อัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวรคืออะไร?
โดยทั่วไปแล้วอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร (FAT) ถูกใช้โดยนักวิเคราะห์เพื่อวัดประสิทธิภาพการทำงาน อัตราส่วนประสิทธิภาพนี้เปรียบเทียบยอดขายสุทธิ (งบกำไรขาดทุน) กับสินทรัพย์ถาวร (งบดุล) และวัดความสามารถของ บริษัท ในการสร้างยอดขายสุทธิจากการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ได้แก่ ที่ดินอาคารและอุปกรณ์ (PP&E)
ยอดสินทรัพย์ถาวรใช้เป็นยอดหักค่าเสื่อมราคาสะสม โดยทั่วไปอัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่า บริษัท ได้ใช้การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อสร้างรายได้
สูตรสำหรับอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรคือ
FAT = สินทรัพย์ถาวรเฉลี่ยยอดขายสุทธิที่: ยอดขายสุทธิ = ยอดขายรวม, ผลตอบแทนน้อยลง, และค่าเผื่อสินทรัพย์ถาวรเฉลี่ย = 2NABB − ยอดคงเหลือคงเหลือ NABB = ยอดคงเหลือสินทรัพย์สุทธิเริ่มต้น
อัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวร
อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรบอกอะไรคุณ
อัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวรมักใช้เป็นตัวชี้วัดในอุตสาหกรรมการผลิตที่ซื้อ PP&E จำนวนมากเพื่อเพิ่มผลผลิต เมื่อ บริษัท ทำการซื้ออย่างมีนัยสำคัญนักลงทุนที่ชาญฉลาดจะตรวจสอบอัตราส่วนนี้อย่างใกล้ชิดในปีต่อ ๆ มาเพื่อดูว่าสินทรัพย์ถาวรใหม่ของ บริษัท ให้รางวัลแก่ยอดขายที่เพิ่มขึ้นหรือไม่
โดยรวมแล้วการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรมีแนวโน้มที่จะเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของสินทรัพย์รวมของ บริษัท อัตราส่วน FAT ที่คำนวณเป็นรายปีถูกสร้างขึ้นเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพของ บริษัท หรือโดยเฉพาะอย่างยิ่งทีมผู้บริหารของ บริษัท ได้ใช้สินทรัพย์จำนวนมากเหล่านี้เพื่อสร้างรายได้ให้กับ บริษัท
การตีความอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร
อัตราส่วนการหมุนเวียนที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงประสิทธิภาพที่มากขึ้นในการจัดการการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร แต่ไม่มีจำนวนที่แน่นอนหรือช่วงที่กำหนดว่า บริษัท มีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้จากการลงทุนดังกล่าวหรือไม่ ด้วยเหตุนี้มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักวิเคราะห์และนักลงทุนในการเปรียบเทียบอัตราส่วนล่าสุดของ บริษัท กับอัตราส่วนทางประวัติศาสตร์และค่าอัตราส่วนจาก บริษัท ในเครือและ / หรืออัตราส่วนเฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรมของ บริษัท โดยรวม
แม้ว่าอัตราส่วน FAT นั้นมีความสำคัญอย่างมีนัยสำคัญในบางอุตสาหกรรมนักลงทุนหรือนักวิเคราะห์จะต้องพิจารณาว่า บริษัท ที่อยู่ในการศึกษานั้นอยู่ในภาคหรืออุตสาหกรรมที่เหมาะสมสำหรับอัตราส่วนที่จะคำนวณก่อนที่จะติดน้ำหนักมากหรือไม่
สินทรัพย์ถาวรแตกต่างกันอย่างมากจาก บริษัท ประเภทหนึ่งไปยังอีก ยกตัวอย่างเช่นพิจารณาความแตกต่างระหว่าง บริษัท อินเทอร์เน็ตกับ บริษัท ผู้ผลิต บริษัท อินเทอร์เน็ตเช่น Facebook มีฐานสินทรัพย์ถาวรที่เล็กกว่ายักษ์ผู้ผลิตเช่น Caterpillar ในตัวอย่างนี้เห็นได้ชัดว่าอัตราส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนของ Caterpillar มีความเกี่ยวข้องมากกว่าและควรมีน้ำหนักมากกว่าอัตราส่วน FAT ของ Facebook
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีประสิทธิภาพเพียงใดในการสร้างยอดขายจากสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่ผลอัตราส่วนที่สูงขึ้นบ่งบอกว่าฝ่ายบริหารกำลังใช้สินทรัพย์ถาวรอย่างมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นอัตราส่วน FAT ที่สูงไม่ได้บอกอะไรเลย กำไรหรือกระแสเงินสด
ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนสินทรัพย์ถาวรและอัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์
อัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์ใช้สินทรัพย์รวมแทนการมุ่งเน้นเฉพาะสินทรัพย์ถาวรที่ทำในอัตราส่วน FAT การใช้สินทรัพย์ทั้งหมดทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้จำนวนการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับรายจ่ายฝ่ายทุนและสินทรัพย์อื่น ๆ
ข้อ จำกัด ในการใช้อัตราส่วนสินทรัพย์ถาวร
บริษัท ที่มียอดขายตามวัฏจักรอาจมีอัตราส่วนที่ต่ำกว่าในช่วงเวลาที่ช้าดังนั้นจึงควรดูอัตราส่วนระหว่างช่วงเวลาต่างๆกัน นอกจากนี้ฝ่ายจัดการอาจจ้างการผลิตเพื่อลดการพึ่งพาสินทรัพย์และปรับปรุงอัตราส่วน FAT ในขณะที่ยังคงดิ้นรนเพื่อรักษากระแสเงินสดที่มั่นคงและปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจอื่น ๆ
บริษัท ที่มีอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งยังคงสามารถสูญเสียเงินเนื่องจากยอดขายที่สร้างโดยสินทรัพย์ถาวรไม่สามารถพูดได้ว่า บริษัท ไม่มีความสามารถในการสร้างผลกำไรที่มั่นคงหรือกระแสเงินสดที่ดี
