ดัมเบลคืออะไร
กลยุทธ์การลงทุนดัมเบลหรือบาร์เบลเป็นการลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นและระยะยาวที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่แตกต่างกันเพื่อสร้างรายได้ที่มั่นคงและเชื่อถือได้
ทำลายดัมเบล
วิธีการดัมเบลสามารถใช้ประโยชน์จากแง่มุมที่ดีที่สุดของพันธบัตรระยะสั้นและระยะยาว ในกลยุทธ์นี้มีการซื้อพันธบัตรระยะสั้นและระยะยาวมากเท่านั้น โดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้ระยะยาวจะให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยสูงขึ้นในขณะที่พันธบัตรระยะสั้นจะให้ความยืดหยุ่นมากกว่า พันธบัตรระยะสั้นให้นักลงทุนมีสภาพคล่องเพื่อปรับการลงทุนทุก ๆ สองสามเดือนหรือหลายปี หากอัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้นระยะเวลาครบกำหนดที่สั้นกว่าจะช่วยให้นักลงทุนลงทุนเงินต้นในพันธบัตรที่จะรับรู้ผลตอบแทนที่สูงกว่าหากเงินนั้นถูกผูกไว้ในพันธบัตรระยะยาว พันธบัตรระยะยาวช่วยให้นักลงทุนมีรายรับที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดระยะเวลาของพันธบัตร การที่ไม่มีเงินทุนทั้งหมดในพันธบัตรระยะยาวจะ จำกัด ผลกระทบที่จะเกิดขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว
วิธีการใช้กลยุทธ์ดัมเบล
วิธีการดัมเบลมักจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดหุ้นดังนั้นนักลงทุนตราสารหนี้มีศักยภาพที่จะได้รับรายได้ปกติมากกว่าในตลาดหุ้น สิ่งนี้ใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและลดความเสี่ยงโดยไม่จำกัดความยืดหยุ่นทางการเงิน เนื่องจากหลักทรัพย์บางตัวจะครบกำหนดทุกๆสองสามปีนักลงทุนจึงมีสภาพคล่องที่จำเป็นสำหรับการซื้อและภาวะฉุกเฉิน การวางส่วนของพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวจะช่วยลดความเสี่ยงในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่มีผลต่อมูลค่าของหลักทรัพย์ที่มีระยะเวลาครบกำหนดนานขึ้น
เมื่อเริ่มต้นกลยุทธ์ดัมเบลจะต้องได้รับการตรวจสอบอย่างแข็งขันเพื่อรับพันธบัตรใหม่เพื่อทดแทนพันธบัตรผู้ใหญ่และเพื่อให้มีรายได้ประจำอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนอาจต้องรอให้หลักทรัพย์อื่นเติบโตก่อนที่จะใช้วิธีดัมเบล รายได้ต่อเดือนไม่รับประกันว่าจะบรรลุเป้าหมายของนักลงทุน การจัดซื้อพันธบัตรหลายรายการนั้นมีราคาแพงกว่าการซื้อหนึ่งครั้งและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นอาจไม่คุ้มกับต้นทุนเพิ่มเติม และความเสี่ยงยังไม่หมดไป
ในตราสารทุนวิธีการลงทุนดัมเบลคือการซื้อภาคที่มีผลประกอบการสามอันดับแรกและสามกลุ่มที่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าปีที่ผ่านมา การรวมกลยุทธ์โมเมนตัมในการเป็นเจ้าของสามอันดับแรกเข้ากับการซื้อแบบมูลค่าสามอันดับแรกสามารถให้ผลตอบแทนที่น่าพอใจมากกว่าการซื้อและถือกลยุทธ์ขึ้นอยู่กับตลาด ในเอกภพที่กำลังขยายตัวของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) แนวทางดัมเบลก็น่าดึงดูดเช่นกัน อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายในการซื้อขายภาษีและค่าธรรมเนียมการจัดการอาจเพิ่มขึ้นด้วยวิธีการดัมเบลเนื่องจากการหมุนเวียนการลงทุนบ่อยขึ้นส่งผลให้ค่าคอมมิชชั่นมากขึ้น นอกจากนี้ยังอาจนำไปสู่การเก็บภาษีจากกำไรที่เพิ่มขึ้นหากไม่ได้ใช้ในบัญชีที่ได้รับการยกเว้นภาษีเช่นแผนการออมเพื่อการเกษียณ (RRSP) หรือบัญชีออมทรัพย์ปลอดภาษี (TFSA))
