คำจำกัดความของสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า

สัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคืออะไร?

สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเป็นธุรกรรมสกุลเงินต่างประเทศชนิดพิเศษ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเป็นข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายเพื่อแลกเปลี่ยนสองสกุลเงินที่กำหนดในเวลาที่กำหนดในอนาคต สัญญาเหล่านี้จะเกิดขึ้นในวันที่หลังจากวันที่สัญญาสปอตตั้งอยู่และใช้เพื่อปกป้องผู้ซื้อจากความผันผวนของราคาสกุลเงิน

ทำความเข้าใจกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นไม่ได้มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนและจำนวนเงินที่เป็นมาตรฐานจะไม่ซื้อขายในข้อตกลงเหล่านี้ พวกเขาไม่สามารถยกเลิกได้ยกเว้นโดยข้อตกลงร่วมกันของทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้อง ฝ่ายที่เกี่ยวข้องในสัญญาโดยทั่วไปมีความสนใจในการป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือรับตำแหน่งเก็งกำไร อัตราแลกเปลี่ยนของสัญญาจะถูกกำหนดและระบุไว้สำหรับวันที่เฉพาะเจาะจงในอนาคตและช่วยให้ฝ่ายที่เกี่ยวข้องกับงบประมาณที่ดีขึ้นสำหรับโครงการทางการเงินในอนาคตและทราบล่วงหน้าได้อย่างแม่นยำว่ารายได้หรือต้นทุนของพวกเขาจากการทำธุรกรรมจะเป็นอย่างไร ลักษณะของสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าช่วยปกป้องทั้งสองฝ่ายจากการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดหรือไม่พึงประสงค์ของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต

ประเด็นที่สำคัญ

• สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเป็นข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่กำหนดในเวลาที่กำหนดในอนาคตสัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นไม่ได้ทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนและจำนวนเงินมาตรฐานของการแลกเปลี่ยนจะไม่ได้ทำการซื้อขายในสัญญาเหล่านี้ ป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากช่วยปกป้องทั้งสองฝ่ายจากการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดหรือไม่ดีของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตของสกุลเงิน

โดยทั่วไปแล้วอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสำหรับคู่สกุลเงินส่วนใหญ่สามารถรับได้สูงสุด 12 เดือนในอนาคต มีสกุลเงินสี่คู่ที่เรียกว่า "คู่หลัก" นี่คือดอลลาร์สหรัฐและยูโร ดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่น ดอลลาร์สหรัฐและปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษ; และดอลลาร์สหรัฐและฟรังก์สวิส สำหรับสี่คู่เหล่านี้สามารถรับอัตราแลกเปลี่ยนได้สูงสุด 10 ปี ระยะเวลาของสัญญาสั้นเพียงไม่กี่วันก็มีให้บริการจากผู้ให้บริการหลายราย แม้ว่าสัญญาสามารถปรับแต่งได้หน่วยงานส่วนใหญ่จะไม่เห็นประโยชน์อย่างเต็มที่ของสัญญาแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเว้นแต่จะกำหนดจำนวนสัญญาขั้นต่ำที่ $ 30, 000

ตัวอย่างการคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า

อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสำหรับสัญญาสามารถคำนวณได้โดยใช้ตัวแปรสี่ตัว:

S = อัตราสปอตปัจจุบันของคู่สกุลเงิน

r (d) = อัตราดอกเบี้ยในประเทศ

r (f) = อัตราดอกเบี้ยสกุลเงินต่างประเทศ

t = เวลาของสัญญาเป็นวัน

สูตรสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจะเป็น:

อัตราการส่งต่อ = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360)

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าอัตราเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์แคนาดาอยู่ที่ 1.3122 อัตราสามเดือนของสหรัฐคือ 0.75% และอัตราสามเดือนของแคนาดาคือ 0.25% อัตราแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า USD / CAD สามเดือนจะถูกคำนวณดังนี้:

อัตราล่วงหน้าสามเดือน = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90/360)) / (1 + 0.25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138