เมื่อพิจารณาการลงทุนในพันธบัตรไม่ว่าจะเป็น บริษัท หรือรัฐบาลคุณควรเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าพวกเขาทำงานอย่างไรรวมถึงความเสี่ยงและความสามารถของพวกเขาในการสร้างกำลังซื้อที่คุณแสวงหาในฐานะนักลงทุน ต่อไปนี้เป็นคำถามสำคัญเจ็ดข้อที่ต้องถามก่อนลงทุนในพันธบัตรไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์หรือเป็นผู้เริ่มต้น
โปรไฟล์ความเสี่ยงของฉันคืออะไรและเป้าหมายผลตอบแทนมีอะไรบ้าง
ก่อนการตัดสินใจลงทุนจำเป็นอย่างยิ่งที่นักลงทุนจะต้องทำการประเมินความเสี่ยงด้วยตนเอง เป้าหมายคือการกำหนดความเสี่ยงที่พวกเขาสามารถหรือยินดีที่จะลงทุนเมื่อลงทุนในพันธบัตร โดยไม่ทราบว่าคุณต้องการรับหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากน้อยเพียงใดกลยุทธ์โดยรวมก็ไม่สามารถเกิดขึ้นได้ ดังนั้นปัจจัยหลายประการที่ต้องพิจารณาในแง่ของความเสี่ยงของนักลงทุน ได้แก่:
- ผลกระทบเชิงลบใดบ้างที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนที่ไม่คุ้มค่าสำหรับความเสี่ยงแต่ละเป้าหมายผลตอบแทนโดยรวมสำหรับการลงทุน
เห็นได้ชัดว่านักลงทุนใด ๆ จะต้องเข้าใจแนวคิดของการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงและผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงอย่างเต็มที่เมื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรที่มีระดับการลงทุนหรือมีการผสมผสานกันของทั้งคู่
วันครบกำหนดไถ่ถอนของพันธบัตรคืออะไรและข้อกำหนดตรงตามขอบเขตการลงทุนของฉันหรือไม่
นักลงทุนควรมีเป้าหมายผลตอบแทนที่ชัดเจนและขอบเขตการลงทุนตามระยะเวลาครบกำหนดของตราสารหนี้ที่เลือก วันที่ครบกำหนดคือวันที่การลงทุนสิ้นสุดลงและมีการไถ่ถอนเงินต้นโดยผู้ลงทุนซึ่งขายคืนพันธบัตรให้แก่ผู้ออก จำนวนเงินที่นักลงทุนคาดหวังว่าจะได้รับคือมูลค่าที่บวกกับดอกเบี้ยค้างรับที่ยังไม่ได้ชำระในคูปอง แน่นอนหากผู้ออกค่าเริ่มต้นสิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้น
ความเสี่ยงคืออะไร?
มีความเสี่ยงมากมายที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรและเครื่องมือการจัดการหลายอย่างเพื่อประเมินวิเคราะห์และท้ายที่สุดช่วยให้นักลงทุนจัดการความเสี่ยงที่พวกเขาทำในขณะที่พวกเขาลงทุนในพันธบัตร ความเสี่ยงเฉพาะเจาะจงบางประการของความกังวลหลักสำหรับนักลงทุนในหุ้นกู้คือความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านเครดิต (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู: ความเสี่ยงและระยะเวลาของบอนด์ )
ผู้ออกสามารถซื้อพันธบัตรคืนก่อนครบกำหนดได้หรือไม่?
นักลงทุนจะต้องพิจารณาปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญอื่น ๆ ด้วยพันธบัตร: โอกาสที่จะถูกเรียกหรือซื้อคืนก่อนวันครบกำหนด โดยทั่วไปเรียกว่าความเสี่ยงในการลงทุนของตราสารหนี้นี่หมายถึงโอกาสที่ผู้ออกหุ้นกู้อาจไถ่ถอนพันธบัตรได้ตั้งแต่เนิ่นๆเพื่อตอบสนองต่อราคาตลาดที่สูงขึ้นหรืออัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องพิจารณาว่าพันธบัตรมีวันที่โทรก่อนวันครบกำหนดหรือไม่และมีแนวโน้มว่าผู้ออกจะทำการโทรดีหรือไม่
ดอกเบี้ยจ่ายในอัตราคงที่หรือลอยตัวหรือไม่?
นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการพิจารณาว่าคูปองของพันธบัตรนั้นมีอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือลอยตัวหรือไม่ คูปองคงที่เสนออัตราร้อยละชุดของมูลค่าในการจ่ายดอกเบี้ย ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรมีอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในตลาด สำหรับผู้ออกตราสารสหรัฐเกณฑ์มาตรฐานนี้พิจารณาจากอัตราอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) หรืออัตราดอกเบี้ยหลัก / กองทุนรวม พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวส่วนใหญ่จะออกโดยมีอายุ 2 ถึง 5 ปีโดยรัฐบาลธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ หนังสือชี้ชวนของพันธบัตรควรให้ความรู้แก่ผู้ซื้ออย่างเต็มที่เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวรวมถึงเมื่อมีการคำนวณอัตราดอกเบี้ย
ผู้ออกตราสารหนี้สามารถครอบคลุมภาระหนี้ได้หรือไม่?
โปรดทราบว่า บริษัท ที่ออกพันธบัตรเป็นวิธีการดึงดูดเงินให้กู้ยืมดังนั้นผู้ซื้อพันธบัตรจึงให้กู้ยืมเงินแก่ผู้ออก ดังนั้นเช่นเดียวกับที่พวกเขาประเมินใครก็ตามที่พวกเขาเสนอเงินกู้แก่นักลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ออกตราสารหนี้มีความพร้อมในการชำระเงินและเงินต้นที่สัญญาไว้เมื่อครบกำหนด นี่ไม่ใช่เรื่องง่ายเนื่องจากต้องมีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องรวมถึงการวิเคราะห์เชิงลึกโดยผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติ
พันธบัตรมีความปลอดภัยอย่างไร?
ก่อนการตัดสินใจลงทุนคุณควรตรวจสอบว่าคุณมีแนวโน้มที่จะได้รับเงินคืน (หรือเป็นส่วนหนึ่งของเงินของคุณ) ในกรณีที่ผู้ออกหลักทรัพย์ผิดนัดหรือมีหนี้สินล้นพ้นตัว โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนจะดำเนินการทั้งสองผ่านการกำหนดตัวเลขสองตัว: การสูญเสียที่กำหนด (LGD) และอัตราการกู้คืน นอกจากนี้การรู้ว่าพันธบัตรนั้นมีหลักประกันหรือไม่นั้นเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องรู้ว่ามันอยู่ในอันดับที่สูงกว่าสำหรับพันธบัตรที่มีหลักประกันอื่น ๆ ในแง่ของการจ่ายเงินระหว่างการล้มละลาย
บรรทัดล่าง
อย่าเพิ่งซื้อพันธบัตรเพราะมันดูเหมือนถูกหรือปลอดภัยที่จะทำ การลงทุนในพันธบัตรต้องได้รับความสนใจทั้งก่อนการลงทุนจริงและตราบใดที่มีการถือครองพันธบัตรไว้ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู: การ ลงทุนในพันธบัตร: 5 ข้อผิดพลาดที่ควรหลีกเลี่ยงในตลาด ปัจจุบัน)
