ทฤษฎีคนโง่คืออะไร
ทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่ระบุว่ามันเป็นไปได้ที่จะทำเงินโดยการซื้อหลักทรัพย์ไม่ว่าพวกเขาจะ overvalued หรือไม่โดยการขายพวกเขาเพื่อผลกำไรในภายหลัง นี่เป็นเพราะจะมีใครบางคน (เช่นคนโง่ที่ใหญ่กว่าหรือใหญ่กว่า) ที่ยินดีจ่ายในราคาที่สูงกว่า
ประเด็นที่สำคัญ
- ทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่ระบุว่าคุณสามารถสร้างรายได้จากหลักทรัพย์ไม่ว่าพวกเขาจะ overvalued หรือไม่โดยการขายให้กับนักลงทุนใจง่ายหรือคนโง่มากแนะนำความขยันเนื่องจากเป็นกลยุทธ์เพื่อหลีกเลี่ยงการกลายเป็นคนโง่มากขึ้น
การทำความเข้าใจทฤษฎีคนโง่มากขึ้น
หากดำเนินการตามทฤษฎีคนโง่มากขึ้นนักลงทุนจะซื้อหลักทรัพย์ที่มีข้อสงสัยโดยไม่คำนึงถึงคุณภาพของพวกเขา หากทฤษฏีนั้นถืออยู่นักลงทุนจะยังคงสามารถขายพวกเขาออกไปยัง "คนโง่ที่ยิ่งใหญ่" คนอื่นซึ่งอาจจะหวังที่จะพลิกพวกเขาอย่างรวดเร็ว น่าเสียดายที่ฟองสบู่เก็งกำไรระเบิดออกมาในที่สุดนำไปสู่การคิดค่าเสื่อมราคาอย่างรวดเร็วในราคาหุ้น
ทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่จะพังทลายลงในสถานการณ์อื่นเช่นกันรวมถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยและความกดดัน ในปี 2008 เมื่อนักลงทุนซื้อหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนองที่ผิดพลาดมันเป็นเรื่องยากที่จะหาผู้ซื้อเมื่อตลาดทรุดตัวลง
ในปี 2004 เจ้าของบ้านของสหรัฐมียอดถึง 70% ในช่วงปลายปี 2548 ราคาบ้านเริ่มลดลงทำให้ดัชนีการก่อสร้างบ้านของสหรัฐลดลง 40% ในปี 2549 ผู้กู้ซับไพร์มจำนวนมากไม่สามารถทนต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้อีกต่อไป บริษัท ทางการเงินและกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีหลักทรัพย์เกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองซับไพรม์ที่ล้มเหลวเหล่านี้ก็เริ่มเข้าสู่ความทุกข์
ทฤษฎีคนโง่และการประเมินค่าที่แท้จริง
หนึ่งในเหตุผลที่ทำให้การหาผู้ซื้อหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ทำได้ยากคือหลักทรัพย์เหล่านี้สร้างขึ้นจากหนี้ที่มีคุณภาพต่ำมาก มันเป็นสิ่งสำคัญในสถานการณ์ใด ๆ ที่จะดำเนินการอย่างรอบคอบเนื่องจากความขยันเกี่ยวกับการลงทุนรวมถึงรูปแบบการประเมินมูลค่าในบางสถานการณ์เพื่อกำหนดมูลค่าพื้นฐาน
ความขยันเนื่องจากเป็นคำกว้างที่ครอบคลุมช่วงของการวิเคราะห์เชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ บางแง่มุมของความขยันเนื่องจากอาจรวมถึงการคำนวณมูลค่าของ บริษัท หรือมูลค่ารวม; การระบุแนวโน้มรายได้กำไรและกำไร; ค้นคว้าคู่แข่งและแนวโน้มของอุตสาหกรรม รวมถึงการลงทุนในบริบทของตลาดที่กว้างขึ้นเช่นการทวีคูณทวีคูณเช่นราคาต่อกำไร (PE) ราคาต่อยอดขาย (P / S) และราคา / กำไรต่อการเติบโต (PEG) นักลงทุนสามารถทำตามขั้นตอนเพื่อทำความเข้าใจกับการจัดการ (ผลกระทบและวิธีการตัดสินใจของพวกเขา) และความเป็นเจ้าของ บริษัท (เช่นผ่านตารางตัวพิมพ์ใหญ่ที่แยกส่วนที่เป็นเจ้าของหุ้นส่วนใหญ่ของ บริษัท และมีอำนาจลงคะแนนแข็งแกร่ง)
ตัวอย่างของทฤษฎีคนโง่
ในช่วงเวลาที่ผ่านมาราคา bitcoin มักถูกยกขึ้นเป็นตัวอย่างของทฤษฎีคนโง่ที่ยิ่งใหญ่กว่า cryptocurrency ไม่มีค่าที่แท้จริงกินพลังงานจำนวนมากและประกอบด้วยเพียงบรรทัดของรหัส มีประโยชน์ในระดับที่มีการใช้เทคโนโลยีพื้นฐาน - blockchain ซึ่งมีรายงานว่ามีการใช้งานโดยธนาคารและ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินเพื่อปรับปรุงการทำธุรกรรมการโอนเงินในลักษณะที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตามราคาของ bitcoin พุ่งสูงขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
ณ สิ้นปี 2560 มันแตะระดับสูงสุดที่ $ 20, 000 ก่อนที่จะถอยออกไป ดึงดูดความสนใจจากการแสวงหาผลกำไรจากการแข็งค่าของราคาผู้ค้าและนักลงทุนกำลังซื้อและขายสกุลเงินดิจิตอล บทความมีการระบุว่าพวกเขากำลังซื้อเพราะพวกเขาหวังที่จะขายในราคาที่สูงขึ้นให้กับคนอื่นในภายหลัง ทฤษฎีคนโง่ที่มากขึ้นได้ช่วยให้ราคา bitcoin เพิ่มขึ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ เนื่องจากความต้องการสูงกว่าค่าเงินดิจิตอล
