Granular Portfolio คืออะไร?
ผลงานที่ละเอียดเป็นผลงานการลงทุนที่มีความหลากหลายในสินทรัพย์ที่หลากหลายซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะมีจำนวนผู้ถือหุ้นที่สำคัญ เนื่องจากพอร์ตโฟลิโอประเภทนี้มีสถานะเป็นจำนวนมากในประเภทสินทรัพย์และ / หรือภาคที่แตกต่างกันจึงถือว่ามีความเสี่ยงโดยรวมที่ต่ำกว่า ในทางกลับกันพอร์ตการลงทุนที่มี "ความละเอียดต่ำ" มีตำแหน่งน้อยลงหรือมีสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์สูง มีความหลากหลายน้อยกว่าและมีความเสี่ยงโดยรวมที่สูงขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- พอร์ตการลงทุนมีการลงทุนในสินทรัพย์และกลุ่มสินทรัพย์ต่าง ๆ ข้อได้เปรียบหลักของพอร์ตโฟลิโอแบบละเอียดสำหรับนักลงทุนคือความสามารถในการลดความเสี่ยงจากการกระจายความเสี่ยงข้อดีอื่น ๆ ได้แก่ ความสามารถในการปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ทางการเงิน ความยืดหยุ่นในการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภทข้อเสียของพอร์ทโฟลิโอรวมถึงศักยภาพของการสูญเสียกำไรจากการประกาศลาออกและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของตลาด
Granular Portfolio ทำงานอย่างไร
พอร์ตการลงทุนที่ละเอียดสามารถอ้างถึงเครดิตสกุลเงินทุนพันธบัตรหรือพอร์ตสินทรัพย์รวม พอร์ตการลงทุนที่ละเอียดมากบางครั้งเรียกว่า granular อย่างไม่สิ้นสุดทำให้ความเสี่ยงส่วนใหญ่ที่ไม่เป็นระบบ (ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยส่วนบุคคล) ออกจากพอร์ตการลงทุนเพื่อที่จะได้รับความเสี่ยงเชิงระบบเท่านั้นซึ่งนักลงทุนไม่สามารถลดความเสี่ยงได้
ข้อดีของผลงานแบบละเอียด
ในขณะที่ข้อได้เปรียบหลักของนักลงทุนคือการลดความเสี่ยงข้อดีอื่น ๆ ของพอร์ทการลงทุนรวมถึงความสามารถในการปรับแต่งพอร์ตโฟลิโอและเพื่อกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ
ลดความเสี่ยง
การมีการลงทุนในหลายภาคส่วนและหมวดสินทรัพย์ช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ต ตัวอย่างเช่นหากหุ้นด้านการดูแลสุขภาพมีประสิทธิภาพต่ำกว่าพอร์ทโฟลิโอที่มีความเสี่ยงต่อภาคอื่น ๆ เช่นเทคโนโลยีการเงินและสินค้าอุปโภคบริโภคจะช่วยชดเชยตำแหน่งเหล่านั้น พันธบัตรสามารถเพิ่มไปยังผลงานที่ละเอียดเพื่อให้รายได้เมื่อหุ้นผ่านช่วงเวลาที่ จำกัด ขอบเขต
การปรับแต่ง
เนื่องจากพอร์ตการลงทุนที่ละเอียดรวมถึงการถือครองจำนวนมากพวกเขาสามารถปรับได้อย่างง่ายดายเพื่อตอบสนองวัตถุประสงค์ทางการเงินของนักลงทุนที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจแบ่งการจัดสรรสินทรัพย์ระหว่างตราสารทุนพันธบัตรและเงินสด เมื่อนักลงทุนอายุน้อย 90% ของพอร์ตการลงทุนอาจลงทุนในตราสารทุนโดยมีพันธบัตร 5% และเงินสด 5% เมื่อนักลงทุนเข้าสู่วัยเกษียณพวกเขาสามารถปรับพอร์ตได้อย่างง่ายดายเพื่อให้มีการจัดสรรแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้น
ตัวเลือกสินทรัพย์
ผลงานที่ละเอียดทำให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นในการกระจายสินทรัพย์หลายประเภทตามที่พวกเขาเห็นว่าเหมาะสม ตัวอย่างเช่นหากสินค้าโลหะมีค่าเช่นทองคำและเงินมีแนวโน้มสูงขึ้นนักลงทุนสามารถเพิ่มสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อพอร์ตโฟลิโอของเขาเพื่อรับการเคลื่อนไหว
ข้อเสียของผลงานแบบละเอียด
แม้ว่าจะมีข้อเสียน้อยลงสำหรับพอร์ทโฟลิโอที่ละเอียด แต่ก็มีความสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ความไม่แน่นอนของตลาดหรือการชะลอตัว
กำไรจากโชคลาภ
โครงสร้างที่หลากหลายของพอร์ทโฟลิโอที่ละเอียดทำให้การได้รับผลตอบแทนสูงจากการลงทุนครั้งเดียวมีผลกระทบน้อยที่สุดต่อผลตอบแทนโดยรวม ตัวอย่างเช่นหุ้นในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนอาจเพิ่มขึ้น 75% แต่การถือครองมีเพียงบัญชีเพื่อผลกำไรเล็กน้อยถ้ามันแสดงถึง 5% ของมูลค่าพอร์ต
การเปิดรับ
ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่มั่นคงพอร์ตโฟลิโอที่เป็นประโยชน์จะใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์และธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องกันซึ่งจะชดเชยซึ่งกันและกันเพื่อช่วยลดความเสี่ยง ความสัมพันธ์เหล่านี้อาจพังทลายลงในวิกฤตการณ์ทางการเงินเพื่อเพิ่มความเสี่ยง
ตัวอย่างเช่นในช่วงวิกฤตการเงินโลกระหว่างปี 2551 ถึง 2552 การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์มีความสัมพันธ์กันอย่างมากในขณะที่พันธบัตรและตราสารทุนก็ไม่มีความสัมพันธ์กัน นักลงทุนที่ถือพอร์ตการลงทุนควรตรวจสอบความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องระหว่างคลาสสินทรัพย์เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะไม่เปิดเผยตัวเองมากเกินไป การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างความสัมพันธ์ของตลาดและความผันผวนสามารถช่วยให้นักลงทุนจัดการพอร์ตความเสี่ยงได้
