การแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคืออะไร?
การแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นตลาดที่มีสินค้าฟิวเจอร์สที่หลากหลายฟิวเจอร์สดัชนีและตัวเลือกสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการซื้อและขาย ผู้ที่ได้รับอนุญาตให้เข้าถึงการแลกเปลี่ยนคือโบรกเกอร์และผู้ค้าเพื่อการค้าที่เป็นสมาชิกของการแลกเปลี่ยน สมาชิกจะต้องลงทะเบียนกับ National Futures Association (NFA) และ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) บุคคลที่ต้องการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะต้องทำเช่นนั้นด้วยการสร้างบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ลงทะเบียน การแลกเปลี่ยนล่วงหน้ายังมีฟังก์ชั่นการหักบัญชีและการชำระเงิน
ประเด็นที่สำคัญ
- การแลกเปลี่ยนล่วงหน้าช่วยให้ผู้ที่ต้องการแลกเปลี่ยนสินค้าสามารถค้นหากันและกันได้อย่างรวดเร็วและปลอดภัยการแลกเปลี่ยนการเข้าถึงนั้นใช้ได้เฉพาะกับ บริษัท สมาชิกและบุคคลเท่านั้นบุคคลที่ต้องการซื้อขายจะต้องทำผ่าน บริษัท นายหน้าที่เป็นสมาชิกของ การแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนยังให้บริการล้าง
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำงานอย่างไร
การแลกเปลี่ยนล่วงหน้าทำงานอย่างไร
หน้าที่ของการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคือการสร้างมาตรฐานและส่งเสริมการซื้อขายล่วงหน้าสำหรับผู้เข้าร่วมให้มากที่สุด กลไกสร้างแรงจูงใจสำหรับผู้ดำเนินการแลกเปลี่ยนนั้นขึ้นอยู่กับปริมาณและมูลค่าเงินดอลลาร์ของสิ่งที่มีการซื้อขายกันมากขึ้น นั่นหมายความว่าพวกเขาทำงานเพื่อนำผู้เข้าร่วมให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ สิ่งนี้นำไปสู่นวัตกรรมมากมายในปีที่ผ่านมาผลักดันการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นผ่านเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์
ในกรณีที่การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สเคยมีสถานะทางกายภาพที่สำคัญเช่นชั้นการค้าในชิคาโกเมอร์แคนไทล์เอ็กซ์เชนจ์ (CME) หรือนิวยอร์กเมอร์แคนไทล์เอ็กซ์เชนจ์ (NYMEX) ไม่เป็นความจริงอีกต่อไป เคยทำ. เนื่องจากการซื้อขายสามารถเกิดขึ้นได้จากคอมพิวเตอร์ของทุกคนที่เชื่อมต่อผ่านอินเทอร์เน็ตไปยังนายหน้าซื้อขายสมาชิกการแลกเปลี่ยนนั้นมีการกระจายอำนาจไปทั่วโลกและเกิดขึ้นเกือบตลอด 24 ชั่วโมงต่อวันในช่วงสัปดาห์
ฟิวเจอร์สที่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าช่วยให้ผู้ขายของสินค้าอ้างอิงมั่นใจในราคาที่พวกเขาจะได้รับสำหรับผลิตภัณฑ์ของพวกเขาที่ตลาด ในเวลาเดียวกันการแลกเปลี่ยนจะช่วยให้ผู้บริโภคหรือผู้ซื้อสินค้าอ้างอิงเหล่านั้นมั่นใจในราคาที่พวกเขาจะจ่ายในเวลาที่กำหนดในอนาคต
เพื่อส่งเสริมการมีส่วนร่วมและสภาพคล่องให้มากที่สุดการซื้อขายสัญญาในการแลกเปลี่ยนนั้นมีขนาดมาตรฐานวันหมดอายุและตัวเลือกต่างๆ มาตรฐานนี้ตรงกันข้ามกับสัญญาแบบ over-the-counter (OTC) ที่ผู้ซื้อและผู้ขายยอมรับข้อกำหนดที่จะทำตาม
การแลกเปลี่ยนยังให้ข้อมูลราคาเผยแพร่โดย บริษัท ผู้จำหน่ายข้อมูล การแบ่งปันข้อมูลช่วยให้เกิดความโปร่งใสในกิจกรรมและความเป็นธรรมแก่ทุกคน ข้อมูลราคารวมถึงราคาการเสนอราคาและข้อเสนอนั้นมีให้สำหรับสถาบันและบุคคลที่สนใจทุกคนอย่างเท่าเทียมกันไม่ว่าจะมีขนาดเท่าใดก็ตาม
สิ่งสำคัญอีกประการหนึ่งของการแลกเปลี่ยนคือการให้บริการหักบัญชี ในขณะที่ บริษัท ต่าง ๆ ให้การหักบัญชีการแลกเปลี่ยนจะทำให้ค่าบริการและประสิทธิภาพของบริการนั้นเป็นมาตรฐาน บริการหักล้างรับรองว่าผู้เข้าร่วมไม่ต้องกังวลกับความเสี่ยงของคู่ค้าที่ล้มเหลวในการส่งมอบภาระผูกพันตามสัญญาของพวกเขา ทำให้การซื้อขายเป็นเรื่องง่ายมากสำหรับนักเก็งกำไรระยะสั้นและทำให้พวกเขาสนใจเข้าร่วมในตลาดซื้อขายล่วงหน้า
ประวัติย่อของการแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสหรัฐอเมริกา
การแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาคือ Chicago Mercantile Exchange ก่อตั้งขึ้นในปลายปี 1890 เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพียงข้อเสนอเดียวสำหรับสินค้าเกษตร การเกิดขึ้นของอัตราดอกเบี้ยหรือฟิวเจอร์สพันธบัตรและฟิวเจอร์สสกุลเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่สำคัญมาในปี 1970 การแลกเปลี่ยนล่วงหน้าของวันนี้มีขนาดใหญ่ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญด้วยการป้องกันความเสี่ยงของเครื่องมือทางการเงินผ่านฟิวเจอร์ส สัญญาป้องกันความเสี่ยงจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประกอบด้วยส่วนใหญ่ของกิจกรรมตลาดซื้อขายล่วงหน้า การแลกเปลี่ยนล่วงหน้ามีบทบาทสำคัญในการดำเนินงานของระบบการเงินโลก
การแลกเปลี่ยนทางการเงินเห็นการควบรวมกิจการหลายอย่างโดยที่สำคัญที่สุดคือการแลกเปลี่ยนระหว่าง Chicago Mercantile Exchange และ Chicago Board of Trade (CBOT) ในปี 2550 เปลี่ยนชื่อเป็น CME Group จากนั้นซื้อ NYMEX Holdings, Inc. ซึ่งเป็นผู้ปกครองของ New York Mercantile Exchange (NYMEX) และ Commodity Exchange, Inc (COMEX) ในปี 2551 เพิ่มขึ้นอีกครั้งในปี 2555 คณะกรรมการการค้าแคนซัสซิตี้กล่าวซึ่งเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในข้าวสาลีฤดูหนาวสีแดงอย่างหนัก
ผู้เล่นรายใหญ่อีกคนหนึ่งในสหรัฐอเมริกาคือ Intercontinental Exchange (ICE) เกิดในฐานะการแลกเปลี่ยนทางอิเล็กทรอนิกส์ในปี 2543 ICE ได้รับการแลกเปลี่ยนปิโตรเลียมระหว่างประเทศ (IPE) ในปี 2544 ในปี 2550 ได้รับทั้งคณะกรรมการการค้าแห่งนิวยอร์ก (NYBOT) และการแลกเปลี่ยนสินค้าวินนิเพก (WCE) ในที่สุดมันก็ขยายไปสู่ตลาดหุ้นด้วยการซื้อ NYSE Euronext ในปี 2013
