สุนัขของคำนิยามดาวโจนส์

Dogs of the Dow คืออะไร?

Dogs of the Dow เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่พยายามเอาชนะค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ในแต่ละปีด้วยการปรับให้เหมาะสมกับการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง แนวคิดทั่วไปคือการจัดสรรเงินให้กับหุ้นบลูชิปที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด 10 อันดับจาก 30 องค์ประกอบของ DJIA กลยุทธ์ต้องมีการปรับสมดุลใหม่ในตอนต้นของแต่ละปีปฏิทิน

ประเด็นที่สำคัญ

• The Dogs of the Dow เป็นกลยุทธ์ที่รู้จักกันดีตีพิมพ์ครั้งแรกในปี 1991 กลยุทธ์พยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนของการลงทุนโดยการซื้อหุ้นปันผลจ่ายสูงที่สุดที่มีอยู่จาก DJIA บันทึกการติดตามของกลยุทธ์แสดงให้เห็นว่ามันเอาชนะดัชนีในช่วง ยืดเวลา 10 ปีตามวิกฤตการณ์ทางการเงิน

การทำความเข้าใจ Dogs of the Dow

เนื่องจากดาวโจนส์เป็นหนึ่งในดัชนีที่เก่าแก่ที่สุดและแพร่หลายที่สุดในโลกและโดยทั่วไปถูกมองว่าเป็นบารอมิเตอร์สำหรับตลาดในวงกว้าง - ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับนักยุทธศาสตร์การตลาดที่จะใช้เทคนิคการลงทุนในองค์ประกอบบางส่วนของ DJIA เหตุผลหลักในการติดตามสุนัขคือมันนำเสนอสูตรที่ตรงไปตรงมาที่ออกแบบมาเพื่อให้ทำงานได้อย่างสอดคล้องกับ Dow

แม้ว่าจะไม่ใช่แนวคิดใหม่ทั้งหมดในปี 1991 กลยุทธ์นี้ได้กลายเป็นเกมยอดนิยมอันดับต้น ๆ ด้วยการตีพิมพ์หนังสือของ Michael B. O'Higgins เรื่อง“ Beating the Dow” ซึ่งเขาได้ชื่อว่า "Dogs of the Dow"

Dogs of the Dow Methodology

Dogs of the Dow ขึ้นอยู่กับสถานที่ตั้งของ บริษัท บลูชิปที่ไม่เปลี่ยนแปลงการจ่ายเงินปันผลของพวกเขาเพื่อให้สอดคล้องกับเงื่อนไขการซื้อขายดังนั้นการจ่ายเงินปันผลจึงเป็นตัวชี้วัดมูลค่าเฉลี่ยของ บริษัท ในทางตรงกันข้ามราคาหุ้นมีความผันผวนตลอดวงจรธุรกิจ นี่หมายความว่า บริษัท ที่มีเงินปันผลสูงเมื่อเทียบกับราคาหุ้นนั้นอยู่ใกล้กับจุดต่ำสุดของวัฏจักรธุรกิจของพวกเขาดังนั้นราคาหุ้นของพวกเขาน่าจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่า บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ในสถานการณ์สมมตินี้นักลงทุนที่ลงทุนใน บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นประจำทุกปีควรมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดโดยรวม

หุ้นปันผลเสนอรายได้และศักยภาพในการเติบโตดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่นักลงทุนจำนวนมากดึงดูดพวกเขา บริษัท ทั้ง 30 แห่งที่ประกอบด้วย DJIA จ่ายเงินปันผลและเป็นหนึ่งในกลุ่มธุรกิจบลูชิพที่สำคัญที่สุดในเศรษฐกิจโลก การซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้มีหลายวิธี คุณสามารถเลือกหุ้นแต่ละตัวและสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณเอง ลงทุนโดยตรงใน Dow ผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หรือแทนที่จะลงทุนใน Dow ทั้งหมดคุณสามารถทำตามกลยุทธ์ Dogs of the Dow ซึ่งหุ้นของคุณให้ผลตอบแทนดีกว่า Dow โดยรวม ในความเป็นจริงบ่อยครั้งที่สุนัขสามารถเอาชนะ Dow ได้ตลอดทั้งปี

ในปี 2561 กลยุทธ์ของ Dogs of the Dow สามารถเอาชนะตลาดที่กว้างขึ้นได้โดยการสูญเสีย 1.5 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับการสูญเสีย 6 เปอร์เซ็นต์สำหรับ DJIA

2019 Dogs of the Dow มีการระบุไว้ด้านล่าง

2019 Dogs of the Dow
	เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ	ชื่อ	เงินปันผลตอบแทน
1	ไอบีเอ็ม	เครื่องจักรธุรกิจระหว่างประเทศ	5.5%
2	XOM	เอ็กซอนโมบิลคอร์ปอเรชั่น	4.8%
3	VZ	การสื่อสารของ Verizon	4.3%
4	CVX	บริษัท เชฟรอน	4.1%
5	PFE	ไฟเซอร์	3.3%
6	KO	บริษัท Coca-Cola	3.3%
7	JPM	เจพีมอร์แกนเชสแอนด์โค	3.3%
8	PG	บริษัท Proctor & Gamble	3.1%
9	CSCO	ระบบของซิสโก้	3.0%
10	MRK	เมอร์ค & โค	2.9%