อัตราส่วนหนี้สินที่ดีคืออะไร?

อัตราส่วนหนี้สินสำหรับ บริษัท หนึ่ง ๆ แสดงให้เห็นว่ามีสินเชื่อหรือไม่และหากเป็นเช่นนั้นการจัดหาสินเชื่อของ บริษัท จะเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ของ บริษัท อย่างไร คำนวณโดยการหารหนี้สินทั้งหมดตามสินทรัพย์รวมด้วยอัตราส่วนหนี้สินที่สูงขึ้นซึ่งแสดงถึงระดับของการจัดหาเงินทุนที่สูงขึ้น อัตราส่วนหนี้สินสามารถใช้เพื่ออธิบายสุขภาพทางการเงินของบุคคลธุรกิจหรือรัฐบาล นักลงทุนและผู้ให้กู้คำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อ บริษัท จากงบการเงินหลักของ บริษัท เช่นเดียวกับอัตราส่วนทางบัญชีอื่น ๆ

อัตราส่วนหนี้สินจะดีหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยบริบท มันยากที่จะเกิดขึ้นกับจำนวนที่แน่นอน

อัตราส่วนหนี้สินต่อหนี้หมายถึงอะไร

จากมุมมองของความเสี่ยงที่บริสุทธิ์อัตราส่วนลดลง (0.4 หรือต่ำกว่า) ถือว่าเป็นอัตราส่วนหนี้สินที่ดีขึ้น เนื่องจากต้องชำระดอกเบี้ยโดยไม่คำนึงถึงผลกำไรทางธุรกิจหนี้สินมากเกินไปอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานทั้งหมดหากกระแสเงินสดแห้ง บริษัท ที่ไม่สามารถให้บริการหนี้สินของตัวเองอาจถูกบังคับให้ขายสินทรัพย์หรือประกาศล้มละลาย

อัตราส่วนหนี้สินที่สูงขึ้น (0.6 หรือสูงกว่า) ทำให้ยากต่อการยืมเงิน ผู้ให้กู้มักจะมีการ จำกัด อัตราส่วนหนี้สินและไม่ขยายเครดิตเพิ่มเติมให้กับ บริษัท ที่มีการให้สินเชื่อมากเกินไป แน่นอนว่ายังมีปัจจัยอื่น ๆ เช่นความน่าเชื่อถือประวัติการชำระเงินและความสัมพันธ์มืออาชีพ

ในทางกลับกันนักลงทุนไม่ค่อยต้องการซื้อหุ้นของ บริษัท ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่ำมาก อัตราส่วนหนี้สินต่อศูนย์จะบ่งบอกว่า บริษัท ไม่ได้ให้สินเชื่อแก่การดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นผ่านการกู้ยืมทั้งหมดซึ่ง จำกัด ผลตอบแทนรวมที่สามารถรับรู้และส่งต่อไปยังผู้ถือหุ้น

ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นตัวชี้วัดต้นทุนค่าเสียโอกาสที่ดีกว่าอัตราส่วนหนี้สินพื้นฐาน แต่หลักการนี้ยังคงเป็นจริง: มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการมีหนี้สินน้อยเกินไป

ประเด็นที่สำคัญ

• ไม่ว่าอัตราส่วนหนี้สินจะเป็น "ดี" หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับบริบท: ภาคอุตสาหกรรมของ บริษัท อัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่ทั่วไป ฯลฯ โดยทั่วไปนักลงทุนจำนวนมากมองหา บริษัท ที่จะมีอัตราส่วนหนี้สินระหว่าง 0.3 ถึง 0.6 จากความเสี่ยงที่บริสุทธิ์ มุมมองอัตราส่วนหนี้ที่ 0.4 หรือต่ำกว่านั้นถือว่าดีกว่าในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินที่ 0.6 หรือสูงกว่าทำให้ยากต่อการกู้ยืมเงินในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินที่ต่ำแสดงให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือมากขึ้นและยังมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท

ใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งทางการเงิน

โดยทั่วไปแล้ว บริษัท ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นและเป็นที่ยอมรับมากขึ้นสามารถผลักดันด้านหนี้สินของบัญชีแยกประเภทได้มากกว่า บริษัท ใหม่หรือเล็กกว่า บริษัท ขนาดใหญ่มักจะมีกระแสเงินสดที่มั่นคงมากขึ้นและพวกเขาก็มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์ที่ต่อรองกับผู้ให้กู้

อัตราส่วนหนี้สินยังอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย สินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยทั้งหมดมีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยไม่ว่าจะเป็นสินเชื่อธุรกิจหรือพันธบัตร จำนวนเงินต้นเดียวกันนั้นแพงกว่าที่จะจ่ายในอัตราดอกเบี้ย 10% มากกว่าที่ 5%

ในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงอัตราส่วนหนี้สินที่ดีมีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ

มีความรู้สึกว่าการวิเคราะห์อัตราส่วนหนี้สินทั้งหมดจะต้องทำในแต่ละ บริษัท การปรับสมดุลความเสี่ยงสองด้านของหนี้สิน - ความเสี่ยงด้านเครดิตและต้นทุนโอกาส - เป็นสิ่งที่ทุก บริษัท ต้องทำ

อย่างไรก็ตามภาคส่วนหนึ่งมีแนวโน้มที่จะเป็นหนี้ในระดับที่สูงกว่ากลุ่มอื่นอย่างไรก็ตาม ธุรกิจที่ใช้เงินทุนสูงเช่นการผลิตหรือสาธารณูปโภคสามารถลดอัตราส่วนหนี้สินได้สูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อมีการขยายการดำเนินงาน มันเป็นสิ่งสำคัญในการประเมินมาตรฐานอุตสาหกรรมและประสิทธิภาพที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับระดับหนี้ นักลงทุนหลายคนมองหา บริษัท ที่จะมีอัตราส่วนหนี้สินระหว่าง 0.3 และ 0.6

ที่ปรึกษา Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®

Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

อัตราส่วนหนี้สินนำไปใช้กับสถานะทางการเงินของแต่ละบุคคลเช่นกัน แน่นอนว่าสถานการณ์ของแต่ละคนนั้นแตกต่างกัน แต่ตามกฎทั่วไปแล้วมีอัตราส่วนหนี้สินประเภทต่าง ๆ ที่ควรได้รับการตรวจสอบ ได้แก่:

• อัตราส่วนหนี้สินที่ไม่ใช่จำนองต่อรายได้: เป็นการระบุว่าจะใช้อัตราร้อยละของรายได้เท่าใดในการบริการหนี้สินที่ไม่ได้จำนอง สิ่งนี้เปรียบเทียบการชำระเงินรายปีเพื่อชำระหนี้ผู้บริโภคทั้งหมดไม่รวมการชำระเงินจำนองหารด้วยรายได้สุทธิของคุณ นี่ควรเป็น 20% หรือน้อยกว่าของรายได้สุทธิ อัตราส่วน 15% หรือต่ำกว่านั้นแข็งแรงและ 20% หรือสูงกว่านั้นถือว่าเป็นสัญญาณเตือนอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้: แสดงถึงอัตราร้อยละของรายได้รวมที่มีผลต่อต้นทุนที่อยู่อาศัย ซึ่งรวมถึงการชำระเงินจำนอง (เงินต้นและดอกเบี้ย) เช่นเดียวกับภาษีทรัพย์สินและการประกันทรัพย์สินหารด้วยรายได้รวมของคุณ นี่ควรเป็น 28% หรือน้อยกว่าของรายได้รวมอัตราส่วนทั้งหมด: อัตราส่วนนี้ระบุเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่จะไปชำระหนี้ที่เกิดขึ้นทั้งหมด (รวมถึงการจำนองบัตรเครดิตสินเชื่อรถยนต์ ฯลฯ) หารด้วยรายได้รวม นี่ควรเป็น 36% หรือน้อยกว่าของรายได้รวม