ด้วยความสนใจทั้งหมดที่จ่ายให้กับ fracking เมื่อเร็ว ๆ นี้และภาคน้ำมันและก๊าซโดยทั่วไปหลายคนต้องการทราบว่าโอกาสการลงทุนที่ดีอยู่ที่ไหน บริษัท ที่ไม่ fracking หาน้ำมันหรือก๊าซธรรมชาติเป็นเดิมพันที่ดีหรือไม่?
ก่อนอื่นเล็กน้อยเกี่ยวกับ fracking คืออะไร รอยแตกสั้นสำหรับการแยกส่วนด้วยไฮดรอลิก หลุมถูกเจาะและส่วนหนึ่งของหลุมนั้นถูกออกแบบมาเพื่อให้สามารถทะลุแนวหินได้ จากนั้นน้ำจะถูกสูบเข้าไปในบ่อน้ำผสมกับสารที่เรียกว่า "proppant" ซึ่งมักจะเป็นทราย มีการเพิ่มร่องรอยของสารเคมีอื่น ๆ เพื่อเพิ่มความหนืดของของเหลว
ความดันแตกหักหินทำให้ไฮโดรคาร์บอนอะไรก็ตามที่อยู่ในนั้นไหลได้อย่างอิสระมากขึ้นและไหลออกจากบ่อน้ำ Proppant ช่วยให้รอยแตกเหล่านั้นเปิดและผลที่ได้คือก๊าซธรรมชาติและน้ำมัน การแตกหักแบบไฮดรอลิกมักใช้กับหินที่ปกติจะไม่สามารถซึมผ่านได้เพียงพอที่จะให้น้ำมันและก๊าซออกมาเร็วพอที่จะทำกำไรได้
มันเป็นเทคนิคแบบเก่า แต่มันเป็นเพียงแรงกดดันสองเท่าของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและเทคโนโลยีที่ได้รับการปรับปรุงสำหรับการขุดซึ่งทำให้มันเป็นอย่างที่เป็นอยู่ทุกวันนี้แหล่งที่มาของการผลิตก๊าซธรรมชาติเกือบสองในสามของสหรัฐฯ ด้วย Fracking ทุกอย่างเกี่ยวกับการจัดการน้ำ ")
บริษัท ใหญ่ ๆ
บริษัท ที่ทำ fracking นั้นแตกต่างกันมาก มียักษ์ใหญ่ด้านพลังงานที่คุ้นเคยในกลุ่มนั้น - Chevron Corp. (CVX), ExxonMobil Corp. (XOM) และ ConocoPhillips Co. (COP) ซึ่งทั้งหมดส่งผลตอบแทนที่ดีต่อสุขภาพในช่วงห้าปีที่ผ่านมา (81%, 41 % และ 81% ตามลำดับ) อย่างไรก็ตาม บริษัท ปิโตรเลียมขนาดใหญ่มักจะอยู่บนขอบท้ายของบูมที่ fracking ผลิต มีเพียง Conoco เท่านั้นที่เป็น บริษัท ก๊าซธรรมชาติเป็นหลักและได้เปลี่ยนไปจากเมื่อเร็ว ๆ นี้ บ่อยครั้งที่ผู้ผลิตน้ำมันดั้งเดิมเป็นเจ้าของสัญญาเช่าที่ดินที่ทำ fracking และสัญญาว่าจ้าง บริษัท ผู้ให้บริการน้ำมัน (ดูเพิ่มเติมที่ "Fracking มีผลต่อราคาก๊าซธรรมชาติอย่างไร")
Marc Bianchi นักวิเคราะห์ของ Cowen and Company กล่าวว่าการสูบฉีดแรงดันและการขุดเจาะเป็นธุรกิจที่ไม่มีอุปสรรคสูงในการเข้ามาเนื่องจากการได้รับอุปกรณ์ปั๊มนั้นค่อนข้างง่าย ในขณะเดียวกันก็ทำให้อัตรากำไรเติบโตขึ้นเนื่องจากการแข่งขันทำให้ราคาลดลง และผู้เล่นรายใหญ่อย่าง Halliburton Co. (HAL) ก็ยังอยู่ในอุตสาหกรรมเช่นกัน “ มันจบลงด้วยความเฟื่องฟูและความวุ่นวายในธุรกิจนั้น” เขากล่าว (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดูที่ "สีรองพื้นน้ำมันและก๊าซอุตสาหกรรม")
อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น
ถึงแม้ว่าหน้าอกจะยังอยู่ห่างออกไปหลายปี ความต้องการพลังงาน - และก๊าซธรรมชาติ - เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง มันเป็นเหตุผลใหญ่ว่าทำไม fracking ไฮดรอลิกคุ้มค่าที่จะเริ่มต้นด้วย ในปี 2559 สหรัฐอเมริกาใช้ก๊าซธรรมชาติ 27.49 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุตเพิ่มขึ้นจาก 21.69 ล้านล้านทศวรรษก่อนหน้าและ 22.6 ล้านในปี 1993
จากนั้นมี บริษัท หลายแห่งที่จัดหาอุปกรณ์สำหรับทำ fracking และทรายที่ลงไปในน้ำที่ใช้ในการแตกหักของหิน Bianchi กล่าวว่าสิ่งหนึ่งที่น่าสนใจคือผู้ให้บริการ US Silica Holdings Inc. (SLCA) และ Emerge Energy Services LP (EMES) เป็นสองตัวอย่างและพวกเขาทั้งสองได้รับประโยชน์จากกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในการสกัดน้ำมันและก๊าซ อันที่จริงมันเป็นการยากที่จะเพิ่มอุปทานในตลาดนี้ Bianchi กล่าวดังนั้นผู้ให้บริการที่เป็นผู้มีแนวโน้มที่จะเป็นฉนวนจากการแข่งขัน หุ้นของทั้ง US Silica และ Emerge ผลิตผลตอบแทนห้าปีที่วัดได้ในคะแนนร้อยเปอร์เซ็นต์
ไม่ใช่แค่ราคาก๊าซ
สำหรับผู้ที่ต้องการเล่นในพื้นที่ fracking ราคาน้ำมันจะเป็นปัจจัย ก๊าซธรรมชาติและน้ำมันเป็นตลาดที่แตกต่างกันในแง่ที่ว่าน้ำมันเป็นโลกและก๊าซธรรมชาติเป็นภาษาท้องถิ่นมากขึ้น อย่างไรก็ตามการสกัดก๊าซธรรมชาตินั้นมีแนวโน้มที่จะติดตามการผลิตน้ำมันเพราะหินประเภทต่างๆที่ผลิตก๊าซธรรมชาติก็เกิดขึ้นเช่นเดียวกันกับที่บรรทุกน้ำมัน ในอดีตการผลิตก๊าซธรรมชาติจำนวนมากเป็นผลพลอยได้จากการผลิตน้ำมัน
พื้นที่ต่าง ๆ เช่น Marcellus Shale ทางตะวันออกของสหรัฐอเมริกาผลิตก๊าซธรรมชาติเป็นหลักและเป็นข่าวเพราะการผลิตไฮโดรคาร์บอนไม่ใช่สิ่งที่เราเชื่อมโยงกับทางตอนเหนือของรัฐนิวยอร์ก อย่างไรก็ตามส่วนใหญ่ของการผลิตใหม่อยู่ในเท็กซัสหรือนอร์ทดาโคตา, Bianchi พูดว่า (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อนี้ดู "ทางเลือกวิธีการเล่น Marcellus Shale")
การเปลี่ยนแปลงนั้น - ในอนาคตมีแนวโน้มว่าจะเป็นก๊าซที่ "บริสุทธิ์" มากขึ้นเมื่อเทคโนโลยีพัฒนาขึ้นเพื่อนำก๊าซออกมาซึ่งน้ำมันไม่คุ้มค่า แต่สำหรับตอนนี้มันเป็นกฎง่ายๆที่การผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกับก๊าซธรรมชาติ การสนทนาก็เป็นจริงเช่นกัน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "อัตราส่วนสำคัญสำหรับการวิเคราะห์หุ้นน้ำมันและก๊าซ")
ปัจจัยการส่งออกยัง
อีกปัจจัยคือการส่งออกก๊าซธรรมชาติ สหรัฐส่งออกก๊าซธรรมชาติประมาณ 2.3 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุตในปี 2559 ตามรายงานของ EIA (ตัวเลขล่าสุดที่มี) นั่นคือมากกว่า 1.7 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุตในปี 2558 ในความเป็นจริงเทรนด์ไลน์สูงขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปี 2543 เมื่อสหรัฐส่งออก 243 พันล้านลูกบาศก์ฟุต เกือบทั้งหมดออกจากประเทศผ่านท่อส่งไปยังแคนาดาและเม็กซิโก (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: "การอภิปรายพลังงานครั้งต่อไป: สหรัฐฯผ่านแก๊สได้หรือไม่")
ไพ่เสริมในยุโรปและญี่ปุ่น การส่งไปยังสถานที่ใดก๊าซธรรมชาติจะต้องเหลวและค่าใช้จ่ายไม่น้อย เพื่อให้เกิดความรู้สึกทางเศรษฐกิจราคาของก๊าซธรรมชาติจะต้องอยู่ในระดับค่อนข้างสูงในยุโรปและเอเชียในขณะที่อยู่ในระดับต่ำพอในตลาดภายในประเทศว่ามันไม่ทำกำไรได้ง่ายกว่าที่จะขายที่นี่
เป็นไปได้ว่าสหภาพยุโรปอาจต้องการลดการพึ่งพาก๊าซธรรมชาติของรัสเซีย แต่เนื่องจากรัสเซียมีโครงสร้างพื้นฐานที่พร้อมจะส่งมอบแล้วราคาจะต้องสูงเพื่อให้ก๊าซที่นำเข้ามาแข่งขัน - หรือมีการตัดสินใจทางการเมือง เพื่อหยุดการนำเข้าก๊าซรัสเซีย (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "การเล่นแผ่นหินที่ร้อนแรงที่สุดถัดไปตกต่ำ")
บรรทัดล่าง
เมื่อมีสิ่งกีดขวางทางเข้าน้อยปริมาณการแข่งขันเพื่อเจาะและแยกน้ำมันและก๊าซผ่าน fracking มีแนวโน้มที่จะทำให้กำไรลดลงไม่ต้องพูดถึงราคาก๊าซที่ค่อนข้างต่ำ สมมติว่า บริษัท ที่ให้บริการและดำเนินการกับ frackers อาจเป็นทางออกที่ดีกว่า (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "ทำไม Schlumberger เป็นชื่อที่คุณควรรู้")
