เติมน้ำมันฟิวเจอร์สในตลาดพลังงาน

สารบัญ

• Energy Futures คืออะไร
• ข้อกำหนดเฉพาะของสัญญา
• พุ่มไม้และนักเก็งกำไร
• บรรทัดล่าง

ราคาพลังงานอาจมีความผันผวนอย่างมากเนื่องจากความจริงที่ว่าพลังงานเป็นสินค้าที่มีกลยุทธ์และการเมืองมากที่สุดในโลก ราคาพลังงานมีผลต่ออุตสาหกรรมไม่เพียง แต่ประเทศเท่านั้น เราจะสำรวจว่าตลาดพลังงานมีอิทธิพลต่อทุกสิ่งที่เราทำอย่างไร

( สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายล่วงหน้าดูบทช่วยสอนของเรา: การซื้อขายล่วงหน้า 101 )

ประเด็นที่สำคัญ

• Energy Futures เป็นสัญญาทางการเงินที่ได้มาตรฐานซึ่งมีมูลค่าอยู่บนพื้นฐานของผลิตภัณฑ์พลังงานเช่นน้ำมันก๊าซธรรมชาติหรือไฟฟ้าผู้ลงทุนนักเก็งกำไรและผู้ค้าประกันความเสี่ยงด้านการค้าแลกเปลี่ยนพลังงานเช่น Chicago Mercantile Exchange (CME) ในฐานะนักลงทุนที่หลากหลายและอาจช่วยป้องกันเงินเฟ้อบาง บริษัท ที่ผลิตและ / หรือใช้พลังงานมักจะใช้ฟิวเจอร์สเหล่านี้เพื่อป้องกันความไม่แน่นอนของราคาในอนาคต

Energy Futures Contracts มีอะไรบ้าง?

สัญญาฟิวเจอร์สด้านพลังงานเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันทางกฎหมายในการส่งมอบน้ำมันดิบก๊าซไร้สารตะกั่วน้ำมันทำความร้อนหรือก๊าซธรรมชาติในอนาคตตามราคาที่ตกลงกัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้เป็นมาตรฐานโดยการแลกเปลี่ยนเช่น New York Mercantile Exchange (NYMEX) หรือ Chicago Mercantile Exchange (CME) ตามปริมาณคุณภาพเวลาและสถานที่ส่งมอบ เฉพาะราคายังคงแปรผันในตลาด

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเสนอนักเก็งกำไรที่มีความเสี่ยง / ผลตอบแทนสูงกว่ารถยนต์เพื่อการลงทุน สัญญาด้านพลังงานโดยเฉพาะเป็นผลิตภัณฑ์ที่ได้รับประโยชน์ เนื่องจากเป็นมาตรฐานและการค้าในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีข้อได้เปรียบทางการเงินความยืดหยุ่นและความสมบูรณ์ทางการเงินมากกว่าการซื้อขายสินค้าจริงในตลาดจรหรือใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ OTC

ตัวอย่างเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งสัญญาสำหรับน้ำมันดิบควบคุมน้ำมันดิบ 1, 000 บาร์เรล มูลค่าเงินดอลลาร์ของสัญญานี้คือ 1, 000 เท่าราคาตลาดสำหรับน้ำมันดิบหนึ่งบาร์เรล หากตลาดมีการซื้อขายที่ $ 60 / บาร์เรลมูลค่าของสัญญาคือ $ 60, 000 ($ 60 x 1, 000 บาร์เรล = $ 60, 000) ตามกฎอัตราแลกเปลี่ยนอัตรามาร์จิ้นที่ต้องใช้ในการควบคุมหนึ่งสัญญามีเพียง $ 4, 050 ดังนั้นสำหรับ 4, 050 เหรียญเราสามารถควบคุมน้ำมันดิบได้ 60, 000 ดอลลาร์ สิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จาก $ 1 เพื่อควบคุมประมาณ $ 15

ข้อกำหนดเฉพาะของสัญญา

พลังงานมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกันหลายแห่งทั่วโลกเช่นในลอนดอนชิคาโกและตอนนี้ในระดับสากลที่การแลกเปลี่ยนระหว่างทวีปแบบอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมด (ICE) ที่นี่เราจะดูเฉพาะบางสัญญาซื้อขายที่ New York Mercantile Exchange (NYMEX)

น้ำมันดิบ

น้ำมันดิบคิดเป็นสัดส่วน 40% ของแหล่งพลังงานของโลกและเป็นสัญญาซื้อขายสินค้าที่มีการซื้อขายกันทั่วโลกมากที่สุด น้ำมันดิบเป็นวัตถุดิบหลักที่ทำให้ก๊าซดีเซลน้ำมันเครื่องบินเจ็ทและปิโตรเคมีอื่น ๆ นับพัน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเภทของน้ำมันดิบที่มีปัญหาคือความหลากหลายของน้ำมันดิบชนิดเบาหวานซึ่งตามรายงานของ NYMEX นั้นมีกำมะถันในระดับที่ต่ำกว่า น้ำมันดิบประเภทนี้มีการซื้อขายเป็นดอลลาร์และเซนต์ต่อบาร์เรลและสัญญาในอนาคตแต่ละอันเกี่ยวข้องกับ 1, 000 บาร์เรล ดังตัวอย่างข้างต้นเมื่อน้ำมันดิบมีการซื้อขายที่ $ 60 / บาร์เรลสัญญามีมูลค่ารวม $ 60, 000 ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้ามีความยาว $ 60 / บาร์เรลและตลาดย้ายไปที่ $ 55 / บาร์เรลนั่นคือการเคลื่อนไหวของ $ 5, 000 ($ 60 - $ 55 = $ 5, $ 5 x 1, 000 bl. = $ 5, 000)

การเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำหรือขนาดเห็บเป็นเงิน แม้ว่าตลาดมักจะซื้อขายในขนาดที่ใหญ่กว่าเงินหนึ่งเพนนีหนึ่งคือจำนวนเงินที่เล็กที่สุดที่สามารถเคลื่อนไหวได้

น้ำมันดิบมีขีด จำกัด รายวันที่ $ 10 / บาร์เรลซึ่งขยายตัวทุกห้านาทีตามต้องการ ซึ่งหมายความว่าน้ำมันดิบจะไม่มีขีด จำกัด การล็อคบนหรือล่าง โปรดจำไว้ว่าความแตกต่าง $ 10 ในถังน้ำมันคือการย้ายของ $ 10, 000 ต่อสัญญา

ข้อกำหนดของการแลกเปลี่ยนระบุการส่งมอบไปยังหลายพื้นที่บนชายฝั่งและในประเทศ พื้นที่เหล่านี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยการแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่นปัจจุบันสำหรับ NYMEX จุดส่งมอบอยู่ใน Cushing รัฐโอคลาโฮมา

เนื่องจากพลังงานอยู่ในความต้องการดังกล่าวหรือไม่จึงสามารถส่งมอบได้ตลอดทั้ง 12 เดือนของปี เพื่อรักษาตลาดที่เป็นระเบียบการแลกเปลี่ยนจะกำหนดข้อ จำกัด ตำแหน่ง การ จำกัด ตำแหน่งคือจำนวนสัญญาสูงสุดที่ผู้เข้าร่วมคนเดียวสามารถทำได้ มีการ จำกัด ตำแหน่งที่แตกต่างกันสำหรับการป้องกันความเสี่ยงและนักเก็งกำไร

น้ำมันร้อน

จากข้อมูลของ NYMEX น้ำมันทำความร้อนคิดเป็น 25% ของผลผลิตน้ำมันดิบหนึ่งบาร์เรลและเป็นผลผลิตที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจากก๊าซ ฟิวเจอร์สน้ำมันทำความร้อนถูกนำมาใช้โดยธุรกิจที่หลากหลายเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการสัมผัสกับต้นทุนพลังงาน

น้ำมันทำความร้อนมีการซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์และเซนต์ต่อแกลลอน สัญญาน้ำมันทำความร้อนหนึ่งสัญญาควบคุม 42, 000 แกลลอนหรือรถรางหนึ่งคัน เมื่อราคาของน้ำมันทำความร้อนซื้อขายที่ $ 1.5000 ต่อแกลลอนมูลค่าเงินสดของสัญญานั้นจะเท่ากับ $ 63, 000 ($ 1.5000 x 42, 000 = $ 63, 000)

ขนาดเห็บคือ $ 0.0001 ต่อแกลลอนซึ่งเท่ากับ $ 4.20 สำหรับแต่ละสัญญา ตัวอย่างเช่นหากตลาดยาว $ 1.5500 และตลาดย้ายไปที่ $ 1.5535 จะมีกำไร $ 147 ($ 1.5535 - $ 1.5500 = $ 0.0035, $ ​​0.0035 x 42, 000 = $ 147) ตรงกันข้ามการย้ายไปที่ $ 1.5465 จะเท่ากับการสูญเสีย $ 147 ขีด จำกัด รายวันของน้ำมันทำความร้อนคือ 25 เซนต์ซึ่งเท่ากับ $ 10, 500 ต่อสัญญา

สัญญาน้ำมันทำความร้อนสามารถส่งมอบได้ 18 เดือนติดต่อกันและจุดส่งมอบอยู่ที่ New YorkHarbor

น้ำมันทำความร้อนเช่นน้ำมันดิบยังมีข้อ จำกัด ตำแหน่งที่กำหนดโดยการแลกเปลี่ยนซึ่งไม่เกิน 7, 000 สัญญารวมและไม่เกิน 1, 000 สัญญาในช่วงสามวันสุดท้ายของเดือนปัจจุบัน

แก๊สไร้สารตะกั่ว (RBOB)

น้ำมันเบนซินเป็นผลิตภัณฑ์กลั่นที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาและคิดเป็นครึ่งหนึ่งของการบริโภคน้ำมันทั่วประเทศ นอกจากความต้องการใช้ก๊าซจำนวนมากแล้วยังมีปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายเช่นกฎหมายของรัฐบาลซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคา น้ำมันเบนซินผสมสูตรเพื่อการผสมออกซิเจน (RBOB) เป็นส่วนผสมที่ใหม่กว่าของก๊าซ

ก๊าซมีการซื้อขายในขนาดสัญญา 42, 000 แกลลอน (1, 000 บาร์เรล) เช่นเดียวกับน้ำมันทำความร้อน นอกจากนี้ยังมีการซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์และเซนต์ดังนั้นหากตลาดซื้อขายที่ $ 2 / แกลลอนสัญญาจะมีมูลค่า $ 84, 000 ($ 2 x 42, 000 = $ 84, 000) เช่นเดียวกับส่วนที่เหลือของพลังงานนี้เป็นสัญญามูลค่าเงินดอลลาร์ที่สูงและมีประโยชน์มาก ขีด จำกัด รายวันที่นี่เท่ากับการเคลื่อนไหว $ 10, 500 ต่อสัญญาหรือ 25 เซนต์ / แกลลอน

ขนาดเห็บขั้นต่ำคือ $ 0.0001 หรือรวม $ 4.20 สำหรับแต่ละสัญญา ดังนั้นการเคลื่อนไหว 10% ในก๊าซไร้สารตะกั่วจะถือเอากำไรหรือขาดทุน 4, 200 เหรียญ

สามารถส่งก๊าซได้ตลอดทั้งปี มันมีข้อ จำกัด ตำแหน่งและจุดส่งมอบมักจะเกิดขึ้นในสถานที่ของผู้ขายในอนาคต

ก๊าซธรรมชาติ

จากข้อมูลของ US Energy Information Administration ระบุว่าประมาณ 25% ของการใช้พลังงานทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาเป็นก๊าซธรรมชาติ ภายใน 25% มีการใช้งานอุตสาหกรรมประมาณครึ่งในขณะที่อีกครึ่งหนึ่งเป็นผู้ใช้เพื่อการพาณิชย์และที่อยู่อาศัย ก๊าซธรรมชาติเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใหญ่กว่าที่มีการซื้อขายกันทั่วโลก หนึ่งสัญญาเท่ากับ 10, 000 MM Btus (ล้านหน่วยความร้อนบริติช) หากราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่ $ 6 ต่อ MM Btus สัญญาจะมีมูลค่า $ 60, 000 ($ 6 x 10, 000 MM Btus = $ 60, 000)

ขีดต่ำสุดคือ $ 0.001 หรือ $ 10 ต่อสัญญาต่อสัญญา ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อสัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติเมื่อตลาดอยู่ที่ $ 6 จากนั้นขายที่ $ 7 ในการทำธุรกรรมนี้คุณจะได้ $ 10, 000 ในการย้าย $ 1 ในก๊าซธรรมชาติ

เช่นเดียวกับพลังงานอื่น ๆ ก๊าซธรรมชาติสามารถส่งมอบได้ตลอดทั้งปีและมีการ จำกัด ตำแหน่ง จุดส่งมอบก๊าซธรรมชาติที่ซื้อขายใน NYMEX นั้นอยู่ที่ Henry Hub ของ บริษัท Sabine Pipe Line ซึ่งตั้งอยู่ในรัฐหลุยเซียนา

พุ่มไม้และนักเก็งกำไร

หน้าที่หลักของตลาดซื้อขายล่วงหน้าคือการจัดหาตลาดกลางสำหรับผู้ที่มีความสนใจในการซื้อ / ขายสินค้าทางกายภาพในอนาคต ตลาดฟิวเจอร์สด้านพลังงานช่วยป้องกันความเสี่ยงลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ มีการป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากในตลาดพลังงานเนื่องจากภาคอุตสาหกรรมเกือบทั้งหมดใช้พลังงานในบางรูปแบบ คอมเพล็กซ์พลังงานค่อนข้างผันผวนและใช้เงินทุนค่อนข้างน้อยในการเข้าร่วมแม้ว่าจะมีสัญญา e-mini ใหม่ให้บริการซึ่งมีการเติบโตในปริมาณเดือนต่อเดือน

บรรทัดล่าง

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการซื้อขายในตลาดนี้มีความเสี่ยงสูงและไม่เหมาะสำหรับทุกคนควรใช้เงินทุนที่มีความเสี่ยงเท่านั้น นักลงทุนใด ๆ อาจสูญเสียมากกว่าการลงทุนเดิม