การลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคม (SRI) หรือที่เรียกว่าการลงทุนแบบอิงตามค่านิยมหรือจริยธรรมเป็นกระบวนการลงทุนที่คำนึงถึงปัจจัยทางสังคมและสิ่งแวดล้อมทั้งในเชิงบวกและเชิงลบภายใต้บริบทของการวิเคราะห์หลักทรัพย์และการลงทุน ผู้จัดการการลงทุนเพื่อสังคมมักจะใช้การวิเคราะห์ทางสังคมและสิ่งแวดล้อมร่วมกับการวิเคราะห์หลักทรัพย์เชิงปริมาณแบบดั้งเดิมเพื่อตัดสินใจลงทุน เราจะอธิบายกระบวนการลงทุนนี้และแสดงให้คุณเห็นว่าการลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคมสามารถทำอะไรให้พอร์ตโฟลิโอของคุณ
รากทางศาสนาและการเมือง
รากฐานของ SRI อยู่ในกฎหมายของศาสนา มันเริ่มจากการรวมตัวกันของคุณธรรมและเงินที่กลับไปสู่ยุคไบเบิ้ลอย่างน้อยเมื่อกฎหมายของยิวมีคำสั่งเกี่ยวกับวิธีการลงทุนตามค่านิยมทางจริยธรรม เมื่อไม่นานมานี้ในสหรัฐอเมริกาเควกเกอร์ได้ทำการลงทุนอย่างรับผิดชอบต่อสังคมบนพื้นฐานของความเชื่อในเรื่องความเสมอภาคของมนุษย์และการไม่ใช้ความรุนแรง
โดยทั่วไปนักลงทุนทางศาสนาต้องการหลีกเลี่ยงการลงทุนใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับสารเสพติดและพฤติกรรม: แอลกอฮอล์ยาสูบและการพนัน บางศาสนาก็ต้องการที่จะหลีกเลี่ยง บริษัท ที่ทำอาวุธด้วย แม้ว่ายังมีนักลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคมหลายคนที่ได้รับการชี้นำจากศาสนา แต่นักลงทุนอื่น ๆ อีกหลายคนที่สอดคล้องกับ SRI ลงทุนเงินของพวกเขาในลักษณะที่คำนึงถึงสิ่งแวดล้อม เมื่อเร็ว ๆ นี้นักลงทุนสะอาด (หรือนักลงทุนสีเขียว) ได้ย้ายเข้าสู่เวที SRI เนื่องจากพวกเขามองหา บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับพลังงานสะอาดหรือเทคโนโลยีอื่น ๆ ที่สร้างความสมดุลระหว่างการปฏิสัมพันธ์ระหว่างมนุษย์และสิ่งแวดล้อม
การเปลี่ยนแปลงของ SRI จากการลงทุนทางศาสนาหรือความศรัทธาโดยมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่มีมุมมองที่กว้างขึ้นเริ่มต้นอย่างรวดเร็วด้วยการเคลื่อนไหวการถอนการลงทุนของแอฟริกาใต้ในปี 1970 และ 1980 ในสถานการณ์ดังกล่าวนักลงทุนไม่เต็มใจที่จะดำรงตำแหน่งใน บริษัท ที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายการแบ่งแยกสีผิวของแอฟริกาใต้
Go Green, Man
ตั้งแต่เด็กดอกไม้ในปี 1960 จนถึงนักการเมืองสีเขียวของสหัสวรรษใหม่การเพิ่มความตระหนักด้านสิ่งแวดล้อมมีบทบาทสำคัญในการดึงดูดความสนใจของ SRIs ให้กับนักลงทุนกลุ่มใหญ่
เนื่องจากมีมุมมองที่แตกต่างกันมากมายเกี่ยวกับสิ่งที่ถือเป็นค่านิยมที่เหมาะสมในการค้นหา บริษัท จึงยากที่จะให้คำจำกัดความสากลของ SRI สำหรับนักลงทุนบางคนการมีความรับผิดชอบต่อสังคมหมายถึงการไม่ลงทุนใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับแอลกอฮอล์ แอลกอฮอล์เป็นที่ยอมรับอย่างสมบูรณ์ บริษัท ที่ผ่านการคัดเลือกมากที่สุดคือ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับยาสูบซึ่งเกือบจะถูกมองว่าเป็นอันตราย
หนึ่งในกองทุนรวมแรกที่รวมการตรวจคัดกรองความรับผิดชอบต่อสังคมคือ Pioneer Fund (PIODX) ซึ่งได้หลีกเลี่ยงหุ้นของ บริษัท ที่ธุรกิจหลักคือแอลกอฮอล์หรือยาสูบมาตั้งแต่ปี 1950 ตลาดขยายตัวตั้งแต่นั้นมาเพื่อให้มีมากกว่า 500 รายการ กองทุนหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ลงทุนโดยใช้เกณฑ์ทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อมอย่างน้อยหนึ่งข้อ มีกองทุน SRI ที่มีความสมดุลมุ่งความสนใจไปที่การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศการลงทุนในพันธบัตรดัชนีการติดตามและการลงทุนในตลาดเงิน (สำหรับเกี่ยวกับกองทุน SRI โปรดดู กองทุนรวมที่รับผิดชอบต่อสังคมกองทุนรวมที่รับผิดชอบต่อ สังคม และ กองทุนรวม "ความรับผิดชอบต่อสังคม" คืออะไร )
นักลงทุนเพื่อสังคมใช้กลยุทธ์พื้นฐานห้าประการในการเพิ่มผลตอบแทนทางการเงินและพยายามสร้างประโยชน์สูงสุดให้กับสังคม:
1. การคัดกรอง
นี่คือกระบวนการกรองที่ใช้เพื่อระบุหลักทรัพย์บางอย่างที่จะแยกออกหรือเพื่อค้นหาสิ่งที่ควรรวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนโดยพิจารณาจากหลักเกณฑ์ทางสังคมและ / หรือสิ่งแวดล้อม
2. การคัดกรองเชิงลบ
จุดสนใจดั้งเดิมของ SRIs คือการหลีกเลี่ยงการลงทุนใน บริษัท ที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมที่ไม่พึงประสงค์ไม่ว่าจะเป็นผู้ผลิตเบียร์หรือผู้ผลิตยาสูบ หน้าจอเชิงลบเหล่านี้ไม่รวมหลักทรัพย์บางอย่างจากการพิจารณาการลงทุนตามเกณฑ์ทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อมและสามารถกีดกันการลงทุนในการผลิตยาสูบการพนันแอลกอฮอล์หรืออาวุธ
3. การคัดกรองเชิงบวก / เชิงบวก
การคัดกรองเชิงบวกหรือเชิงบวกสนับสนุนการลงทุนใน บริษัท ที่มีประวัติที่แข็งแกร่งในด้านใดด้านหนึ่งเช่นสิ่งแวดล้อมความสัมพันธ์ของพนักงานหรือความหลากหลาย การคัดกรอง บริษัท แต่ละแห่งในอุตสาหกรรมในด้านสังคมและสิ่งแวดล้อมเน้นบันทึกของ บริษัท แต่ละแห่งที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ของพวกเขา เทคนิคการคัดกรองนี้เกิดขึ้นจากกระบวนการคัดกรองในเชิงลบ เมื่อหน้าจอการหลีกเลี่ยงมีความซับซ้อนมากขึ้นนักลงทุนบางคนเริ่มตระหนักว่าพวกเขาสามารถแสวงหาและรวมถึง บริษัท ที่มีลักษณะที่พึงประสงค์ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาแทนที่จะหลีกเลี่ยง บริษัท
การประเมินการปฏิบัติทางธุรกิจของ บริษัท ในวงกว้างได้ถูกดำเนินการทั่วไปเพื่อให้ บริษัท ได้รับการประเมินบ่อยครั้งเพื่อพิจารณาว่าพวกเขามีความยั่งยืนในฐานะธุรกิจหรือไม่และมีผลกระทบทางสังคมและสิ่งแวดล้อมสูงหรือไม่
การคัดกรองเชิงบวกมักใช้เพื่อสนับสนุนชุมชนที่ด้อยโอกาสในด้านต่าง ๆ เช่นการจำนองหรือสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก
4. การถอนการลงทุน
การขายหลักทรัพย์หมายถึงการลบการลงทุนที่เลือกออกจากพอร์ตโฟลิโอตามเกณฑ์ทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อม บน Wall Street มีความเชื่ออยู่เสมอว่าหากคุณไม่ชอบ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจคุณสามารถขายหุ้นของคุณและเดินหน้าต่อไปซึ่งเรียกว่า "Wall Street Walk" แม้ว่าสิ่งนี้อาจฟังดูง่ายและสง่างามในทางทฤษฎี แต่ความจริงก็คือมีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการย้ายเข้าหรือออกจากระบบรักษาความปลอดภัย นอกจากนี้นักลงทุนสถาบันจำนวนมากยังดำรงตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ซึ่งอาจเป็นเรื่องยากและมีราคาแพงในการขายออกจากพวกเขา
5. การเคลื่อนไหวของผู้ถือหุ้น
การเคลื่อนไหวของผู้ถือหุ้นพยายามที่จะมีอิทธิพลในเชิงบวกต่อพฤติกรรมขององค์กรในความเชื่อที่ว่าความร่วมมือของนักลงทุนทางสังคมสามารถแยงการจัดการเพื่อนำไปสู่ความรับผิดชอบต่อสังคมและ / หรือสิ่งแวดล้อม ความพยายามเหล่านี้อาจรวมถึงการเริ่มต้นการสนทนากับฝ่ายบริหารขององค์กรในประเด็นที่น่ากังวลพร้อมกับการส่งและการลงมติพร็อกซี ประเด็นต่าง ๆ เช่นแรงงานต่างประเทศการเลือกปฏิบัติการตลาดและค่าตอบแทนของ CEO มักถูกตั้งคำถามด้วยความเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงจะปรับปรุงประสิทธิภาพทางการเงินในช่วงเวลาหนึ่งและเสริมสร้างความเป็นอยู่ที่ดีของผู้ถือหุ้นลูกค้าพนักงานผู้ขายและชุมชน
บรรทัดล่าง
ผู้ให้การสนับสนุน SRI ให้เหตุผลว่าการคัดกรองช่วยกำจัด บริษัท ที่มีความเสี่ยงที่ไม่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปจากการวิเคราะห์ทางการเงินแบบดั้งเดิม นักวิจารณ์ให้ความสำคัญว่าวิธีการใดก็ตามที่ลดเอกภพของการลงทุนที่มีศักยภาพจะส่งผลให้เสียสละในการทำงาน ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการอภิปรายจะดำเนินต่อไป แต่มีหลายเหตุผลที่ทำให้มั่นใจว่าการลงทุนในลักษณะที่รับผิดชอบต่อสังคมไม่จำเป็นต้องลดผลตอบแทนลง
บันทึกของดัชนี MSCI KLD 400 Social ซึ่งก่อนหน้านี้รู้จักกันในนาม Domini 400 Social Index (DSI) เป็นเครื่องบ่งชี้ว่านักลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคมไม่ต้องเสียสละประสิทธิภาพโดยอัตโนมัติเพื่อปฏิบัติตามค่านิยม สร้างขึ้นในปี 2533 DSI เป็นมาตรฐานแรกสำหรับพอร์ตการลงทุนในหุ้นภายใต้หน้าจอโซเชียลหลายจอ DSI เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดซึ่งคำนวณจาก Standard & Poor's 500 และมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าดัชนีที่ไม่ผ่านการคัดกรองเป็นรายปีตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
