การเปรียบเทียบมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ etf กับราคาตลาด etf

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของ ETF เทียบกับราคาตลาดของ ETF: ภาพรวม

ต่างจากกองทุนรวมที่กำหนดราคารายไตรมาสหรือรายปีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ราคารายวัน แล้วราคาเป็นอย่างไรและอะไรคือความแตกต่างระหว่างราคาตลาดและมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)

ราคาตลาด ETF

ราคาตลาดของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนคือราคาที่หุ้นใน ETF สามารถซื้อหรือขายในการแลกเปลี่ยนระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของ ETF

มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของอีทีเอฟแสดงถึงมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงและเงินสดของกองทุนเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย อีทีเอฟคำนวณ NAV เวลา 16:00 น. ตามเวลาตะวันออกหลังจากปิดตลาด

NAV ใช้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของกองทุนต่างๆรวมถึงเพื่อวัตถุประสงค์ทางการบัญชี อีทีเอฟยังเผยแพร่การถือครองรายวันปัจจุบันจำนวนเงินสดหุ้นที่โดดเด่นและเงินปันผลค้างรับถ้ามี สำหรับนักลงทุน ETF มีข้อได้เปรียบในการมีความโปร่งใสมากขึ้น กองทุนรวมและกองทุนปิดไม่ต้องเปิดเผยการถือครองรายวัน ในความเป็นจริงกองทุนรวมมักจะเปิดเผยการถือครองของพวกเขาทุกไตรมาส

อาจมีความแตกต่างระหว่างราคาปิดตลาดสำหรับ ETF และ NAV อย่างไรก็ตามความเบี่ยงเบนใด ๆ นี่เป็นเพราะกลไกการไถ่ถอนที่ใช้โดย ETF กลไกการไถ่ถอนจะรักษามูลค่าตลาดของ ETF และมูลค่า NAV ไว้ใกล้พอสมควร ETF ใช้ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (AP) เพื่อสร้างหน่วยการสร้าง สำหรับ ETF ที่ติดตาม S&P 500 นั้น AP จะจัดตั้งหน่วยการสร้างหุ้นใน บริษัท S&P 500 ทั้งหมดในน้ำหนักเท่ากับดัชนีพื้นฐาน AP จะโอนหน่วยการสร้างไปยังผู้ให้บริการ ETF ตามมูลค่า NAV ที่เท่ากัน ในทางกลับกัน AP จะได้รับส่วนแบ่งมูลค่าที่คล้ายกันใน ETF AP สามารถขายหุ้นเหล่านั้นในตลาดเปิด หน่วยสร้างมักจะอยู่ที่ใดก็ได้จาก 25, 000 ถึง 600, 000 หุ้นของอีทีเอฟ

กลไกการไถ่ถอนจะช่วยให้ตลาดและมูลค่า NAV อยู่ในแนวเดียวกัน AP สามารถเก็งกำไรความแตกต่างระหว่างมูลค่าตลาดและ NAV ในช่วงเวลาของการซื้อขายได้อย่างง่ายดาย มูลค่าตลาดของหุ้น ETF ผันผวนตามธรรมชาติในระหว่างวันซื้อขาย หากมูลค่าตลาดสูงเกินไปเมื่อเทียบกับ NAV AP สามารถก้าวเข้ามาและซื้อส่วนประกอบที่เป็นรากฐานของ ETF ในขณะที่ขายหุ้น ETF พร้อมกัน

ในทางเลือก AP สามารถซื้อหุ้น ETF และขายส่วนประกอบพื้นฐานหากมูลค่าตลาด ETF ต่ำกว่า NAV มากเกินไป โอกาสเหล่านี้สามารถให้ผลกำไรที่รวดเร็วและปลอดความเสี่ยงสำหรับ AP ขณะเดียวกันก็รักษาคุณค่าไว้ด้วยกัน อาจมี AP หลายตัวสำหรับ ETF เพื่อให้มั่นใจว่ามีมากกว่าหนึ่งฝ่ายสามารถก้าวไปสู่การเก็งกำไรในราคาที่แตกต่างกัน

ประเด็นที่สำคัญ

• ราคาตลาดของ ETF คือราคาที่หุ้นใน ETF สามารถซื้อหรือขายในการแลกเปลี่ยนระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของ ETF แสดงถึงมูลค่าของแต่ละส่วนของสินทรัพย์อ้างอิงและเงินสดของกองทุน ณ สิ้นวันทำการซื้อขาย NAV จะพิจารณาจากการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดในกองทุนรวมถึงสินทรัพย์และเงินสดลบหนี้สินใด ๆ แล้วหารมูลค่านั้นด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่นใน ETF