ต้องขอบคุณการเติบโตของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาความเป็นเจ้าของสินค้าโภคภัณฑ์ในภาคพลังงานจึงสามารถเข้าถึงได้ง่ายขึ้น สินค้าเหล่านี้รวมถึงน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการกลั่นเช่นน้ำมันเบนซินและน้ำมันทำความร้อนในบ้าน, ก๊าซธรรมชาติ, ถ่านหิน, น้ำมันก๊าด, น้ำมันดีเซล, โพรเพนและคาร์บอนเครดิต
ETF Commodity สินค้ามักจะติดตามราคาของสินค้าหรือกลุ่มของสินค้าในดัชนีโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งเป็นข้อตกลงทางกฎหมายที่จะซื้อหรือขายสินค้าในราคาที่กำหนดไว้ในเวลาที่กำหนดในอนาคต ผลตอบแทนการลงทุนในสินค้า ETF มักไม่ได้รับอิทธิพลจากทิศทางโดยรวมของตลาดหุ้นในลักษณะที่ ETF อื่น ๆ เป็นเพราะพวกเขาพยายามที่จะติดตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ใช่หุ้นในกลุ่มพลังงาน
สำหรับนักลงทุนที่เป็นเจ้าของพอร์ตการลงทุนที่หนักหน่วงและพยายามเพิ่มความหลากหลายและศักยภาพในการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามมันเป็นความคิดที่ดีที่จะมีขอบฟ้าระยะยาวสำหรับการลงทุนดังกล่าวเพราะพวกเขาสามารถผันผวนในช่วงเวลาสั้น ๆ
ศักยภาพที่เป็นประโยชน์ของอีทีเอฟ Commodity พลังงาน
พลังงานได้รับการยอมรับจากทั่วทุกมุมโลกด้วยความต้องการสินค้าพลังงานที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดอุตสาหกรรมเกิดใหม่เช่นจีนและอินเดีย เนื่องจากค่านี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจหรือสกุลเงินของประเทศเมื่อเวลาผ่านไปสินค้าพลังงานส่วนใหญ่มีค่าต่ออัตราเงินเฟ้อได้ดี ราคาพลังงานมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ทำให้ ETF พลังงานเป็นกลยุทธ์ที่ดีในการป้องกันความเสี่ยงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง
การย้อนกลับเป็นประโยชน์ที่ซับซ้อนที่สุด (และเข้าใจน้อยที่สุด) ของ ETFs สินค้าพลังงาน ETF เหล่านี้วางสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของพวกเขาในตราสารหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยเช่นคลังสหรัฐระยะสั้นซึ่งใช้เป็นหลักประกันในการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในกรณีส่วนใหญ่อีทีเอฟถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีวันที่ส่งมอบใกล้ชิดซึ่งเป็นที่รู้จักกันว่าสัญญา "อายุสั้น" เมื่อสัญญาเหล่านี้เข้าใกล้วันที่ส่งมอบ ETF จึงเข้าสู่สัญญาโดยมีวันที่ใกล้ที่สุดถัดไป
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่มักจะซื้อขายใน contango ซึ่งหมายความว่าราคาของสัญญาการส่งมอบยาวเกินกว่าการส่งมอบระยะสั้นหรือราคาตลาดปัจจุบัน อย่างไรก็ตามน้ำมันและน้ำมันเบนซินได้ทำสิ่งที่ตรงกันข้ามในอดีตซึ่งเรียกว่าย้อนกลับ เมื่ออีทีเอฟม้วนสัญญาย้อนหลังอย่างเป็นระบบเข้าด้วยกันก็สามารถเพิ่มผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเรียกว่าผลตอบแทนการม้วนเพราะมันกลิ้งไปสู่สัญญาที่ราคาไม่แพง เมื่อเวลาผ่านไปการเพิ่มขึ้นทีละน้อยเหล่านี้สามารถรวมเป็นผลรวมที่สำคัญได้ขึ้นอยู่กับรูปแบบของการย้อนกลับหรือ contango
ประเภทของอีทีเอฟ Commodity พลังงาน
ETF พลังงานสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลัก: สัญญาเดียวหลายสัญญาและหยาบคาย ETFs แบบสัญญาเดี่ยวมีส่วนร่วมในสัญญาฟิวเจอร์สเดียว ตัวอย่างเช่นกองทุนน้ำมัน Invesco DB (DBO) มีส่วนร่วมในฟิวเจอร์สน้ำมันดิบแสง West Texas Intermediate (WTI) ที่มีการซื้อขายในตลาด New York Mercantile Exchange (NYMEX)
กองทุน ETF แบบหลายสัญญาให้ความเสี่ยงที่หลากหลายแก่ภาคพลังงานโดยเข้าร่วมในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายแห่ง ยกตัวอย่างเช่น iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) มีประมาณสองในสามของน้ำหนักทั้งหมดในภาคพลังงานและส่วนที่เหลืออีกหนึ่งในสามของสินค้าประเภทอื่น ๆ มันติดตามหนึ่งในดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ที่หลากหลายที่เก่าแก่ที่สุด S&P GSCI Total Return Index Invesco DB Energy Fund (DBE) เป็นกองทุนพลังงานบริสุทธิ์ที่มีความหลากหลายในสินค้าประเภทต่างๆ มันเข้าร่วมในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันดิบแสงหวานน้ำมันทำความร้อนน้ำมันดิบเบรนต์น้ำมันเบนซินและก๊าซธรรมชาติ ETF พยายามติดตามดัชนีที่ปรับอัตราผลตอบแทนการม้วนโดยเลือกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตามสูตรที่เป็นกรรมสิทธิ์
เนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์ในกลุ่มพลังงานมีความผันผวนนักลงทุนบางคนอาจต้องการที่จะเดิมพันกับพวกเขาในเวลาที่มีอีทีเอฟหยาบคาย ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) ได้รับการออกแบบมาเพื่อผลิตอินเวิร์สของดัชนี Dow Jones US Oil & Gas สองเท่าหรือตรงกันข้าม ซึ่งหมายความว่าหากดัชนีน้ำมันและก๊าซของ Dow Jones US ลดลง 1% ในวันนั้น DUG ควรเพิ่มขึ้น 2% ในทางทฤษฎีในแต่ละวัน อีก ETF สั้น ๆ คือ ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG) มันคล้ายกับ DUG แต่ได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างดัชนีผกผัน (-1x) ของดัชนีน้ำมันและก๊าซของสหรัฐ Dow Jones เท่านั้น
