นิยามเกียร์

อะไรคือเกียร์?

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนหมายถึงความสัมพันธ์หรืออัตราส่วนของหนี้สินต่อทุนของ บริษัท อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนแสดงถึงขอบเขตที่การดำเนินงานของ บริษัท ได้รับการสนับสนุนจากผู้ให้กู้เมื่อเทียบกับผู้ถือหุ้น - กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือมาตรการทางการเงินของ บริษัท เมื่อสัดส่วนหนี้สินต่อทุนดีมากธุรกิจอาจถูกมองว่ามีความมุ่งมั่นสูง

เป็นภาพประกอบง่าย ๆ เพื่อใช้ในการขยายการลงทุน XYZ Corporation ไม่สามารถขายหุ้นเพิ่มเติมให้กับนักลงทุนในราคาที่เหมาะสม ดังนั้นจึงได้รับเงินกู้ระยะสั้น 10, 000, 000 ดอลลาร์ ปัจจุบัน XYZ Corporation มีทุนอยู่ที่ $ 2, 000, 000 ดังนั้นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) คือ 5x— XYZ Corporation จะได้รับการพิจารณาว่ามีความมุ่งมั่นอย่างสูง

การใส่เกียร์

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการใส่เกียร์

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของผู้ถือหุ้นและอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ (DSCR) ซึ่งระบุระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจเฉพาะ ระดับที่เหมาะสมของการใส่เกียร์ให้กับ บริษัท ขึ้นอยู่กับภาคธุรกิจและระดับการใช้ประโยชน์ของ บริษัท ในระดับเดียวกัน

ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 70% แสดงให้เห็นว่าระดับหนี้ของ บริษัท อยู่ที่ 70% ของทุน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ 70% อาจจะจัดการได้อย่างมากสำหรับ บริษัท ยูทิลิตี้ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ผูกขาดโดยได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลท้องถิ่น แต่อาจจะมากเกินไปสำหรับ บริษัท เทคโนโลยีที่มีการแข่งขันสูงในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

การใช้เกียร์ในบริการทางการเงินเป็นอย่างไร?

เกียร์หรือยกระดับช่วยในการกำหนดความน่าเชื่อถือของ บริษัท ผู้ให้กู้อาจพิจารณาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของธุรกิจเมื่อตัดสินใจว่าจะขยายเครดิตหรือไม่ ที่ผู้ให้กู้อาจเพิ่มปัจจัยเช่นว่าสินเชื่อจะได้รับการสนับสนุนด้วยหลักประกันและหากผู้ให้กู้จะมีคุณสมบัติเป็นผู้ให้กู้ "อาวุโส" ด้วยข้อมูลนี้ผู้ให้กู้อาวุโสอาจเลือกที่จะลบภาระหนี้ระยะสั้นเมื่อคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเนื่องจากผู้ให้กู้อาวุโสได้รับความสำคัญในกรณีที่ธุรกิจล้มละลาย

ในกรณีที่ผู้ให้กู้จะเสนอสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอาจรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับสถานะของผู้ให้กู้อาวุโสและผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ซึ่งมีการค้ำประกันการชำระเงินบางส่วน สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ให้กู้ปรับการคำนวณเพื่อสะท้อนระดับความเสี่ยงที่สูงกว่าที่จะแสดงด้วยสินเชื่อที่มีความปลอดภัย

การใส่เกียร์และความเสี่ยง

โดยทั่วไป บริษัท ที่มีภาระหนี้มากเกินไปซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงอาจมีความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำกว่า บริษัท ที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์เพราะ บริษัท ที่มีหนี้สินสูงต้องชำระดอกเบี้ยและให้บริการหนี้สินด้วยกระแสเงินสด ลดลงในช่วงตกต่ำ ในทางกลับกันความเสี่ยงในการถูกยกระดับสูงทำได้ดีในช่วงเศรษฐกิจที่ดีเนื่องจากกระแสเงินสดส่วนเกินทั้งหมดที่เกิดขึ้นกับผู้ถือหุ้นเมื่อมีการชำระหนี้