ฟิวเจอร์สสเปรดคืออะไร?
การแพร่กระจายของฟิวเจอร์สเป็นเทคนิคการเก็งกำไรโดยผู้ค้าใช้สองตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคา ในการแพร่กระจายฟิวเจอร์สผู้ประกอบการค้าการซื้อขายหน่วยที่มีทั้งยาวและระยะสั้น
พื้นฐานของการแพร่กระจายของฟิวเจอร์ส
การแพร่กระจายของฟิวเจอร์สเป็นกลยุทธ์ประเภทหนึ่งที่ผู้ค้าสามารถใช้เพื่อหากำไรผ่านการใช้ตราสารอนุพันธ์ในการลงทุนอ้างอิง ในการแพร่กระจายฟิวเจอร์สเป้าหมายคือการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่แตกต่างระหว่างสองสถานะ ผู้ค้าอาจพยายามที่จะแพร่กระจายฟิวเจอร์สในสินทรัพย์เมื่อพวกเขารู้สึกว่ามีศักยภาพที่จะได้รับจากความผันผวนของราคา
สเปรดฟิวเจอร์ต้องใช้สองตำแหน่งพร้อมกันกับวันหมดอายุที่แตกต่างกันเพื่อรับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงราคา ทั้งสองตำแหน่งมีการซื้อขายพร้อมกันเป็นหน่วยโดยแต่ละด้านถือว่าเป็นขาของการซื้อขายหน่วย
ประเด็นที่สำคัญ
- การแพร่กระจายของฟิวเจอร์สเป็นเทคนิคการเก็งกำไรที่ผู้ค้าทำการชดเชยตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาส่วนต่างระหว่างสินค้าโภคภัณฑ์ใช้สัญญาฟิวเจอร์สที่แตกต่างกัน แต่สินค้าที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับเดือนสัญญาเดียวกัน การแพร่กระจายปฏิทินสินค้าที่ใช้สัญญาของสินค้าเดียวกันมองหาความแตกต่างระหว่างเดือนที่แตกต่างกันหรือการนัดหยุดงาน
ประเภทของฟิวเจอร์สสเปรด
Inter-Commodity Futures Spread: นี่คือการแพร่กระจายของฟิวเจอร์สระหว่างสองที่แตกต่างกัน แต่สินค้าที่เกี่ยวข้องกับเดือนสัญญาเดียวกัน ตัวอย่างเช่นเทรดเดอร์ที่รั้นมากขึ้นในตลาดข้าวสาลีมากกว่าตลาดข้าวโพดจะซื้อสัญญาข้าวสาลีและขายล่วงหน้าข้าวโพดในเวลาเดียวกัน ผู้ค้ากำไรถ้าราคาหรือข้าวสาลีแข็งค่ากว่าราคาของข้าวสาลี
Spread Intra-Commodity Calendar: นี่คือการแพร่กระจายของฟิวเจอร์สในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เดียวกันโดยมีขาซื้อและขายแพร่กระจายระหว่างเดือนที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นผู้ค้าสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีเดือนมีนาคมและขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีเดือนกันยายน อีกทางเลือกหนึ่งผู้ค้าสามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีเดือนมีนาคมและซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีเดือนกันยายน
การซื้อขาย Bitcoin Futures Spread
Bitcoin Futures เริ่มทำการซื้อขายในเดือนธันวาคม 2017 ผลิตภัณฑ์ล่วงหน้าเหล่านี้มอบโอกาสสำหรับการแพร่กระจายของฟิวเจอร์สเพื่อรับประโยชน์จากความผันผวนของราคา ผู้ค้าที่เชื่อว่าราคาจะสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปสามารถทำสัญญาซื้อหนึ่งเดือนและสัญญาขายสองเดือนในราคาที่สูงขึ้น พวกเขาใช้ตัวเลือกในการซื้อในสัญญาหนึ่งเดือนและขายในสัญญาสองเดือนที่ได้รับประโยชน์จากส่วนต่าง
ฟิวเจอร์สกระจายส่วนต่างกำไร
มาร์จิ้นต่ำกว่าสำหรับสเปรดฟิวเจอร์สกว่าสำหรับการซื้อขายสัญญาเดียวเนื่องจากความผันผวนลดลง หากเหตุการณ์ตลาดภายนอกเกิดขึ้นเช่นการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยที่น่าประหลาดใจหรือการโจมตีของผู้ก่อการร้ายทั้งทางทฤษฎีและทางอ้อมควรได้รับผลกระทบเช่นกันเช่นกำไรจากขาข้างหนึ่งจะชดเชยความสูญเสียที่อื่น การแพร่กระจายฟิวเจอร์สอย่างมีประสิทธิภาพให้การป้องกันความเสี่ยงอย่างเป็นระบบช่วยให้การแลกเปลี่ยนเพื่อลดอัตรากำไรสำหรับการซื้อขายสเปรด ตัวอย่างเช่น Chicago Mercantile Exchange (CME) มีความต้องการมาร์จิ้น $ 1, 000 สำหรับการติดต่อข้าวโพดหนึ่งครั้งในขณะที่มันมีความต้องการมาร์จิ้น $ 140 สำหรับฟิวเจอร์สของปีการเพาะปลูกเดียวกัน
ตัวอย่างการใช้ประโยชน์ของ Bull Futures Spread
สมมติว่ามันเป็นเดือนธันวาคมและเดวิดก็รั้นข้าวสาลี ดังนั้นเขาจึงซื้อข้าวสาลีเดือนมีนาคมหนึ่งครั้งติดต่อกันที่ 526'6 และขายสัญญาข้าวสาลีเดือนกันยายนหนึ่งสัญญาที่ 537'6 โดยมีการแพร่กระจายของ 11'0 ระหว่างสองเดือน (526'6 - 537'6 = -11'0). เดวิดซื้อข้าวสาลีเดือนมีนาคมและขายข้าวสาลีเดือนกันยายนเพราะเดือนหน้ามักจะดีกว่าเดือนที่เลื่อนออกไป เดวิดเรียกตลาดอย่างถูกต้องและภายในเดือนมีนาคมการแพร่กระจายระหว่างสองเดือนลดลงเหลือ -8'0 ซึ่งหมายความว่าเขาทำกำไรได้ 3'0 (-11 + -8) เนื่องจากการติดต่อเพียงครั้งเดียวสำหรับการส่งมอบ 5, 000 บุชเชล ข้าวสาลีเดวิดทำกำไรได้ 150 ดอลลาร์จากการซื้อขายสเปรด (3 เซนต์ x 5, 000)
