ตลาดที่สี่คืออะไร
ตลาดที่สี่คือตลาดที่ซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างสถาบันในเครือข่ายคอมพิวเตอร์ส่วนตัวที่ไม่ต้องชำระเงินแทนการแลกเปลี่ยนที่ได้รับการยอมรับเช่นตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) หรือ Nasdaq สถาบันสามารถซื้อขายหลักทรัพย์และตัวเลือกต่าง ๆ ได้
ทำลายตลาดที่สี่
ตลาดที่สี่มีการใช้งานโดยสถาบันเท่านั้นและสามารถเปรียบเทียบกับตลาดหลักตลาดรองตลาดที่สามและสระว่ายน้ำมืด ในขณะที่ตลาดหลักตลาดรองและตลาดที่สามมีกลไกการซื้อขายที่คล้ายคลึงกันและใช้เทคโนโลยีที่คล้ายกันเป็นตลาดที่สี่ตลาดเหล่านี้เป็นการแลกเปลี่ยนหุ้นที่เสนอขายต่อสาธารณชนสำหรับนักลงทุนทั้งหมดรวมถึงค้าปลีกและสถาบัน
การแลกเปลี่ยนตลาดสาธารณะ
การแลกเปลี่ยนตลาดเป็นส่วนสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานของอุตสาหกรรมการเงินทั่วโลก ในสหรัฐอเมริกาตลาดหลักตลาดรองและตลาดที่สามล้วนเป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงิน ตลาดหลัก ได้แก่ การออกหลักทรัพย์ครั้งแรกและการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ตลาดรองคือตลาดเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและตลาดแนสแด็กซึ่งซื้อขายอย่างแข็งขันตลอดทั้งวันห้าวันต่อสัปดาห์ ตลาดที่สามมีการซื้อขายอย่างแข็งขันกับสัปดาห์ที่ห้าและเป็นที่รู้จักในฐานะตลาดซื้อขาย ตลาดทั้งหมดเหล่านี้ให้การเข้าถึงสำหรับนักลงทุนทุกประเภทในการซื้อขายหลักทรัพย์สาธารณะที่จะต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เพื่อการขายสาธารณะ
ตลาดที่สี่และสระว่ายน้ำมืด
โดยทั่วไปแล้วตลาดที่สี่นั้นจะมีความใกล้เคียงกับสระว่ายน้ำดำน้ำมากกว่าโดยมีสองวลีนี้ใช้แทนกันได้ ตลาดเหล่านี้เป็นการแลกเปลี่ยนส่วนตัวที่ซื้อขายระหว่างนักลงทุนสถาบัน หลักทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างหลากหลายสามารถซื้อขายในตลาดที่สี่ด้วยความโปร่งใสเพียงเล็กน้อยต่อตลาดสาธารณะในวงกว้าง
การซื้อขายในตลาดที่สี่ทำธุรกรรมระหว่างสถาบันต่างๆ การซื้อขายเหล่านี้มักจะถูกวางโดยตรงจากแต่ละสถาบันที่มีต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำ ตลาดที่สี่สามารถรวมหลักทรัพย์ที่หลากหลายซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ที่เสนอขายต่อสาธารณชนเป็นการส่วนตัวรวมถึงตราสารอนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่ปรับให้เหมาะกับความต้องการของสถาบันธุรกิจ
แพลตฟอร์มการซื้อขายเหล่านี้สามารถตั้งขึ้นโดย บริษัท อิสระหรืออาจเกิดขึ้นจากสถาบันเอง สภาพคล่องและปริมาณการซื้อขายอาจแตกต่างกันอย่างกว้างขวางกับการซื้อขายประเภทนี้
บ่อยครั้งที่ตลาดที่สี่ใช้สำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงของ บริษัท ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการสลับเป็นตราสารอนุพันธ์หนึ่งประเภทที่สามารถซื้อขายผ่านตลาดที่สี่ ตัวเลือกการสลับอนุญาตให้สถาบันต่างๆจัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ด้วยการเปลี่ยนที่ใส่สถาบันสามารถทำสัญญาเพื่อจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่และรับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่เกี่ยวข้องกับหนี้เครดิตในงบดุล
ในกรณีอื่น ๆ บริษัท อาจเลือกที่จะแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์เป็นการส่วนตัว สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้หากกองทุนรวมและกองทุนบำเหน็จบำนาญเข้าสู่การซื้อขายบล็อกขนาดใหญ่ซึ่งกันและกัน บริษัท ทั้งสองสามารถทำธุรกรรมผ่านเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ โดยการทำธุรกรรมด้วยวิธีนี้ทั้งสองฝ่ายหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และแลกเปลี่ยน พวกเขายังหลีกเลี่ยงความเป็นไปได้ของการบิดเบือนราคาในตลาดหรือปริมาณการซื้อขายแลกเปลี่ยน
