นิยามอนุพันธ์ไหล

อนุพันธ์ไหลคืออะไร?

โฟลว์อนุพันธ์เป็นผลิตภัณฑ์ที่แปลงสภาพเป็นหลักทรัพย์ที่มีจุดประสงค์เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวเล็กน้อยในมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์อ้างอิง โดยทั่วไปอนุพันธ์ของโฟลว์นั้นขึ้นอยู่กับมูลค่าของสกุลเงินดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์และในบางกรณีหุ้นแต่ละตัว อนุพันธ์ของโฟลว์ที่ได้รับความนิยม ได้แก่ ตัวเลือกวานิลลาตำแหน่งสังเคราะห์จุดยกระดับและโครงสร้างที่เป็นโครงสร้างสังเคราะห์เป็นต้นไป อนุพันธ์ของโฟลว์มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์อื่น

ประเด็นที่สำคัญ

• อนุพันธ์ของโฟลว์เป็นการเดิมพันทิศทางสังเคราะห์ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ประโยชน์สูงสุดอนุพันธ์ของโฟลว์อาจมีคุณสมบัติในตัวเช่น Stop Loss โดยทั่วไปอนุพันธ์ของโฟลว์จะขึ้นอยู่กับมูลค่าของสกุลเงินดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์และในบางกรณีหุ้นแต่ละตัว

ทำความเข้าใจกับอนุพันธ์ไหล

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบโฟลว์ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนสามารถเดิมพันทิศทางราคาของสกุลเงินตะกร้าสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์หรือดัชนี อนุพันธ์ของโฟลสามารถเลียนแบบการจ่ายเงินของผลิตภัณฑ์ที่ขายตามเคาน์เตอร์ (OTC) ในขณะเดียวกันก็ให้ความสะดวกและโปร่งใสในการซื้อขายแลกเปลี่ยน เนื่องจากอนุพันธ์ของโฟลว์นั้นมีการซื้อขายบนแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ผู้ค้าสามารถเข้าถึงราคาแบบเรียลไทม์และทำการซื้อขายโดยอัตโนมัติ

กระแสอนุพันธ์และโลกแห่งการสังเคราะห์

อนุพันธ์ของโฟลเป็นส่วนหนึ่งของโลกแห่งการสังเคราะห์ เหล่านี้คือผลิตภัณฑ์ที่ออกแบบมาเพื่อลดความซับซ้อนของการซื้อขายและทำให้การซื้อขายทิศทางหรือแนวโน้มที่ขับเคลื่อนได้ง่ายขึ้น อนุพันธ์ของโฟลว์ทำได้โดยการรวมฟังก์ชั่นของการซื้อขายตั้งแต่สองรายการขึ้นไปเป็นหนึ่งผลิตภัณฑ์ ตัวอย่างเช่นโครงสร้างที่เป็นโครงสร้างสังเคราะห์ไปข้างหน้าสามารถรวมตัวเลือกการโทรแบบยาวและตัวเลือกการใส่แบบสั้นเป็นผลิตภัณฑ์เดียวกับช่วงเวลาที่กำหนดเอง

ในขณะที่ซินธิติกส์พยายามที่จะทำการเดิมพันในทิศทางที่ง่ายกว่า แต่นั่นไม่ได้หมายความว่ามันเป็นผลิตภัณฑ์ที่ง่ายต่อการเข้าใจหรือสร้างรายได้ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีความซับซ้อนอย่างยิ่งซึ่งหมายถึงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นในแง่ของการกำหนดราคาสินค้าอย่างถูกต้องในสภาวะตลาดที่ผันผวน

ธรรมชาติของการสังเคราะห์แบบเรียลไทม์อาจเป็นปัญหาเมื่อผู้ค้าผิดในทิศทางการค้าหรือถูกทิศทาง แต่เข้าสู่การค้าผิดเวลา นี่เป็นเพราะสถานะเงินสด / ฟิวเจอร์สในอนุพันธ์ไหลจะสูญเสียเงินแบบเรียลไทม์แทนที่จะเป็นวันชำระในอนาคต สิ่งนี้เกิดขึ้นได้อธิบายไว้ในตัวอย่างด้านล่าง

องค์ประกอบของอนุพันธ์ไหล

โฟลว์การค้าตราสารอนุพันธ์ในและของตัวเอง แต่องค์ประกอบของพวกเขาคือสิ่งที่ผลักดันความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อ้างอิง ยกตัวอย่างเช่น WAVE XXL ซึ่งเป็นตำแหน่งสังเคราะห์จุดยกระดับบางครั้งเรียกว่าอนาคตถาวรเพราะไม่มีกำหนดและคุณสมบัติการหยุดการขาดทุนในตัว ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะได้รับการปกป้องจากการสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดและไม่สามารถสูญเสียได้มากกว่าการลงทุน

การเรียกใช้ WAVE XXL เป็นตราสารอนุพันธ์ไหลที่อนุญาตให้นักลงทุนขาประจำทำการเดิมพันที่มีเลเวอเรจจากการเพิ่มขึ้นของการหยุดการขาดทุนในตัว ผลิตภัณฑ์ตรงข้ามสำหรับผู้ค้าที่หยาบคาย WAVE XXL วางตำแหน่งของผู้ค้าเพื่อทำกำไรจากการลดลงของพื้นฐานที่มีการหยุดการขาดทุนในตัว

เลเวอเรจนั้นถูกสร้างขึ้นในผลิตภัณฑ์และสามารถเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในต้นแบบและคูณมันหลาย ๆ ครั้งเพื่อให้ได้กำไรหรือขาดทุนที่มากขึ้น นี่เป็นเพราะตราสารอนุพันธ์ใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจเช่นฟิวเจอร์สหรือออปชั่นซึ่งนักลงทุนไม่จำเป็นต้องซื้อสินทรัพย์อ้างอิง แต่จ่ายเบี้ยประกันภัยเล็กน้อยหรือวางเงินประกันเพื่อเข้าถึงการเคลื่อนไหวของราคาแบบเต็ม

ตัวอย่างของอนุพันธ์ไหลจริง

อนุพันธ์ของโฟลว์เป็นเดิมพันทิศทาง แต่พวกเขาสามารถรับความซับซ้อนเล็กน้อยขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ที่อยู่ภายใต้พวกเขาและวิธีการจัดโครงสร้างผลิตภัณฑ์ ยกตัวอย่างเช่น WAVE XXL ผลิตภัณฑ์เหล่านี้นำเสนอโดย Deutsche Bank

หากผู้ค้าเชื่อว่า S&P 500 สมมติว่าปัจจุบันมีการซื้อขายที่ 3, 000 จะขยับสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปพวกเขาสามารถซื้อการโทร WAVE XXL ใบรับรองดัชนีจะมีค่าใช้จ่าย $ 3, 000 แต่การโทรแบบ Wave XXL สามารถซื้อได้เพียงแค่ $ 4

สิ่งนี้เป็นไปได้เนื่องจากผลิตภัณฑ์ใช้ "ระดับการระดมทุน" สำหรับ S&P 500 จาก 2, 600 ความแตกต่างระหว่างระดับเงินทุนและระดับปัจจุบันคือ 400 คะแนน มีการใช้อัตราส่วนความครอบคลุม 0.01 ซึ่งให้ค่าใช้จ่าย $ 4 (400 * 0.01) การสูญเสียหยุดตั้งอยู่เหนือระดับการระดมทุน 6% ที่ 2, 600 ที่ 2, 756 ราคาของผลิตภัณฑ์จะย้ายแบบจุดต่อจุดด้วย S&P 500 แต่มีการจับ

ในแต่ละวันผลิตภัณฑ์จะเรียกเก็บดอกเบี้ย แต่ดอกเบี้ยจะถูกยึดเข้ากับระดับการระดมทุน ที่ระดับ 5% ระดับเงินทุนเพิ่มขึ้นเป็น 2600.36 หลังจากหนึ่งวัน (2600/365 วัน * 5%) + 2600) ตอนนี้การโทรมีค่าเพียง $ 3.9964 ((3000 - 2600.36) * 0.01) เนื่องจากราคาระดับเงินทุนเพิ่มขึ้นในแต่ละวันเนื่องจากความสนใจดังนั้นการสูญเสียหยุดจึงอยู่สูงกว่าระดับเงินทุนประมาณ 6%

หาก S&P 500 ไม่เคลื่อนไหวในที่สุดตำแหน่งก็จะหยุดลงเพราะราคา Stop loss จะสูงถึง 3, 000 หาก S&P 500 ลดลงมันจะหยุดลงเมื่อถึงการหยุดขาดทุน หาก S&P เพิ่มขึ้นผู้ซื้อขายจะทำกำไรได้

สมมติว่า S&P 500 เพิ่มขึ้นเป็น 3, 300 ในช่วง 60 วัน ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยอยู่ที่ 21.6 คะแนน (0.36 * 60 วัน) ระดับเงินทุนอยู่ในขณะนี้ 2, 621.6 (2, 600 + 21.6) มูลค่าของการโทรตอนนี้คือ $ 6.784 ((3300 - 2621.6) * 0.01) แต่เดิมการโทรมีค่าใช้จ่าย $ 4 และตอนนี้มีค่ามากขึ้น 69.6% แม้ว่าดัชนีจะเพิ่มขึ้นเพียง 10%