย์ ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินน้อยกว่า 100% แสดงว่า บริษัท มีสินทรัพย์มากกว่าหนี้สิน อัตราส่วนหนี้สินแตกต่างกันอย่างมากในอุตสาหกรรมต่างๆโดยมีธุรกิจที่ใช้เงินทุนสูงเช่นสาธารณูปโภคและท่อที่มีอัตราส่วนหนี้สินสูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ เช่นภาคเทคโนโลยี

ตัวอย่างของอัตราส่วนหนี้สิน

ลองดูตัวอย่างเล็ก ๆ น้อย ๆ จากอุตสาหกรรมต่าง ๆ เพื่อกำหนดอัตราส่วนหนี้สิน สตาร์บัคส์คอร์ป (SBUX) จดทะเบียน $ 0 ในส่วนระยะสั้นและปัจจุบันของหนี้ระยะยาวในงบดุลสำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 1 ตุลาคม 2017 และ $ 3, 932, 600, 000 ในตราสารหนี้ระยะยาว สินทรัพย์รวมของ บริษัท อยู่ที่ 14, 365, 600, 000 ดอลลาร์ สิ่งนี้ทำให้เรามีอัตราส่วนหนี้สิน $ 3, 932, 600, 000 ÷ $ 14, 365, 600, 000 = 0.2738 หรือ 27.38%

ในการประเมินว่าสิ่งนี้สูงหรือไม่เราควรพิจารณารายจ่ายลงทุนที่จะเปิดสตาร์บัคส์: การเช่าพื้นที่เชิงพาณิชย์การปรับปรุงใหม่เพื่อให้เข้ากับรูปแบบที่แน่นอนและการซื้ออุปกรณ์พิเศษที่มีราคาแพง บริษัท ต้องจ้างและฝึกอบรมพนักงานในอุตสาหกรรมที่มีการหมุนเวียนของพนักงานสูงเป็นพิเศษปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านความปลอดภัยของอาหารและอื่น ๆ อีกกว่า 24, 00 แห่งใน 75 ประเทศ บางที 27% อาจไม่เลวร้ายนักและ Morningstar ก็ให้ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมถึง 40% ผลลัพธ์ก็คือสตาร์บัคส์มีเวลายืมเงินง่าย ๆ เจ้าหนี้เชื่อมั่นว่าฐานะการเงินของ บริษัท อยู่ในระดับมั่นคงและคาดว่าจะสามารถชำระหนี้คืนได้เต็มจำนวน

แล้ว บริษัท เทคโนโลยีล่ะ? สำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2559 Facebook Inc. (FB) รายงานส่วนระยะสั้นและระยะยาวปัจจุบันของหนี้สินระยะยาวที่ 280, 000, 000 ดอลลาร์ หนี้ระยะยาวของ บริษัท อยู่ที่ 5, 767, 000, 000 ดอลลาร์ สินทรัพย์รวมของมันคือ 64, 961, 000, 000 $ อัตราส่วนหนี้สินของ Facebook สามารถคำนวณได้เป็น ($ 280, 000, 000 + $ 5, 767, 000, 000) ÷ $ 64, 961, 000, 000 = 0.0931 หรือ 9.31% Facebook ไม่ได้ยืมในตลาดตราสารหนี้ขององค์กร มีเวลาเพียงพอในการระดมทุนผ่านหุ้น

ในที่สุดเรามาดู บริษัท วัสดุพื้นฐาน Arch Arch Inc. (ARCH) ของ บริษัท ขุดแร่เซนต์หลุยส์ สำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2559 บริษัท ได้โพสต์หนี้สินระยะสั้นและส่วนปัจจุบันของหนี้สินระยะยาว 11, 038, 000 ดอลลาร์หนี้ระยะยาว 351, 841, 000 ดอลลาร์และสินทรัพย์รวม 2, 136, 597, 000 ดอลลาร์ การขุดถ่านหินนั้นใช้เงินทุนสูงมากดังนั้นอุตสาหกรรมจึงยกระดับภาระหนี้: อัตราส่วนหนี้สินเฉลี่ยอยู่ที่ 47% แม้จะอยู่ในกลุ่มนี้อัตราส่วนหนี้สินของ Arch Coal คือ ($ 11, 038, 000 + $ 351, 841, 000) ÷ $ 2, 136, 597, 000 = 16.98% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนหนี้สินและอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อสินทรัพย์

ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมนั้นรวมหนี้ทั้งหมดอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวต่อสินทรัพย์จะพิจารณาเฉพาะหนี้สินระยะยาวเท่านั้น การวัดอัตราส่วนหนี้สิน (หนี้สินทั้งหมดต่อสินทรัพย์) จะพิจารณาจากทั้งหนี้สินระยะยาวเช่นการจำนองและหลักทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนหรือหนี้สินระยะสั้นเช่นค่าเช่าสาธารณูปโภคและเงินกู้ที่ครบกำหนดในระยะเวลาน้อยกว่า 12 เดือน อย่างไรก็ตามอัตราส่วนทั้งสองนี้รวมสินทรัพย์ทั้งหมดของธุรกิจรวมถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตนเช่นอุปกรณ์และสินค้าคงคลังและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเช่นลูกหนี้การค้า เนื่องจากอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์รวมถึงหนี้สินของ บริษัท มากขึ้นจำนวนนี้จึงสูงกว่าอัตราส่วนหนี้สินระยะยาวของ บริษัท ต่อสินทรัพย์

สารบัญ: