นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐมุ่งเน้นไปที่การคงอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางที่ 2.25% ถึง 2.50% ผ่าน 2019 ซึ่งเป็นสายการเฟดของฉัน อย่างไรก็ตามฉันไม่เห็นด้วยกับประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์เมื่อเขาบอกว่าการคลี่คลายงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐฯไม่ได้ทำให้นโยบายการเงินตึงตัวขึ้น
งบดุลเพิ่มขึ้นเป็น 4.5 ล้านล้านดอลลาร์จากการดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณที่เกิดขึ้นในปี 2550-2551 จากวิกฤตสินเชื่อครั้งใหญ่ การนำมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจออกมาโดยการคลี่คลายงบดุลได้ถูกเรียกว่าการกระชับเชิงปริมาณเนื่องจากทุนสำรองถูกลบออกจากระบบธนาคาร นี่คือเฟดกระชับ
ในแต่ละสัปดาห์ Federal Reserve จะจัดทำงบดุลในวันพุธ ในวันที่ 20 มีนาคมงบดุลมีการทำเครื่องหมายไว้ที่ 3.962 ล้านล้านดอลลาร์ลดลง 9 พันล้านดอลลาร์จากการอ่านในวันที่ 13 มีนาคมนี่คือการเคลื่อนไหวที่รัดกุมของเฟด!
Federal Reserve
สัปดาห์ที่แล้ว Federal Reserve ใส่เวลาลงบนคลี่คลายบอกว่ามันจะหยุดในปลายเดือนกันยายน 2019 ในความคิดของฉันนี้เป็นหยุดชั่วคราวและคลี่คลายจะกลับมาหลังจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปี 2020 Federal Reserve ประธาน Jerome Powell ต้องการให้งบดุลลดลงเป็น 3.5 ล้านล้านดอลลาร์และกำหนดการจนถึงเดือนกันยายนจะไม่บรรลุเป้าหมายนี้
กำหนดการที่คลี่คลายใหม่เรียกร้องให้มีการระบายเงินจำนวน 50 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคมและเมษายนจากนั้นลดลงสู่ระดับ 35 พันล้านดอลลาร์ในช่วงห้าเดือนถัดไปจนถึงเดือนกันยายน สิ่งนี้จะรวมถึงการคลี่คลายของ $ 275, 000, 000, 000 ด้วยงบดุลในขณะนี้อยู่ที่ 3.962 ล้านล้านดอลลาร์งบดุลจะต้องลดลงอีก 196 พันล้านดอลลาร์ซึ่งจะต้องใช้มาตรการรัดกุมเชิงปริมาณเพื่อดำเนินการต่อหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดี
กราฟรายวันสำหรับผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี
Refinitiv XENITH
กราฟรายวันสำหรับผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังสหรัฐฯแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนนี้อยู่ภายใต้ "เด ธ ครอส" ซึ่งให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตั้งแต่วันที่ 11 มกราคมเมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันง่ายลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ง่าย 200 วัน แสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนที่ลดลงจะเป็นไปตาม อัตราผลตอบแทนนี้อยู่ที่ 2.70% ในวันนั้นและลดลงสู่ระดับต่ำสุดในปี 2019 ที่ 2.42% ในวันที่ 22 มีนาคม
อัตราผลตอบแทนนี้ต่ำกว่าเดือยครึ่งปีที่ 2.605% ตั้งแต่วันที่ 20 มีนาคมซึ่งเป็นช่วงเวลาที่คณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) ประกาศมุมมองนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น อัตราผลตอบแทนสัปดาห์ที่แล้วปิดที่ 2.44% โดยเดือยของฉันสำหรับสัปดาห์นี้อยู่ที่ 2.47% อัตราผลตอบแทนที่ลดลงเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในยุโรปกำลังช่วย "บินสู่ความปลอดภัย" สู่คลังสหรัฐ
แผนภูมิรายสัปดาห์สำหรับผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี
Refinitiv XENITH
กราฟรายสัปดาห์ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนที่ลดลงเริ่มต้นจากอัตราผลตอบแทนที่สูงถึง 3.26% ในช่วงสัปดาห์ที่ 12 ต.ค. เนื่องจากตลาดหุ้นพุ่งขึ้นสูงสุด สัปดาห์นี้กำหนดอัตราผลตอบแทนต่ำสุดจากระดับสูงสุดนี้ที่ 2.42% ซึ่งใกล้จะถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ง่ายๆ 200 สัปดาห์หรือ "พลิกกลับสู่ค่าเฉลี่ย" ที่ 2.36% การลดลงของอัตราผลตอบแทนมีหมายเหตุด้านล่าง pivots รายไตรมาสและครึ่งปีที่ 2.771% และ 2.605% ตามลำดับ
กราฟรายวันสำหรับ SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY) สูงกว่า 19.4% เมื่อวันที่ 26 ธันวาคมที่ 233.76 ดอลลาร์และต่ำกว่า 5% ในช่วงเวลาระหว่างวันที่สูงถึง 293.94 ในวันที่ 21 กันยายน ETF เห็นวัน "การพลิกกลับที่สำคัญ" ในวันที่ 26 ธันวาคม เนื่องจากราคาปิดที่ 246.18 เหรียญในวันนั้นสูงกว่าระดับสูงสุดที่ 24 ธันวาคมที่ 240.83 ดอลลาร์ นักลงทุนควรซื้อ SPY เมื่ออ่อนตัวลงสู่ระดับมูลค่าครึ่งปีของฉันที่ $ 266.14 และลดการถือครองความแข็งแกร่งให้กับระดับความเสี่ยงประจำปีของฉันที่ $ 285.86 อีทีเอฟอยู่ต่ำกว่าเดือยรายเดือนของฉันที่ $ 281.13
แผนภูมิรายสัปดาห์สำหรับ SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
แผนภูมิรายสัปดาห์ของ SPY นั้นเป็นบวก แต่ซื้อมากเกินไปโดยอีทีเอฟสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ห้าสัปดาห์ที่ 275.16 ดอลลาร์ SPY สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สัปดาห์ที่ 200 ง่าย ๆ หรือ "พลิกกลับสู่ค่าเฉลี่ย" ที่ 238.43 ดอลลาร์หลังจากค่าเฉลี่ยนี้อยู่ที่ 234.71 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ 28 ธ. ค. การอ่าน stochastic แบบช้ารายสัปดาห์ 12 x 3 x 3 เพิ่มขึ้นเป็น 88.80 ในสัปดาห์ที่แล้ว เพิ่มขึ้นจาก 88.51 ในวันที่ 15 มีนาคมและเคลื่อนตัวเหนือระดับที่สูงกว่าราคาปิดที่ 80.00 SPY อาจใช้เวลาหนึ่งสัปดาห์จากการเป็น "ฟองพาราโบลาที่พองตัว" ด้วยการอ่านที่สูงกว่า 90.00
