สารบัญ
- Straddle คืออะไร
- ทำความเข้าใจกับ Straddles
- รวมกันเป็นคร่อม
- ค้นพบช่วงการซื้อขาย
- รับผลกำไร
- ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
Straddle คืออะไร
Straddle เป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่เป็นกลางที่เกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการวางและตัวเลือกการโทรสำหรับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานพร้อมกับราคาการนัดหยุดงานที่เหมือนกันและวันหมดอายุที่เหมือนกัน
ผู้ค้าจะได้กำไรจากการนั่งคร่อมเป็นเวลานานเมื่อราคาหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นหรือลดลงจากราคาที่ใช้สิทธิโดยจำนวนเงินมากกว่าค่าใช้จ่ายทั้งหมดของเบี้ยประกันที่จ่ายไป ศักยภาพในการทำกำไรนั้นแทบจะไม่ จำกัด ตราบใดที่ราคาหลักทรัพย์มีความเคลื่อนไหวสูงมาก
ประเด็นที่สำคัญ
- Straddle เป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งตัวเลือกการพัตต์และการโทรสำหรับวันหมดอายุที่เหมือนกันและราคาการนัดหยุดงานบนพื้นฐานเดียวกันกลยุทธ์จะทำกำไรได้ก็ต่อเมื่อหุ้นขึ้นหรือลงจากราคาที่นัดรวมมากกว่า การชำระเบี้ยประกันภัย straddle หมายถึงความผันผวนและช่วงการซื้อขายที่คาดหวังของหลักทรัพย์อาจเป็นวันหมดอายุ
Straddles Academy
ทำความเข้าใจกับ Straddles
กลยุทธ์ที่ครอบคลุมมากขึ้นในด้านการเงินหมายถึงธุรกรรมที่แยกกันสองรายการซึ่งทั้งสองเกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานเดียวกันโดยธุรกรรมทั้งสองรายการนั้นหักล้างกัน นักลงทุนมักจะใช้งาน straddle เมื่อพวกเขาคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่แน่ใจว่าราคาจะขึ้นหรือลง
รูปภาพโดย Julie Bang © Investopedia 2019
ผู้ขี่สามารถให้เบาะแสสำคัญแก่ผู้ซื้อขายได้สองอย่างเกี่ยวกับความคิดเห็นของตลาดที่มีต่อออปชั่น ประการแรกคือความผันผวนที่ตลาดคาดหวังจากการรักษาความปลอดภัย ประการที่สองคือช่วงการซื้อขายที่คาดหวังของหุ้นตามวันที่หมดอายุ
รวมกันเป็นคร่อม
ในการกำหนดค่าใช้จ่ายในการสร้าง straddle ต้องเพิ่มราคาของการวางและการโทรเข้าด้วยกัน ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้าเชื่อว่าสต็อกอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงจากราคาปัจจุบันที่ $ 55 ต่อไปนี้รายได้ในวันที่ 1 มีนาคมพวกเขาสามารถสร้างคร่อม ผู้ค้าจะมองหาซื้อหนึ่งพัตและหนึ่งสายที่การนัดหยุดงาน $ 55 ด้วยวันหมดอายุ 15 มีนาคมเพื่อตรวจสอบค่าใช้จ่ายในการสร้าง straddle ผู้ประกอบการค้าจะเพิ่มราคาหนึ่งโทร 15 มีนาคม $ 55 และหนึ่งวาง 15 มีนาคม $ 55. หากทั้งการโทรและการซื้อขายนั้นมีราคาอยู่ที่ $ 2.50 ค่าใช้จ่ายรวมหรือพรีเมี่ยมที่จ่ายจะเท่ากับ $ 5.00 สำหรับสัญญาทั้งสอง
เบี้ยประกันภัยที่จ่ายแสดงให้เห็นว่าหุ้นจะต้องเพิ่มขึ้นหรือลดลง 9% จากราคาใช้สิทธิ $ 55 ที่จะได้รับผลกำไรภายในวันที่ 15 มีนาคมจำนวนหุ้นที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงเป็นตัวชี้วัดความผันผวนในอนาคต หุ้น ในการพิจารณาจำนวนหุ้นที่ต้องการขึ้นหรือลงให้แบ่งพรีเมี่ยมที่จ่ายโดยราคาใช้สิทธิซึ่งเท่ากับ $ 5 / $ 55 หรือ 9%
ค้นพบช่วงการซื้อขาย
เพื่อกำหนดช่วงการซื้อขายที่คาดหวังของหุ้นหนึ่งจะเพิ่มหรือลบพรีเมี่ยม $ 5 ไปยังหรือจากราคาการนัดหยุดงาน $ 55 ในกรณีนี้มันสร้างช่วงการซื้อขายที่ $ 50 ถึง $ 60 หากหุ้นมีการซื้อขายภายในโซน $ 50 ถึง $ 60 ผู้ประกอบการค้าจะสูญเสียเงินของพวกเขาบางส่วน แต่ไม่จำเป็นต้องทั้งหมด เป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรหากหุ้นขึ้นหรือลงนอกเขต $ 50 ถึง $ 60
รับผลกำไร
หากสต็อกลดลงถึง $ 48 การโทรจะมีค่า $ 0 ในขณะที่การวางจะมีมูลค่า $ 7 เมื่อหมดอายุ นั่นจะให้ผลกำไร $ 2 แก่ผู้ซื้อขาย อย่างไรก็ตามหากหุ้นไปถึง $ 57 การโทรจะมีมูลค่า $ 2 และการวางจะมีค่าเป็นศูนย์ทำให้ผู้ค้าขาดทุน $ 3 สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดคือเมื่อราคาหุ้นอยู่ที่หรือใกล้กับราคาใช้สิทธิ
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
เมื่อวันที่ 18 ตุลาคม 2018 ตลาดออปชั่นบ่งบอกว่าหุ้นของ AMD สามารถขึ้นหรือลง 20% จากราคานัดหยุดงาน $ 26 สำหรับการหมดอายุในวันที่ 16 พฤศจิกายนเนื่องจากมีค่าใช้จ่าย $ 5.10 ในการซื้อและโทร มันวางหุ้นในช่วงการซื้อขาย $ 20.90 ถึง $ 31.15 หนึ่งสัปดาห์ต่อมา บริษัท รายงานผลและหุ้นลดลงจาก $ 22.70 ถึง $ 19.27 ในวันที่ 25 ตุลาคมในกรณีนี้ผู้ค้าจะได้รับผลกำไรเพราะหุ้นตกลงนอกช่วงที่สูงกว่าต้นทุนพรีเมี่ยมของการซื้อพัตและโทร