ไม่ว่าคุณจะดีแค่ไหนในการตั้งค่ากลยุทธ์การถอนเงินที่ปลอดภัยสำหรับผลงานของคุณในช่วงเกษียณมีสิ่งหนึ่งที่นักลงทุนระยะยาวส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะได้คือความผันผวนของตลาด
คำถามของเวลา
ในช่วงระยะยาวผลตอบแทนเฉลี่ยอาจออกมาดีกว่า แต่ถ้าช่วงเวลาของตลาดที่ผันผวนนั้นไม่เอื้ออำนวยต่อความต้องการรายได้หลังเกษียณของคน ๆ หนึ่งความเป็นไปได้ที่การถอนเงินในช่วงปีที่ผ่านมาจะทำให้พอร์ตการลงทุนของนักลงทุน สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ในระดับที่มันจะยากสำหรับนักลงทุนหรือที่ปรึกษาทางการเงินที่จะได้รับผลตอบแทนในการติดตาม
นั่นเป็นเหตุผลที่นักประหยัดและที่ปรึกษาหลายคนวางแผนที่จะใช้การกระจายน้อยที่สุดหรือไม่มีเลยจากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเมื่อตลาดหุ้นมีประสิทธิภาพต่ำกว่า พวกเขาสามารถทำได้โดยการตั้งค่าถังการลงทุนที่ออกแบบมาเพื่อใช้สำหรับการถอนเงินในช่วงที่ตลาดอยู่ในระดับต่ำหรือโดยการวางกลยุทธ์การถอนโดยที่หุ้นจะขายเมื่อตลาดเกิดขึ้นและขายพันธบัตรหรือเงินสดถูกใช้เมื่อ ตลาดหุ้นตกต่ำ
ข้อแม้ที่มาพร้อมกับสถานการณ์นี้คือว่าเมื่อใช้กลยุทธ์เหล่านี้พร้อมกับการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโออย่างง่ายผลลัพธ์จะไม่ดีไปกว่าถ้าพอร์ตโฟลิโอได้รับการจัดการแบบผลตอบแทนรวม นั่นเป็นเพราะการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโออย่างง่ายมีผลบวกในตัวซึ่งช่วยชดเชยการชำระบัญชีที่ไม่พึงประสงค์ ในความเป็นจริงการใช้กระบวนการนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าการลงทุนที่มีการขายเพิ่มขึ้นในขณะที่การลงทุนที่กำลังจะซื้อ ดังนั้นที่ปรึกษาบางคนอาจต้องการพิจารณาใช้การปรับสมดุลเป็นทางเลือกในการสร้างถังหรือกลยุทธ์ที่อิงกฎ
Safe Havens
วิธีแก้ปัญหายอดนิยมสำหรับการขายหุ้นที่ขาดทุนคือการสร้างชุดของกฎที่ระบุว่าหุ้นจะไม่ถูกขายในตลาดขาลงและที่ปรึกษาจะแบ่งพอร์ตออกเป็นสามหรือสี่ถังที่ประกอบด้วยหุ้นพันธบัตรและเงินสดหรือคลัง ธนบัตร ด้วยวิธีนี้ลูกค้าสามารถรับการกระจายจากหุ้นเมื่อพวกเขาขึ้นจากพันธบัตรเมื่อหุ้นลงและจากคลังเมื่อทั้งตลาดตราสารหนี้และตราสารทุนอยู่ในจุดที่ต่ำ ในสถานการณ์สมมตินี้การชำระบัญชีเกิดขึ้น ณ สิ้นปีและพอร์ทการลงทุนมีความสมดุลเมื่อต้นปี
ดูผลตอบแทนปีต่อปีโดยใช้วิธีการนี้แสดงให้เห็นว่าการชำระบัญชีสามารถนำไปใช้จริงเมื่อถอนสินทรัพย์ออกจากถังที่แตกต่างกันไปตามกาลเวลาและหลีกเลี่ยงการขายการลงทุนหลังจากที่พวกเขาได้ปฏิเสธไปแล้ว ด้วยวิธีนี้ผู้เกษียณควรจะสามารถรักษาเงินต้นไว้ได้ในขณะเดียวกันก็รักษาอัตราการถอนเงินที่แนะนำ 4% แม้จะผ่านตลาดที่ยากลำบาก
วิธีการแบบองค์รวม
ในขณะที่ที่ปรึกษาหลายคนพยายามที่จะจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบองค์รวมบนพื้นฐานผลตอบแทนรวมวิธีการที่ไม่สอดคล้องกับกลยุทธ์การชำระบัญชีตามถังที่ประกอบด้วยกฎการตัดสินใจ ในความเป็นจริงพอร์ตการลงทุนที่มีการจัดการโดยใช้วิธีผลตอบแทนรวมมักจะปรับสมดุลอย่างเป็นระบบเพื่อให้พวกเขาเก็บไว้ในเป้าหมายผ่านการขายและการซื้อสินทรัพย์ ที่กล่าวว่ายังคงไม่มีกลยุทธ์ที่ชัดเจนที่อนุญาตให้หนึ่งหลีกเลี่ยงการรับรายได้จากการเกษียณอายุจากหมวดสินทรัพย์ที่ลดลงในปีก่อนหน้าขณะที่รับเฉพาะการกระจายจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้น
บรรทัดล่าง
เพื่อชดเชยการสูญเสียพอร์ตโฟลิโอเกษียณเมื่อตลาดหุ้นลดลงผู้เกษียณสามารถกำหนดกลยุทธ์สำหรับการกระจายน้อยที่สุดหรือไม่มีการกระจายจากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาของการลงทุนในตลาดตราสารทุนต่ำกว่าและถอนตัวจากพันธบัตรหรือเงินสดถังแทน พวกเขายังสามารถใช้กลยุทธ์ผลตอบแทนรวมที่มีสไตล์ใกล้เคียงกัน
