นิยามหมายเลขเกรแฮม

สารบัญ

• หมายเลขเกรแฮมคืออะไร?
• ทำความเข้าใจกับหมายเลขเกรแฮม
• ตัวอย่างหมายเลขเกรแฮม
• ข้อ จำกัด ของหมายเลข Graham

หมายเลขเกรแฮมคืออะไร?

หมายเลขเกรแฮมเป็นตัวเลขที่วัดมูลค่าพื้นฐานของหุ้นโดยคำนึงถึงกำไรต่อหุ้นของ บริษัท และมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น หมายเลขเกรแฮมเป็นขอบเขตสูงสุดของช่วงราคาที่นักลงทุนป้องกันควรจ่ายสำหรับหุ้น ตามทฤษฎีแล้วราคาหุ้นใด ๆ ที่ต่ำกว่าหมายเลข Graham นั้นถือว่าต่ำกว่ามูลค่าที่ควรลงทุนดังนั้นสูตรมีดังนี้:

$\sqrt{22.5\times \text{(กำไรต่อหุ้น)}\times \text{(มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น)}}$ 22.5 × (กำไรต่อหุ้น) × (มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น)

บางครั้งคำนี้เรียกว่าหมายเลขของเบนจามินเกรแฮม

ทำความเข้าใจกับหมายเลขเกรแฮม

หมายเลขเกรแฮมถูกตั้งชื่อตาม "บิดาแห่งการลงทุนที่มีค่า" เบนจามินเกรแฮม มันถูกใช้เป็นแบบทดสอบทั่วไปเมื่อพยายามระบุหุ้นที่กำลังขายในราคาที่ดี 22.5 รวมอยู่ในการคำนวณเพื่อเชื่อว่าเกรแฮมเชื่อว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรไม่ควรเกิน 15 และอัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชีไม่ควรเกิน 1.5 (15 x 1.5 = 22.5)

หมายเลขเกรแฮมยังสามารถคำนวณเป็น:

$\sqrt{15\times 1.5\times \left(\frac{\text{รายได้สุทธิ}}{\text{หุ้นที่โดดเด่น}}\right)\times \left(\frac{\text{ส่วนของผู้ถือหุ้น}}{\text{หุ้นที่โดดเด่น}}\right)}$ 15 × 1.5 × (ส่วนแบ่งรายได้สุทธิที่โดดเด่น) × (ส่วนที่เกินกว่ามาตรฐานของผู้ถือหุ้น)

โดยพื้นฐานแล้ววิธีการคำนวณที่สองนี้เทียบเท่ากับวิธีแรกคือ EPS = กำไรสุทธิ / หุ้นคงเหลือและมูลค่าทางบัญชีเป็นอีกคำหนึ่งสำหรับส่วนของผู้ถือหุ้น

ตัวอย่างหมายเลขเกรแฮม

ตัวอย่างเช่นหากกำไรต่อหุ้นสำหรับ บริษัท หนึ่งหุ้น ABC คือ $ 1.50 มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นคือ $ 10 ตัวเลข Graham จะเท่ากับ 18.37 ((22.5 * 1.5 * 10) = 18.37) อีกครั้ง 18.37 เป็นจำนวนสูงสุดที่นักลงทุนควรจ่ายสำหรับ ABC ของหุ้นอ้างอิงจาก Graham หาก ABC มีราคาอยู่ที่ $ 16 มันน่าสนใจ หากราคาอยู่ที่ $ 19 ควรหลีกเลี่ยง

ข้อ จำกัด ของหมายเลข Graham

การคำนวณสำหรับหมายเลข Graham นั้นมีลักษณะพื้นฐานหลายประการซึ่งถือว่าเป็นการลงทุนที่ดีเช่นคุณภาพการจัดการผู้ถือหุ้นรายใหญ่ลักษณะอุตสาหกรรมและแนวการแข่งขัน

เกี่ยวกับหุ้นและตราสารทุนการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเป็นวิธีการกำหนดมูลค่าที่มุ่งเน้นไปที่ตัวชี้วัดหลักและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเช่นรายได้กำไรที่อุตสาหกรรมอยู่ในวัฏจักรผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) และอัตรากำไร การวิเคราะห์พื้นฐานต้องอาศัยงบการเงินของ บริษัท หนึ่งในนักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานที่มีชื่อเสียงและประสบความสำเร็จอย่าง Warren Buffett หรือที่รู้จักกันในนาม "Oracle of Omaha" ซึ่งมีชื่อเสียงในด้านการวิเคราะห์พื้นฐานที่ประสบความสำเร็จ Warren Buffett เป็นทั้งนักเรียนและลูกจ้างของ Benjamin Graham วิธีการวิเคราะห์ความปลอดภัยขั้นพื้นฐานนั้นถือเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค